新租赁会计准则对承租方企业的影响分析

徐子辰

（郑州商学院，郑州 451299）

1 新租赁准则实施的背景和原因

1.1 新租赁准则实施的背景

租赁市场为承租方提供了资本预算和流动性的优势，通过降低初始成本和提供灵活的租赁期限，使企业能够更好地适应市场需求。租赁还为承租方提供了技术升级的机会，降低了过时资产和技术的风险，并通过出租方承担维护责任，减轻了承租方的负担，使得承租方在满足业务需求的同时提高了灵活性和竞争力。对于国家整体经济而言，租赁市场的发展促使经济更为灵活、创新，为国家经济的可持续发展也将提供有力支持。

但是，截至2022 年，我国租赁市场整体渗透率仅为7.8%左右，对比欧美等发达国家租赁行业市场15%～30%的租赁渗透率，以及租赁行业最为发达的英国35%的租赁渗透率，我国租赁市场的渗透率水平较低。结合目前我国融资租赁的良好发展态势，但整体处于发展的初级阶段而言，可以看出我国租赁市场有很大的潜在发展空间。随着我国企业的不断走出国门，我国租赁市场也将不断扩大并逐步与国际租赁市场相结合。我国租赁准则和国际会计准则保持趋同一致成为了必然趋势。制定更加符合实务操作和市场需求的租赁会计准则，提升会计信息披露的可比度和透明度，是推动我国租赁市场发展的坚实基础。

1.2 新租赁准则实施的原因

在企业财务信息中真实性和相关性是至关重要的两个信息质量特征。财务信息的质量不仅会影响外部利益相关方的经济决策，也会对企业自身内部管理、决策制定、经营成果考核等诸多方面带来影响。因此，会计准则的制定，必须首先以提供高质量的财务信息质量为基础。然而在旧租赁准则下，承租方企业在实际操作中，会有较大的机会来粉饰财务报表，继而导致一系列问题。在旧租赁准则下，租赁被划分为经营性租赁和融资租赁两种方式，而在准则的判断叙述中包含一些，如“大部分”“远低于”等不确定性词汇，这就需要报表编制者做较多的专业判断来进行区分。又由于，经营租赁的处理方式为表外处理，此种方式下承租企业对于租赁的披露信息将会大幅减少。因此，较多的承租企业管理层更希望通过将租赁判定为经营租赁来达到美化、操纵财务报表的目的。更多表外融资情况的发生，降低了租赁信息披露的质量。新准则的实施，承租方企业除少数豁免条款外，必须将所有的租赁做上表处理。这就从数量和质量上拓宽了财务信息的披露要求，大幅提升了财务数据的真实性和可靠性。同时，国际会计准则（IFRS 16）已于2019 年初全面生效，为了使我国企业更好地进入国际租赁市场、提供统一的租赁会计信息，我国租赁会计准则和IFRS 16 准则相趋同也成为大势所趋。

2 新旧准则的核心修订内容分析

我国新租赁准则核心的变化就是对于承租方的租赁会计处理上，取消了经营租赁和融资租赁的区分，除了短期租赁和低值租赁之外，其余租赁业务均需在资产负债表中进行体现，下面对于新旧租赁准则进行对比分析。

2.1 租赁的识别

旧租赁准则中将租赁定义为：租赁，是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金的协议。而在新租赁准则中增加了识别租赁的具体要求，即租赁是“让渡了一段时间内控制已识别资产使用的权利”，“以获取对价的合同”。通过对比可以看出，新准则强调“控制”的概念。对于特定的资产承租人可以主导已识别资产的使用，并且获取该时间段内的几乎全部经济利益即为“控制”。由此可以更好地将服务类合同和租赁类合同有效地进行区分识别。根据新准则要求，企业在做会计处理中还需将一份合同中租赁部分和非租赁部分进行拆分处理。除此之外，新准则将旧准则中的“以获取租金”修订为“以获取对价”。出租人通过让渡使用权资产获得的报酬不仅仅局限于货币资金，也可以用以交换其他的资产或权利。从这个角度而言，新准则扩大了租赁识别的范围。

2.2 租赁的会计处理模型

新租赁准则取消了承租方的融资租赁和经营租赁的分类是新租赁准则最为核心的修改。由旧准则下双重会计模型，转变为了单一会计模型。要求承租人除了短期租赁和低值租赁以外的所有租赁必须在资产负债表中确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和财务费用。单一模型的应用，避免了旧准则下经营租赁的会计处理实质上与资产和负债的定义相违背的问题。

在旧准则下经营租赁，只做表外处理，将所有的租赁支出费用化处理，在资产负债表中不加以记录展现。但实质上而言，随着租赁合同的签订与生效，承租人在合同有效期内，每年有法定义务向出租人支付合同规定的租赁费用，这将导致承租人的经济利益流出企业或牺牲企业资源。这个过程完全符合负债的定义，但是经营租赁下的会计处理却不将其确认为负债。此外，承租人获得已识别资产后，即可主导使用已识别资产，为企业带来经济利益的流入。这个过程满足资产的定义，然而在经营租赁下的会计处理却不将其确认为资产。从这个角度而言，经营租赁的表外处理是完全和资产及负债的定义相违背的。因此，为了使会计处理和定义保持一致性，新准则要求使用单一模型，所有的租赁合同在生效后全部做上表处理，确认为使用权资产及租赁负债，同时伴随产生折旧和财务费用。

3 新租赁会计准则对于承租方的影响

3.1 对于承租方财务状况的影响

①承租方资产负债表的影响。在旧租赁准则下，经营租赁将所有的租赁支出费用化，记录为租赁费用。从实质角度而言，低估了负债价值，导致企业资产负债表价值将会被高估，提供给报表使用者的信息是不准确的。而在新租赁准则下进行初始确认时，租赁合同的签订带来使用权资产和租赁负债的确认，提高了承租人资产和负债的账面价值。在后续计量中，使用权资产通过直线法进行折旧，折旧金额每年保持不变，其账面价值下降速度也保持不变。然而，租赁负债账面价值的下降金额将会是前小后大。因为租赁前期，租赁负债金额较高，年恒定租金将先归还利息费用后再冲减租赁负债。随着负债金额下降，利息费用随之下降，年恒定租金将会更多地冲减租赁负债金额。因此，在租赁周期前期，使用权资产账面价值下降速度将会高于租赁负债账面价值的下降速度，进而导致了所有者权益会在这个过程中出现下降的情况。同时，负债比率、杠杆比率都会提升，对于承租方资产负债表带来不利影响。在此基础上的承租方企业融资难度也会随之提高。

②对于承租方损益表的影响。通过分析税息折旧及摊销前利润（EBITDA）数据值的变化可以更好地看出新准则带来的影响。这一数据是衡量公司创造收入能力最为广泛使用的衡量指标之一，也是多数投资者最为关注的指标之一。由于新准则将旧租赁准则的经营租赁中记录的租赁费用取消，转记为使用权资产和租赁负债，继而产生使用权资产折旧和利息费用。营业收入不变的情况下营业费用减少，这将导致EBITDA 的增加。从此角度而言，新租赁准则有助于承租方企业提升经营利润，展现更加优秀EBITDA 数值给投资者，从而吸引更多投资。此外，公司的财务费用也会同步上升，上升的数量大小依赖于租赁期限的长短和折现率。由于租赁周期前期，租赁负债账面价值较大，所产生的利息费用较高，所以财务费用和使用权资产折旧费用计提之和在租赁周期的前期会大于经营租赁方式下的年恒定租赁费用。而在租赁周期的后几年，财务费用随着租赁负债的下降而下降。这就导致财务费用和折旧费用计提之和会小于经营租赁方式下的年恒定租赁费用。从这个角度而言，新租赁准则的使用会导致承租方产生的租赁相关费用的波动变化交大，使企业年度损益产生交大的波动，不利于承租方企业维持年度损益的稳定，以及达到每期计提相同费用金额，以实现达成每期固定的节税效果。同时，在租赁周期前期，由于相关费用金额较高导致净利润金额相比下降，继而每股收益率下降。这些指标的下降会给承租方企业的债权人、投资人带来不小的负面影响。

③对于现金流量表的影响。因为新准则取消了租赁费用的记录，所以经营活动现金流的流出量会减少，从而经营活动净现金流增加。此外，由于租赁负债产生利息费用，导致筹资活动现金流流出量增加，从而筹资活动净现金流减少。从这个角度分析，新租赁准则对于承租方的经营活动成果带来更为有利的数据成果呈现，而对于筹资活动方面的数据则呈现出更为不利的方面，加剧了承租方企业融资的困难。

3.2 对于承租方租赁行为的影响

①承租方资本支出和投资决策的影响。承租方将会由租转买，降低对于租赁的需求。新租赁准则下要求承租方将使用权资产和租赁负债记录入资产负债表中。负债账面价值上升，会对企业诸多财务指标，如负债比率、杠杆比率、利息保障倍数、现金流覆盖比率都会带来很多不利影响。绝大多数企业并不希望负债数量上升。或者是由于投资者、借款方等方面的压力，迫使企业必须将负债账面价值控制在一定的数值之下。因此，在新租赁准则下，一些承租方企业为了避免在资产负债表中记录租赁负债从而放弃租赁行为，转而选择购买对应所需资产。

②承租方对于正在执行合同或新签订租赁合同条款进行调整。对于正在进行或将要进行的租赁合同，承租方管理层会通过租赁合同重新谈判的方式，修改变短租赁周期或制定可变租赁对价等方式降低已识别租赁负债的账面价值。甚至，承租方会将租赁周期制定为一年，以达到新租赁准则中的短期租赁的豁免条款的标准，以期实现不上表处理的目的，避免对于财务报表的负面影响。

③承租方接受变化，维持租赁行为不变。在市场经济形势不变和企业自身经营状况良好的基础上，企业对于目标资产的需求量保持不变，企业只有选择购买资产或租赁资产两种途径。然而购买资产需要更多的资本投入。大部分的承租方企业并没有较易的融资手段获得大量资本进行投资。因此，承租方企业为了维持日常经营活动有序进行，只能选择继续租赁资产。从另一方面来说，租赁行为也会给承租方企业带来很多好处，这些好处也会促使承租方继续执行租赁合同。例如，在风险分摊方面，租赁行为使承租方将资产的所有权和使用权分开，将特定的风险转移给了出租方。出租方通常承担资产价值下降、设备过时、维护和保修等方面的风险。这使得承租方能够更好地管理和规避与资产拥有和运营相关的风险，承租方承担的风险大为降低。在税务优势方面，租赁付款通常可以作为营业成本进行税务抵扣，从而降低企业的税务负担。租赁还可以避免长期资产持有带来的资本利得税和折旧费用。在资金使用方面，租赁负债所带来的利息成本将远低于权益性融资成本。企业也无需一次性支付全部的购买成本，这使得企业可以将有限的资金用于其他投资或运营资金需求。

4 新租赁准则的评价

新租赁准则整体而言提升了企业报表的质量特征，表外融资的各种弊端也被修正。从长远的眼光来看，新租赁准则的颁布，也代表着我国会计准则逐步和国际会计准则实现趋同的发展方向。从财务报表的透明度和准确性角度而言，传统的租赁准则可能导致租赁合同的资产和负债整体低估。新租赁准则则强调租赁合同中的使用权资产和租赁负债应该体现在财务报表中，从而提高了财务信息的透明度和准确性。从经济实质和公平价值角度而言，新租赁准则更加注重租赁合同的经济实质，即租赁合同所涉及的权益变动应该真实反映租赁交易的性质和风险。这样有助于提高财务报表的公平价值，使用户能够更准确地评估企业的财务状况和经营绩效。从比较和分析角度来看，由于新租赁准则要求将租赁合同的资产和负债纳入财务报表，因此不同企业之间的租赁情况可以更容易地进行比较和分析。新租赁准则的这些优点对于投资者、分析师和其他利益相关者来说是非常有价值的，因为他们可以更好地理解企业的经营风险、负债水平、财务费用等相关情况。

但是新租赁准则的确提升了承租方企业的实施成本和财务处理的复杂性。新租赁准则的实施需要承租方企业进行一些系统和流程的调整，以确保租赁合同能够按照新的要求进行会计处理和披露。这都会增加企业的实施成本和操作复杂性。然而，这一问题在准则实施初期可能更为突出，随着时间的推移，企业应该能够适应并优化其内部流程。

5 结语

本论文综合分析了新租赁准则对承租方企业的影响。新准则要求将租赁合同的资产和负债纳入财务报表，导致企业负债水平增加，影响信用评级和融资能力。递延租金模型的会计处理要求增加负债和费用，影响盈利能力和财务指标。企业需建立复杂的会计系统和流程，监控租赁合同信息。新准则的实施也可能影响承租方企业的经营决策，企业需谨慎选择租赁合同，避免过度增加负债数额。新租赁准则提升了财务报告的质量标准和披露数量，使投资者和利益相关者更好地了解承租方企业的租赁风险和财务状况。新租赁准则和国际会计准则基本保持一致，这也有助于我国租赁市场以及承租方企业和国际市场进一步接轨，有助于企业的长期稳步发展。