研究企业投融资管理的潜在问题及对策

张玉伟 北京电子城高科技集团股份有限公司

企业投融资管理工作，主要是对企业投资、融资活动进行管理，目的是提升投资与融资的效益，促使企业更好的发展。目前，企业投融资“爆雷”问题频频出现，若是不加以控制，则会影响企业投融资发展，不能为我国经济体系的建设与完善提供支持。为提升企业投融资管理水平，减少经营风险，对如何进行投融资管理进行分析。

一、企业投资与融资管理相关的内容

（一）企业投融资管理内涵

投融资就是企业通过多种渠道的运用，向社会筹的资金的行为。在投融资工作的支持下，可以提升企业经营管理水平，能够让企业的经营规模与市场竞争力得到提升。一般来讲，投融资可以分为三个阶段：第一，对项目进行分析，基于项目特点，建立资本结构，通过投融资行为，使企业在项目中获得收益。第二，建立完善的财务管理制度，对投融资进行约束，保证资金合理运用的同时，为企业经营管理工作开展打下坚实的基础。第三，对投资融进行监督与管理，促使各项规章制度落实，提升投资与融资的合理性。

（二）企业投融资管理模式

为了提升企业的经济效益，获得更多的市场份额，一般会采用以下方式进行投融资。首先，利用银行贷款的方式解决企业资金问题。当企业产生资金需求后，会向银行或者其他金融机构寻求资金帮助，这时金融机构会对企业的信用资质、资产水平、经营管理情况进行评估，在保证企业财务报表的真实性的同时，为其提供资金支持。其次，股份投资。为了获得经营资金，企业会利用股票或者其他证券的方式，向非上市公司股东筹集资本，将获得的资金用于企业的发展，为企业经济效益最大化提供保障[1]。最后，债券融资。这一融资方式中，需要企业承担资金的利息，并在借款到期后偿还资金的本金。

（三）投融资管理工作的重要性

第一，为企业投资决策提供保障，企业产生投资想法后，需要工作人员对项目的成本、收益进行分析，结合企业实际情况与市场环境，对项目是否可以操作进行分析，并对如何进行项目投资进行分析，选择适合的投资方案，以此保证投资的有效性，为企业经济效益发展提供支持。在投融资管理工作的支持下，实现资源的合理运用，为企业发展创造更多的效益与价值。

第二，提升企业资源利用率。投融资管理工作的开展，为企业资源管理工作开展提供动力。在项目投融资过程中，可以利用有效的管理工作，对项目的资金需求进行分析，结合企业经济情况，确定投资或者融资的金额，基于此开展投融资工作，以此实现资源合理配置。

二、企业投融资管理中存在的问题

（一）内部环境管理不到位

良好的内部环境，为企业投融资工作开展提供支持，促使企业更稳定的发展。由于内部环境管理不到位，影响企业投融资工作效果。首先，企业投融资行为与战略不匹配。企业投融资活动开展的目的，是提升自身的经济效益，解决经营发展中存在的不足。部分企业在进行投融资时，并没有对企业内部环境进行分析，过于重视投融资资金的获取与相关方案的制定。因为对企业内部环境的了解不到位，所以出现融资行为企业发展战略目标不合理的情况，不能为企业长远稳定发展提供支持。其次，资金需求量不明确。企业经营管理工作的开展，要求财务部门人员做好资金的管理工作，明确各个环节工作对资金的需求，并做好统筹规划工作。当前部分企业并没有对自身资金需求情况建立相关的规划方案，不仅不能为融资工作开展提供支持，同时会影响后续资金的使用与分配。

（二）融资渠道单一

为了推动我国企业经济建设与发展，国家政府出台较多的政策，为企业多渠道融资提供支持。通过对企业融资情况的分析，发现企业融资渠道相对比较单一，使企业资金结构出现单一的情况，增加财务管理风险[2]。根据企业的融资方式，可以将企业融资方式分为内源性融资与外源性融资。其中内源性融资主要是指企业本体投融资方式的转化，外源性融资则是将企业转化成外化经济部门或者经济主体，以双方注资的方式解决资金问题。在企业融资的规程中，主要采用内源性融资的方式获取自身发展需要的资金，外源性融资方式运用较少。致使这一问题出现的主要原因，就是外部融资对企业的要求较高，需要企业具备良好的信用资质与经营能力，能够在规定的期限内偿还债务。部分企业自身经营管理模式无法达到外部融资的需求，所以不能从其他金融机构获得资金，出现资金来源单一的问题。

（三）投资结构有待完善

通过对企业投融资管理情况的分析，可以了解到出现投资结构不合理的情况，无法保证企业资金的问题。在企业投资活动开始前，要求管理者对自身管理情况、市场情况进行分析，为投资活动开展提供参考。但是在企业投融资的过程中，发现企业并没有对市场经济发展情况进行分析，在不了解供求关系的前提下进行投资，出现资源浪费的情况，无法从中获得经济效益。此外，部分企业缺乏合理投资意识，使企业投资项目出现结构不合理的情况，无法保证企业盈利情况，影响企业长远发展。以凡客诚品为例，凡客诚品是卓越网创始人陈年于2007 年创立。根据互联网公开数据显示，2007-2009 年的三年，凡客以29576%的增速疯狂成长。凡客经过8 年7 轮融资总额超6.2 亿美元，投资方包括联创策源、IDG资本、赛富投资基金、启明创投、中信 产业基金、淡马锡等，最高估值达50 亿美元。后来由于盲目扩张、库存危机、资金链断裂、上市折戟等等挫折之后，从此一蹶不振。

三、解决企业投融资管理潜在问题的对策

（一）提升企业内部管理效果

为降低企业投融资管理中存在的问题，应提升对内部控制工作的重视，建立内部控制制度，强化对企业内部管理效果，为投融资风险防范与控制工作开展提供制度保障。

首先，建立内部控制制度，围绕职责分工制度、审批检查制度、会计制度和企业管理制度、内部审计制度四个方面入手，明确这一工作的主要负责部门，确定该部门人员的责任、权限、工作范围、职能，结合企业经营管理情况，建立审批检查制度、会计制度与企业管理制度，要求审计人员根据审计制度开展工作，以此实现对企业内部各项工作的控制，提升财务管理工作效果[3]。如进行投融资工作时，对投融资项目进行可行性分析论证，为投融资管理工作开展提供支持。企业投融资决策前，要求工作人员对项目的具体情况进行分析，了解项目的发展前景、发展趋势、资金需求，并进行实践论证，保证项目具有可操作性，且能够为企业发展带来经济效益。做好前期的分析工作后，为管理者提供决策的数据，以此减少盲目投资的问题。

其次，加强信息技术手段的运用，为投融资管理工作开展提供支持。在投融资管理工作中，信息技术手段发挥着重要的作用，是获取项目信息、提升投融资管理工作效果的重要手段。企业可以建立信息化管理平台，将企业业务、财务工作有机融合，使项目投融资管理人员对企业财务、经营管理情况形成初步的认识，为投融资管理工作开展提供支持。信息技术的运用，不仅可以企业投融管理工作开展提供支持，同时能够强化内部控制效果，对企业各项工作开展具有促进作用。以内部控制系统为例，该系统利用内外部大数据，打通风险内控合规法务业务壁垒，建立管控数据关联，实现业务成果的信息共享，在风险自动识别、内控嵌入等方面带来创新应用的可能。在实际运用中可以利用此进行风险识别、分析、评价、应对全流程闭环管理，规范企业风险管理工作流程，实现风险管理工作各环节无缝衔接、流程闭环。同时，可以发挥其大数据风险舆情监控职能，对接外部各类征信数据、网络数据，为用户提供风险监控、舆情监控、商机发现、事件分析等智能服务，避免投融资项目对企业造成不良的影响。

（二）拓展企业的融资渠道

在企业投融资管理工作中，加强对不同融资渠道的分析，结合企业发展需求，选择适合企业自身经营管理特点的融资渠道，提升企业经营管理效果。

首先，对国家政策进行分析，利用国家政策优化企业的融资渠道。近几年，我国政府部门出台较多的融资政策，为企业融资发展提供政策支持，促使企业各项工作有序进行。通过对国家政策的分析，企业可以了解更多融资政策，能够为丰富企业融资渠道提供支持。如在《中华人民共和国中小企业促进法》第十七条规定：国家推进和支持普惠金融体系建设，推动中小银行、非存款类放贷机构和互联网金融有序健康发展，引导银行业金融机构向县域和乡镇等小型微型企业金融服务薄弱地区延伸网点和业务。在企业发展中，可以寻求相关企业的帮助，满足自身需求，为投融资管理提供支持。

其次，提升企业自身经营管理水平，提升自身的信用资质，为获得更多资金支持提供保障。企业的信用资质是通过金融机构审批的重要因素，若是企业的经营管理水平与信用资质不理想，那么会失去与其他金融机构合作的机会[4]。因此，在企业经营管理工作中，应坚持诚信经营的原则，利用有效的经营活动提升自身的市场口碑，以此获得更多金融机构与客户的支持，为投融资工作开展提供基础保障。

最后，对企业财务管理模式进行创建，建立完善的财务管理制度，为资金管理工作开展提供支持。良好的财务管理环境，可以提升投融资管理效果，能够为企业经济稳定发展提供支持。实际工作中，引进信息技术手段，建立信息化财务管理系统，借助信息技术手段提升财务管理工作效果，为资金的使用、融资等工作开展奠定基础。如业财一体化系统，该系统具有资源共享、全面预算管理、经营分析、战略发展等功能，为投融资管理工作开展提供便利。

（三）优化企业投资结构

为了完善企业的投资结构，促使企业稳定发展，应做好对企业内部资本潜力与发展潜力进行分析，结合企业投资规模与实际情况，选择适合的投资项目，以此提升企业经营管理水平。对于企业来讲，合理科学的投资，可以带给自身更多的经济效益，提升市场竞争力，对企业长远发展具有重要意义。为了建立符合企业发展需求的投资结构，从以下几个方面入手：

第一，建立科学合理的投资机制，为科学投资渠道与投资项目选择提供支持。投资机制的建设，体现出对投资工作的重视，防止盲目投资问题出现。投资机制建设前，对企业内外部环境进行分析，结合投资的目的与企业经营情况，建立科学规章制度，要求工作人员据此进行投资，以此规范投资流程，为企业稳定运行发展提供支持。

第二，强化对已投项目过程管理以及投资后评价工作，形成完整的投资闭环管理。通过对已经投资项目的过程管理，可以了解企业在投资中存在的问题或者不足，能够为后续投资工作开展提供支持，防止出现同样的错误，影响投资的效果。此外，还应做好投资后的评价，对项目投融资的成效、各部门工作情况等进行多元化的评价，从中总结经验及教训，丰富企业投融资经验，为企业更好的发展提供经验支持。

第三，加强投资人才的培养，为调整企业投资结构提供支持。企业投融资管理工作中，投资人才的培养十分重要，是保证企业合理投资，获得经济效益的重要因素之一。为了解决企业投资结构问题，需要做好相关人员队伍的建设工作，利用业务培训的方式提升从业人员的职业素养，使其掌握更多投融资的方法，为企业资产管理工作开展打下坚实的基础。此外，企业可以组织案例教学活动，将我国各大企业投融资案例作为素材，对投资人员进行多方面的教育，使其在学习中积累经验，了解多种不同的投融资方法，为高效率工作开展提供经验支持。

（四）建立信用评价等级体系

信用评价等级的建设，有利于企业财务管理工作开展，是解决企业财务问题、提升企业资金利用率的有效举措。对于金融机构来讲，具备良好信用资质的企业是理想的合作对象，可以减少债务偿还风险。基于此，企业应建立信用体系，强化对企业内部的财务管理，从多个不同的方面入手，提升企业的社会形象[5]。

此外，企业可以将自身经营管理模式与市场供求关系、商业运作模式有机结合，对原有的经营管理模式进行创新，构建专业的人才队伍，为企业财务管理工作开展打下坚实的基础，提升企业投融资管理效果。如某一企业采用信息化管理手段（ERP 系统）对企业进行管理，在该系统的支持下，财务管理人员可以了解业务工作情况与财务部门工作状态，为投融资工作开展提供数据信息支持。通过信息系统的运用，更好的展示出财务管理部门的作用，为企业通融资决策工作开展提供数据支持。

四、结语

总而言之，在企业投融资管理工作中存在较多的问题，如投资结构不合理、内部控制环境薄弱等等，影响企业的经营发展。为了解决这一问题，提升企业综合管理水平，需要明确企业投融资管理工作的重要性，建立内部控制制度，并丰富企业的融资渠道。利用科学的手段，优化企业投资结构，使企业在信用评级体系提升投融资管理效果，促使企业可持续发展。