面向工业数字化的绿色金融服务研究

姚诗琪 郭树行

摘要：面对资源短缺、环境污染等诸多现实挑战，国内提出了“双碳”政策，全面可持续发展的绿色金融成为新时代经济发展的主旋律。而目前我国对绿色金融的发展还局限在推进一些高能耗或新科技大型企业的转型发展，相对忽视了数量最多、潜力最大的中小企业。本文将从如何推进中小企业发展绿色金融出发，提出以工业互联网的数据搜集和计算为支撑，构建供应链绿色金融体系，完善相应的绿色金融服务，分析并解决当下供应链绿色金融发展困境。

关键词：中小企业；供应链绿色金融；工业互联网

引言

绿色不仅是生命发展的重要底色，更是当代中国经济发展的鲜艳的主色调。从目前国家绿色发展布局来看，针对中小企业的绿色金融服务较少。本文将立足中小企业绿色融资痛点，从如何构建、完善绿色供应链融资渠道出发，依托工业互联网技术，对不同主体给出针对性的建议。

1. 背景介绍

1.1 绿色金融政策背景

随着我国工业化发展的不断深入，高排放、高污染的产业在我国经济发展中占据了较高的地位，加上社会资金、资源配置普遍由利益驱动，缺乏对环境和金融风险的考虑，这使得污染性投资占据了绝大部分市场，生态环境问题面临较大的挑战。针对这种情况，我国陆续开展了绿色金融方面的建设布局。自党的十九大报告提出推进生态文明建设和绿色发展以来，产业向绿色转型的积极性不断提高，绿色型投资规模也在不断增大。在2020年，“双碳”长期目标的提出，更是为绿色低碳产业的转型指明了发展方向。在该背景下，发展绿色金融成为有序推进“双碳”目标的必然选择，是实现绿色低碳发展、保护环境资源的重要途径。

1.2 我国中小企业绿色金融发展背景

目前我国的绿色金融发展主要集中于化工等高能耗或新能源开发等行业，在中小企业绿色转型的推进上仍处于较为空白的状态。中小企业作为个体业务有限、容易被忽视的群体，却有着“五六七八九”的典型特征，即贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量[1]。但目前大多数中小企业缺乏绿色节能意识，管理人员知识匮乏、设备落后耗能大、监管不到位等，可通过有效管理快速解决这些问题，发展绿色节能的潜力空间巨大。因此中小企业不仅是国民经济发展的主力军，更是实现绿色金融理念落地化的最广泛的市场主体。在建立以“双碳”为导向的绿色金融服务体系的过程中，中小企业的重要地位将更加凸显。

1.3 工業互联网应用的必须性

从产业发展来看，我国作为拥有超大经济总量的国家，面对逐年加快的消费升级，已经到了发展高质量内循环供应链的重要节点。目前国际形势错综复杂，产业链和供应链发展环境发生了较大变化，“断链”风险加剧，其稳定安全亟须维护。在这样的社会背景下，工业互联网成为支撑产业链供应链发展的重要力量，是推动产业创新升级、提高国际竞争力的必然选择，是新时期数字创新化发展的必然方向。

工业互联网具有“赋能”“赋智”“赋值”的特性，极适配于绿色供应链金融发展的需求。工业互联网能实现供应链各主体间广泛的互联互通，对供应链信息进行有效的整合。通过对供应链核心数据的算法、模型的推演，提出科学优化的决策方案，对供应链中小企业的绿色效能做出高效评估，从而推动供应链绿色金融向“实质绿”发展。在服务方面，依托工业互联网平台能打造出以客户为中心的服务架构，满足客户的多样化需求，扩大供应链绿色金融的受众范围。

2. 构建供应链绿色金融体系

2.1 研究中小企业创新绿色金融服务的现实难题

对于中小企业来说，绿色转型的难点主要有以下几个方面：

2.1.1 中小企业绿色技术不到位，转型成本过高

对于中小企业来说，其自身的创新能力并不高，即实现绿色低碳转型的技术壁垒过高，而且绿色转型不仅要求硬件设备的更新，还对企业采购、设计、生产、运输等流程有较高的要求。如果引进数字化绿色转型，企业成本和风险等级会有所提高，甚至可能使企业在较长时间里处在亏损状态。

2.1.2 中小企业缺少足够的金融支撑进行转型

中小企业缺少效率高、成本低的直接融资渠道，融资难、融资贵问题难以解决。中小企业大多处于产业链中下游，可抵押资产少，经营的不稳定性强，导致银行等金融机构对其授信等级低、贷款成本高。目前推出的政府绿色债券发行条件都较为严苛，中小企业的规模、资金等方面都难以达到要求[2]。

2.1.3 社会绿色意识薄弱，绿色转型短时间内难以带来更好的效益

相关部门对企业绿色信息的披露要求少，且市场对绿色信息不敏感。在竞争激烈的市场中，存续时间偏短的中小企业，大多会更注重短期的利益增长，而忽视绿色环保的社会责任。因此以资源消耗为主的粗放式发展依然占据着主导地位。

基于以上考虑，在推动低产出、高消耗的“双碳”产业导向形成的过程中，需要重点关注如何帮助中小企业突破转型难点。其中利用供应链金融的带动效应能更好地联结中小企业整体力量，强化中小企业整体融资能力。

2.2 结合供应链金融理念发行绿色债券

供应链绿色金融发展是一项从长远考虑的全方位、系统性的工程。构建供应链绿色金融体系，不仅需要社会层面对绿色发展有较高的认可和需求，还需要政府层面为供应链绿色金融发展提供必要的政策、经济和服务支撑[3]。中小企业融资难的根本问题在于中小企业的高风险性与投资者风险偏好之间的落差。从绿色融资角度来看，中小企业的高风险性不仅仅是因为其实物资产少、可替代性强、不稳定性高，更是因为信息不对称使投资者难以对中小企业的绿色转型的效益做出有效判断，同时也缺少第三方的追踪监督。而在“互联网+”的时代，结合工业互联网进行绿色供应链融资，不仅能通过核心企业的引导来增强中小企业的信用，还可以通过其利益共享模式促进供应链企业间互督互查，形成内生监督模式。

2.3 供应链绿色金融发展方向

在供应链绿色金融模式中，商业银行等金融机构通过发行信用较高的绿色供应链债券，来满足供应链金融产业中的中小企业绿色融资需求。而由商业银行等金融机构发行的绿色供应链债券，应当是以供应链中绿色产品的稳定交易资金流作为降低风险依据，通过绿色信息披露机制对供应链整体进行风险评估，并依靠核心企业与金融中介机构之间的良好合作关系来减少债券发行成本。通过供应链金融理念进行绿色融资，重点在于利用供应链整体的利益绑定联系，化供应链绿色产品需求为内生动力，从而推动所有企业在采购、生产、物流、销售、回收五个环节里都采取有效的碳减排措施，并且利用数字化技术更方便地监测供应链上企业的绿色转型成果，把单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险。

2.4 供应链绿色金融发展存在的问题

2.4.1 供应链企业缺乏主动的绿色转型动力

当前绿色发展政策形式较为单一，且相关补贴难以有效传达到中小企业端，这使得中小企业的绿色转型处于政策管理边缘，供应链企业缺乏内在的转型动力[4]。相对来说，供应链中的中小企业大多属于技术含量较低的中下游企业，往往不具备完善的能源管理部门。人员专业知识匮乏、管理手段单调，使得企业自身难以挖掘出绿色发展的发力点。盈利是企业的最终目的，但从当前的社会发展来看，供应链都已成型，有着成熟的生产、销售渠道和大型的通用设备，在这个基础上进行绿色低碳优化，不仅需要前期的大量投入，而且其收益不一定能更具有优势。因此，很容易形成企业“以补贴为动力”的发展模式，以获取绿色政策补贴为目的，注重表面工作，没有深层次的具备竞争力的绿色创新转型。一旦后期政策逐渐退出，部分供应链的转型动力就会消失，回到高能耗、低难度的发展模式。

2.4.2 绿色供应链发展路径模糊，整链发展较弱

当下供应链上游核心企业的绿色发展重心，集中在产品的更新升级上，而中小企业既缺乏创新产品的科研能力，又缺乏与上游企业主动合作、整合资源的商讨能力，两方面导致能从绿色供应链整体出发考虑的经验少之又少。供应链绿色金融的独特优势在于，其不仅仅是单个企业的产品或是工艺流程的优化，而且能够从整链出发，通过上下游企业的协同合作，达到生产、运输、销售等多个线路的转型升级和整条链上的资源的整合利用[4]。

3. 关于发展供应链绿色金融的建议

3.1 政府部门应当予以支持

政府部门应当为供应链绿色金融提供良好的经济、政策环境。从资金支持来看，政府部门应从全局出发，在发展初期提供一定的保障，比如说设立专项绿色资金用于为供应链绿色融资做担保。从政策环境来看，不仅需要加快完善针对中小企业绿色金融服务的法律法规体系，还要设立专门监督、管理供应链绿色金融的法律条文，促进供应链绿色金融模式稳健成长[5]。另外，供应链绿色融资发展的一大阻碍在于供应链金融跨度大、涉及面广。单凭金融机构难以收集全供应链信息，也就无法进行准确的绿色债券风险评估。针对此种情况，应由政府部门为中小企业绿色融资开设绿色通道，划拨相关资金用于建设金融机构和供应链企业互联互通的大数据绿色信息渠道；加快建设工业互联网的步伐，设立专门管理供应链里上下游各中小企业的资金流、物流和信息流的绿色信息服务中心。其中所有非机密信息应全部对外开放，这样一方面能强化社会绿色责任意识，完善绿色节能政策下推机制，另一方面也能保证绿色信息披露的完整性和有效性，并以其稳定的资金来往作为风险降级的保证。

3.2 供应链企业要抓住机遇

此前的疫情对各类货物的运输等环节遭到了较大的阻碍，这对供应链发展实际上造成了较大的冲击，大数据化成为供应链企业打破该境遇的机会。实际上，大数据化与企业绿色转型紧密相关，供应链企业能够通过供应链绿色金融服务获得转型融资，从而缓解当前面对的困境，有效填补供应链企业较大的资金缺口。供应链企业应该意识到，节能政策和社会责任在法律和道德两个方面上约束着企业的耗能排碳行为。在经济层面上，一旦供应链上某个企业因违规行为被迫关闭，将对整个供应链的发展运作造成冲击。供应链企业之间作为利益捆绑的关系，不仅仅需要考虑到利益和信息的共享，更需要注重所有企业对绿色低碳意识认同的同步发展，这样才能为绿色供应链金融的发展提供可持续的发展动力。

3.3 金融机构应积极通过工业互联网提供金融服务

金融机构作为绿色金融发展过程中不可或缺的纽带，具有提供服务、把控风险的重要作用。首先，金融机构要充分发挥供应链金融企业有机结合的特性，紧紧依托工业互联网技术，有效利用供应链上中下游的信息系统，提高供应链企业绿色融资的效率。同时通过工业互联网智能的算法推演和模型建立，建立起多样化的绿色供应链产品应用的场景，形成符合市场逻辑的绿色供应链金融服务的常态化建设。其次，金融机构应当加强对供应链绿色金融债券的风险管控，避免投资者与融资者因信息不对称等因素造成利益或信任的损失。金融机构应当在智能信息分析的基础上，设计出完善的跟踪和预警评价体系。对于供应链企业的绿色创新和资金、物流采取实时监管的跟踪措施，并通过调查对不同供应链做出相应的绿色转型发展预测，合理评估供应链绿色债券的发展潜力和信用风险水平。对供应链企业绿色现金流等指标须设置预警信号，确保“实质绿”。最后，金融机构作为联结企业和投资者需求的重要桥梁，需要极高的金融服务能力。供应链绿色金融作为一项创新项目，既包含了理论性极强的供应链金融，又包含了概念新颖的工业互联网的应用，这使得它本身对从业人員的能力和素质都提出了不少的要求[5]。金融机构应当以此为切入点，开设绿色供应链金融系列课程并做好相关业务培训，提高绿色供应链金融的整体业务能力。

结语

本文通过分析中小企业绿色融资存在的问题，提出构建供应链绿色金融服务的创新方案，并指出发展方向与发展难题。在现阶段，供应链绿色金融作为中小企业绿色发展的最有效途径，不仅能帮助中小企业提高融资水平，还能通过“整链”联结上下游企业，实现利益风险一体化，提高绿色转型动力。政府部门、供应链企业和金融机构三方主体应当积极配合，尽快形成依托工业互联网的绿色供应链金融体系。

参考文献：

[1]丁正卿，胡拥军.“双碳”背景下中小企业绿色低碳转型发展的问题诊断与对策建议[J].中国经贸导刊，2022，（4）：50-52.

[2]刘轩君.中小企业债券发行的影响因素与优化措施[J].全国流通经济，2021，（30）：157-159.

[3]刘荣荣.基于“互联网+供应链金融”视角的中小企业融资策略研究[J].企业改革与管理，2022，（14）：120-122.

[4]姚芷晨.绿色供应链推动中小企业能效提升工作建议——以珠三角电子电器行业为例[J].节能与环保，2019，（8）：30-32.

[5]张明星.发展供应链金融 助力小微企业纾困[J].农银学刊，2022，（4）：38-41.

作者简介：姚诗琪，本科，研究方向：工业互联网和绿色金融。