规避供应链金融风险的创新举措

◎文 李丽钦

不同企业所处的内外部环境均有较大差异。因此，应基于对自身所处环境的判断，以防范风险为导向，建立“识别、评估风险-应对风险-促进管理”的供应链金融风险管理体系。并以此为基础，发现管理活动中存在的问题，采取恰当的应对措施。

中小企业自身的抗风险能力较弱，受供应链金融中核心企业的影响较大。因此在参与融资时，更应审慎分析自身所处的环境，做出合理决策。本文以风险导向为原则，通过“风险识别-风险评估-风险应对”这一基本风险管理脉络，分析企业参与供应链金融以及进行融资活动时可能面临的问题，并提出相应对策。

供应链金融风险识别

供应链金融的授信主体是处于供应链内部，以核心企业为主体的多个企业的组合。其信用评级的参考范围不仅包括各个融资企业，同时也会重点关注供应链内核心企业的资信条件。一方面，供应链金融可有效满足核心企业及与其关系密切的上下游企业的资金需求。另一方面，对于参与到供应链金融体系中的众多企业，尤其是小微企业而言，其融资效率和成本也取决于核心企业的经营状况及其与核心企业间的关联度。因此，企业在识别风险时，不仅需考虑自身环境，同时也应考虑到核心企业的发展状况以及自身在供应链中的位置。

供应链金融风险评估

准确识别参与供应链融资可能面临的风险，是企业做好金融管理的第一步。在此基础上，还应结合自身实际，评估相关风险，确定自身的风险偏好以及风险承受度，并选择恰当的管理工具。

确定风险偏好和承受度

企业的风险偏好指的是企业倾向于能够承担的风险类型。风险承受度则指的是企业所能承担的风险总量。对于知网个人查重服务供应链金融管理工作而言，应由该公司的治理层确定风险偏好与承受度，而不应交由部门负责人或其他层级的管理人员制定。这将有利于建立科学的风险评估体系，并据此搭建符合企业战略需求的管理框架。

具体而言，当使用企业的核心资产进行融资时，应当选择由企业治理层统一制定供应链融资的风险偏好与承受度；当使用价值较高，运用频率较高的资产进行融资时，则应由企业管理层制定上述两个指标，并报治理层审议；当使用其他类型的资金进行融资时，则应由资产管理部门协调各部门共同制定上述指标，并报管理层批准。针对上述两个指标做出的决定，应当是定性与定量相结合的、具有可操作性的，并且应当符合的企业战略发展需求。

选择恰当的风险管理工具

在确定上述指标后，企业在进行固定资产管理的过程中，还应根据风险评估结果，运用以下几种管理方法。对于发生概率较低、发生后危害小的风险，可选择自行承担相关风险，不进行更多干预。对于发生概率较高、发生后危害较大的风险，则可通过保险、保理等方式将风险转移给保险公司。

如何应对供应链金融风险

采取合理的风险管控措施

企业应结合风险评估，综合运用各种控制措施，将相关风险控制在可承受的范围内。具体可采取的措施包括以下几种：

一是分离管理中的不相容职务。相关管理部门应在企业治理层、管理层的指导下，综合内外部信息，系统识别、评估管理中所涉及的不相容职务，并采取分离措施，形成分工明确、有效监督的工作机制。

二是采取绩效考核等措施。企业应结合自身特点，对管理、经营部门设置相应的绩效考核体系。结合企业投融资预算、平衡计分卡等管理工具，设置合理的考核指标，定期评价业务开展情况，并将其作为员工薪酬调整以及职级升降的重要依据。

三是建立健全反舞弊机制。内部员工舞弊、集体舞弊、内外人员勾结舞弊等，是企业在进行供应链融资管理中需面对的现实问题。舞弊不仅会使企业遭受经济损失，还可能影响生产经营活动的安全性和稳定性。因此，应重视建设反舞弊机制，明确反舞弊工作的重点领域、关键环节，并鼓励全员参与。

四是内部审计控制。在进行供应链融资管理时，企业应重视内部审计部门的监督作用，并确保其可有序地开展工作。此外，还应授权审计部门可直接与管理层或治理层沟通。

采取有效的风险理财措施

在进行供应链融资管理时，可结合融资活动特点，提前进行风险理财。对于发生概率高，造成损失较小的风险，可将其摊入生产经营成本，并用现有收入弥补损失。对于发生概率低、造成损失较大的风险，则应在企业的运营资金外，单独设立风险与应急资本金。可通过与当地金融机构签订补充授信协议等方式，获取一定的信贷额度；或在急需资金时采取开具信用证等方式，规定企业有权在某个特定事件发生后或在某段特殊时期，可从该金融机构获取充足的贷款。

积极参与产业链金融

在“链状”产业链中，上下游企业通常以一家核心企业为中心，向其提供服务；在“网状”产业链中，上下游企业可存在于多条产业链中，并可为多家核心企业提供服务。同时，上下游企业之间也可开展经营交易。此时，核心企业不再是唯一的交易中心，上下游企业均可成为交易中心。在这种情形下，产业链中的交易主体更为丰富、交易关系更为复杂。运用数字技术，通过识别交易数据提供金融服务，可帮助企业在纷繁复杂的经济环境下，满足自身的融资需求，规避在单一供应链下，受核心企业影响较大的问题。

产业链金融有效解决了供应链金融模式下，授信方式单一，以及金融服务难以向上下游企业拓展等问题。在供应链金融模式下，核心企业居于产业链的中心地位。各级供应商根据其与核心企业的关联度以及自身的信用条件逐级分散，授信额度也会逐级递减，其授信均需由核心企业提供背书担保。因此，处于供应链远端的企业，特别是小微企业，通常无法获得足够的资金支持。

与上述方式截然不同，产业链金融授信主要基于企业的交易信用，侧重于通过提升交易关系的真实性优化授信模式。通过捕捉交易数据，洞察企业间的交易关系，参考交易信用等，可有效提升小微企业获得资金的可能性，规避单一供应链融资带来的风险。参与供应链融资的中小企业，可通过这一方式募集到所需资金。同时，也可能会在融资过程中遭遇由于各种不确定性所引发的风险。企业应以风险防控为导向，综合运用风险管理手段，力争将风险降低到可承受的水平，确保企业的平稳运行。