集团公司资金集中管理的弊病及改进空间

蒋朝春

本文从三个方面阐述了资金集中管理的重要性，剖析了目前集团公司资金集中管理过程中出现的问题，提出了创新的资金管理措施，以更好地实施资金安全、协调管理、提高资金集中度和母子公司之间的协调度，进而形成集团合力。

资金集中管理对业务发展非常重要。鉴于集团成员的多样性，确保集团企业管理中的资金安全非常重要。通过集团资金的整合，可以更有效地利用集团聚合体量下的资本和资源，减少资本分散带来的消耗和浪费，帮助企业获得更好的银行优惠政策，为企业提供更强的资本保障。

一、集团公司的业务特点及资金集中管理的必要性

（一）集团企业的业务特点

集团公司是一种高度发展的组织形式，在一定程度上是现代企业发展的产物。一般而言，集团公司由许多不同的公司组成，这些公司拥有各自独立的经济利益。集团公司有多个层级的组织结构，通常包含集团公司的总部、一类企业和二级子公司，甚至三级和四级公司以及派出机构和分公司。鉴于存在大量相互独立的成员机构，而且在商业部门、商业模式、资本地位和流动方面存在差异，集团企业的管理很困难，特别是在资本管理方面。

（二）集团资金集中管理的必要性

1.规范资金使用，确保资金安全运行

资本活动由每个企业组织具体执行。集团公司的资本变动频繁，数额较大，管理难度也会较大。资金的集中管理归集面向集团总部各子公司的资金，并在集团总部设立专门机构，通过盈余账户管理、收入和支出管理、资金计划或预算管理、财务管理和其他系统和方法，以捕获资金随时间变化的动态。特别是在资金支付方面，通过在线结算，高级别支付授权系统等方式可以有效防止违规使用资金、电信诈骗等风险，从而降低资金运行风险，确保资金安全。

2.优化资金配置，提高资金使用效率

集团各子公司的经营状况存在差异。一些公司资本回报快，资金盈余相对较高，而一些公司资本回报慢，但急需资金投资于生产和活动，资金相对有限，造成了集团内部整体资金需求的时空失衡，引入资金集中管理，使资金受限公司与盈余公司之间的资源得以合理调节和分配，更充分地利用未使用的资金资源，有效地解决了集团内部资金过剩和短缺的问题，节省了一些资金成本，提高了资金使用效率。

3.确保资本规模效应，获得更大的财务效益

融资是公司资金管理中的一项重要活动，如果每家集团子公司都向银行和其他金融机构或投资者借款，将造成集团整体资产负债率的偏高，融资市场上难以获得外部信任，增加融资困难。如今，银行和投资者非常重视公司规模的影响，资本越多，代表公司越强大，筹集资金就越容易。集团公司实施资金集中管理不仅扩大了其自有资金的用途，还增加了公司的信用。在融资过程中，可以据此作为更大的谈判筹码，增加融资总额，获得更多融资优惠有效降低融资成本。

二、集团公司资金集中管理过程中出现的问题

越来越多国企背景的集团公司希望找到资金集中管理的最佳方式。在实践中，集团公司对下属的财务控制非常重要，资金管理是财务控制中最关键、最困难的环节。大型集团通常都会拥有若干全资子公司和分支机构、直接股份、间接股份和合资企业。由于股东结构、行业、组织结构、运营和管理模式以及各实体的决策过程的多样性，集团资本的控制权和决策难以进行界面清晰的区分。集團负责资金集中管理的机构通常在对子公司，特别是属于多层次集团的子公司的资金控制仍存在一些问题。集团公司用于资金集中管理的系统通常可以满足贷款管理、开户管理、内部资金调拨、第三方辅助系统、管理报表和大额支付管理功能。系统功能的强大只是管理水平的一方面，集团企业资金集中管理工作中仍存在一些问题。

（一）管理水平不高

1.历史原因形成的多银行合作现状

由于集团历史原因，集团合作银行较多，导致整个集团资金分散。各子公司在集团合作社中选择不同的存款银行，这导致了集团资金的分散。

2.对企业的需求增加了合作银行的数量

由于金融机构对于不同行业有不同的融资标准和要求，对资本收益的要求也不同，导致各企业由于从事的主业不同、阶段不同和政策因素影响等因素导致了与银行合作的范围的扩大。

3.子公司受资金集中管理的约束较为松散

首先，作为成员单位的各子公司在资金集中管理的政策下接受度不高，无法正确的认识资金集中管理的意义，本位思想较重。其次，对于生产周期有波动、业务周期受季节影响或者受政策性影响较大的行业，如何准确进行资金计划管理是资金集中管理的前提，而业务部门的意见相当重要，并非仅是财务或者资金管理部门的职责。最后，资金集中管理的优势需要通过量变达到质变，从而兑现到每一个成员单位，但是如果前期推进不顺利，无法迅速达到质变，对于推进过程中的子公司来说就没有说服力，从而无法进一步顺利推进而导致管理效果的不理想。

4.资金性质的多样性影响归集口径

目前，作为生产企业的集团对于资金归集的口径相对好区分，对于承担社会公益性质的企业而言，资金来源的多样性，特别是财政性资金的特殊属性对资金集中管理带来的政策性挑战还是较大，如何明确资金性质在资金集中管理工作中尤为重要，也是资金集中管理工作长效机制建立的关键问题。

（二）资金监管力度不够

1.资金审批权体系的多样性

集团在内部将企业划分为若干类别，根据若干行为设定权利限制，并实施分级权限管理制度。但是在实际工作当中，子公司往往为了简化付款流程、提高付款效率或故意避免通知集团核心机构或资金管理组织，在签订合同时根据其权力确定一笔付款的金额，如此多笔封顶金额的支出事项对于合同管理水平同样是一种挑战，且对于集团资金集中管理部门的管理制度来说也是一种大额资金信息不完整或者延迟的情况。

2.网上银行监控受限

一方面，集团要求所有成员单位无需要不开设网上银行业务，因此在实践中，集团资金集中管理机构无法及时通过网上银行了解所有实体的资金状况；另一方面，在集团中持有外国股份的子公司受益于独立的金融体系，集团资金集中管理机构无法通过账户了解公司的资金状况，即使网上银行已经开通仍无法与集团系统连接，集团公司无法取得国外银行授权，也无法完成资金归集。

3.资金检查的频率和渗透性不足

很多企业的资金集中管理业务没有制定专门的日常审计，也没有对资金集中管理工作进行定期抽查，集团资金集中管理机构也无法及时获取各单位财务人员的变动情况。

（三）财务管理水平参差不齐

集团资金集中管理业务通常需要与业务部门形成一个协动联同的工作体系，但是大多数集团所构建的资金集中管理体系并未完成“资金集权”的目标，实际上只是一个分散的资金管理系统，缺少系统的指导方针或者贯彻不够坚决，各单位企业的资金本位思想作祟，且各单位财务人员水平存在差异，资金内部控制制度的完善和落实程度不够。由此可见，资金控制在集团财务管理中非常重要，如果缺乏资金管理系统或对集团资金的控制不足，将增加资金风险，而且如果集团资金管理部门不了解各单位随着时间变化而产生的大量资本流动，是对集团资金的有效使用、信贷工作的发展和集团资金成本管理改进工作非常不利。

三、改善集团公司资金集中管理的对策

（一）更加重视和强化资金集中管理理念

资金集中管理是一个涉及所有员工的过程。这要求所有企业主要领导和普通员工全面深入地了解资金集中管理，根据集团公司的战略目标认可资金集中管理，确保资金集中管理措施的有效实施。集团总部应充分利用各种平台和机会宣贯资金集中管理的好处和优点，资金集中管理的理念要植根于各级员工，充分调动员工的参与热情。此外，还必须建立良好的工作机制，对资金集中管理的运行和操作细节进行充分的培训，编制操作手册，并将公司开立的账户纳入统一的资金集中管理系统进行管理。

（二）完善集团资金管理制度

实行资金集中管理，需要有完善的法律制度，能够有效提高资金使用效率，规范资金使用行为，同时还要改进和完善资金集中管理体系，确保集团有序运作，确保集团可持续发展所需的充足资源。首先，应在集团层面建立一个权威和统一的组织，主要负责资金集中管理。部门应统一发布结合工作实际的又针对子公司个性需求的不同的资金集中管理安排。所有公司都应毫无例外地服从集团资金集中管理机构的管理。其次，为了完善资金集中管理制度，需要搭建一个统一的资金管理流程。通过建立科学的资金管理制度，搭建统一的流程来加强资金管理力度，提升资金监管水平，并制定特别资金的简单审批程序。各子公司应根据其业务情况估算每周资金计划，并提交集团批准，一旦批准，各子公司将在资金计划限额内，经批准后使用。在紧急付款的情况下，启用特殊资金审批流程，确保按时完成资金的支付和结算。

（三）加强资金信息系统

信息系统的开发是确保高效实施资金集中管理的设备基础。集团公司应重视资金信息系统建设，加大资金投入，创建和完善先进的资金运行体系，实现集团公司内部信息传递和交流的及时性和高效性，为公司管理层决策提供参考依据，确保决策及时、准确和科学。在加强资金集中管理信息系统的过程中，首先，要特别关注在使用信息系统平台开立、使用、更改和注销各子公司的所有账户时实施协调和全面的监控和管理。通过与银行建立适当的合作，为集团资金集中管理创建稳定的界面和全面的资金集中管理平台，通过完成实时在线监控和集團资金的自动归集和下拨操作，改变资金的传统调拨和使用方式，有效降低与资金相关的风险。其次要注意建立资金集中管理系统与会计系统、销售系统、预算管理系统和合同系统等系统的接口，实现不同系统之间的数据交换，减少多种数据输入，提高工作绩效。最后，需要搭建一个稳定、安全和长效的网络环境，提高系统运行速度，减少硬件故障，确保系统高效和有效地运行，并及时准确地提供集团内部的信息。

（四）完善集团总部资金管理和监督机制

一是建立资金风险防控机制，通过有效的内部控制和风险管理，有效控制和防范风险。集团公司应为资金管理建立有效的集中风险控制流程和控制节点，以控制整个资金风险流程。二是在推行资金集中管理时，同样需要一个独立和专业的监管机构，在集团资金集中管理的架构内，全面监管和控制各项活动，并确保实施效果。充分利用内部审计资源，通过纪律控制和监督检查，采取更加规范化和专业化的措施，不定期地开展各种例行检查和专项检查，评估和分析资金集中管理制度实施的效果，识别存在的问题和风险点，并监督相关部门的员工及时完成整改，同时对违规行为进行披露和通报，使资金集中管理更加连贯有序。

（五）提高财务人员对资金管理的认识

加强资金计划管理的执行力度。各单位应严格执行年度资金计划。超出计划的部分应根据公司治理结构的决策流程重新批准，以促进资金集中管理制度的有效实施，提高集团资金集中管理日常管理水平，维护制度的严肃性。加强资金集中管理的培训工作，对推进集团资金集中管理工作尤为重要。集团公司只有加强对子公司财务人员的培训，才能更好地从管理工作中获益，通过有效的财务培训和相关理论和技能水平的提高，使财务人员了解集团资金的集中管理。

（六）完善资金集中管理的考核机制

资金集中管理的最终目标是支持公司的战略发展、生产和运作。如何有效推进资金集中管理，充分发挥其作用，需要有一套完善的评价机制，对资金集中管理的全过程和结果进行监控和评价。集团公司应定期报告各子公司资金计划日常提交、资金预算执行等集中管理指标的执行情况，以便各公司及时了解自身的执行情况。同时，各子公司的年度绩效评估体系中也应包括资金集中管理的专项内容。对于现金流控制良好、及时提交不同的数据、报告和资金计划、基金预算执行的准确性高和资金集中度高的企业，将进行适当的奖励，对于绩效较差的公司，将扣除绩效考核的相关结果。

结语：

资金集中管理确保资本安全，提高资本收益，有效减少长期融资，增加整体融资，降低融资成本，有效规避财务风险，最终维持和增加集团的整体资本。简言之，集团公司资金集中管理是一个涉及全集团各部门的过程，从普通员工到公司各级管理层和领导，都应采取切实有效的措施和办法，共同推进资金集中管理良性化。