国际

BIS建议各国果断提高利率

6月26日，国际清算银行（BIS）发布《年度经济报告》，呼吁各国迅速果断地提高利率，以防止通货膨胀的激增演变为更大的问题。BIS在报告中紧急警告全球经济放缓和持续的高通胀风险，指出重点是在“未来几个季度”采取行动。该组织认为，利率上升而不引发经济衰退的经济软着陆是可能的，但这样的理想状态很难实现，很大程度上取决于通胀冲击的持久性和金融市场的反应。

美联储宣布加息75个基点

当地时间6月15日，美国联邦储备委员会宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1.5%至1.75%。这是美联储自1994年以来单次最大幅度的加息，显示出控制通货膨胀的紧迫性。美国劳工部6月10日公布的数据显示，5月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨1%，同比上涨8.6%，同比涨幅已连续三个月在8%以上。6月13日，2年期美国国债收益率攀升至3.25%，为2007年以来最高水平，与当日10年期美国国债收益率利差为负2个基点，凸显市场对美国经济衰退的担忧。

欧洲央行决定对PEPP再投资

以应对债务危机

当地时间6月15日，欧洲央行召开特别会议讨论应对新欧债危机的措施，会后宣布对即将到期的新冠肺炎疫情期间启动的紧急计划（PEPP）投资组合进行再投资，以增强市场稳定性，同时要求欧元体系内的委员会和欧洲央行内部机构加快设计一个新的机制，以防止欧元区各成员国的金融市场和债券市场发生割裂现象。据报道，自欧洲央行6月9日宣布将于7月和9月加息以来，欧元区外围19个国家的国债收益率大幅上涨，意大利、西班牙等负债率高的国家压力较大，市场担忧有再次发生欧债危机的风险。

欧洲公司债遭严重抛售

据报道，近期全球范围内各大央行收紧货币政策以遏制不断上涨的通胀，欧洲公司债券遭遇抛售潮，截至6月彭博泛欧企业债券指数已连续7个月下跌，创1998年有数据以来最长下跌周期。据统计，6月处于不良交易水平的欧洲公司债规模增加了一倍多，达到400亿元，较2021年增加近6倍。市场分析认为此次欧洲公司债抛售潮严重程度和回报率之差已超过2008年金融危机，可能还会有更多公司债券评级下调和更多的债务违约发生。

日本央行重申维持宽松政策

政府债务规模创新高

6月17日，日本央行在新闻发布会上重申宽松货币政策的立场，表示日本收益率曲线控制目标没有变，没有看到维持宽松政策的限制，没有考虑提高10年期国债收益率目标上限。据统计，日本央行6月购买了价值14.8万亿日元的日本国债，创下最高月度总额，截至6月20日日本央行持有长期日本国债占比达50.4%。近期日本财务省公布的最新数据显示，截至今年3月末，日本政府长期债务余额首次突破千万亿日元关口达到1017.1万亿日元，日本政府债务总额达1241.3万亿日元，相当于日本人均承担990万日元的政府债务。

日本国债期货大跌熔断

6月15日，日本国债期货大幅下跌，并接连在13点54分、13点55分二度触发大阪证券交易所的熔断机制，引发市场对日本债务问题的担忧。市场分析认为，外部环境收紧和通胀预期升温推动日债收益率持续上行，0.25%的上限目标依赖日本央行的无限量购债来维系，在6月17日日本央行会议临近之时，外资机构开始押注日本央行政策转向，大举做空日债期货，导致了日本国债期货暴跌。日本财务省公布的数据显示，截至6月17日当周，日本境外投资者卖出的日本债券规模达4.8万亿日元，创有史以来最高纪录。