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2022年12月19日凌晨，中国香港，卡塔尔世界杯决赛正式落幕，阿根廷队与法国队在120分钟比赛中打成3：3 平分，最终阿根廷队于点球大战中以4：2胜法国夺得世界杯冠军。大批香港市民于奥海城商场观看世界杯决赛赛事，精彩的赛事让球迷的心情跌宕起伏。图为现场球迷为阿根廷夺冠而欢呼。

中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在重要讲话中总结了2022年经济工作，分析当前经济形势，部署2023年经济工作。李克强对2023年经济工作了部署。李强作总结讲话。会议指出，当前中国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，外部环境动荡不安，给中国经济带来的影响加深。但要看到，中国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。要坚定做好经济工作的信心。会议强调，做好2023年经济工作，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。会议要求，2023年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。会议指出，2023年经济工作千头万绪，要从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手，纲举目张做好工作。一是着力扩大国内需求。二是加快建设现代化产业体系。三是切实落实“两个毫不动摇”。四是更大力度吸引和利用外资。五是有效防范化解重大经济金融风险。会议强调，对于我们这么大的经济体而言，保持经济平稳运行至关重要。要着力稳增长稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。注重围绕市场主体需求施策，完善政策實施方式，增强时效性和精准性。要坚定不移深化改革，更大激发市场活力和社会创造力。尊重市场规律，深化简政放权、放管结合、优化服务改革，对各类所有制企业一视同仁。要着力发展实体经济，依靠创新培育壮大发展新动能。推动传统产业改造升级，支持战略性新兴产业和现代服务业发展，促进大众创业万众创新纵深发展，最大限度释放全社会的创新创造潜能。要充分挖掘国内市场潜力，提升内需对经济增长的拉动作用。围绕经济发展和民生急需，推动补短板重大项目建设，着力消除制约居民消费的不利因素。加强金融、地方债务风险防控，守住不发生系统性风险的底线。要更大力度推动外贸稳规模、优结构，更大力度促进外资稳存量、扩增量，培育国际经贸合作新增长点。要强化基本公共服务，兜牢基本民生底线，支持引导社会力量增加多元供给，持续增进民生福祉。

中共中央、国务院近日印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》（以下简称“《纲要》”），围绕11个方面出台38条举措，以2万多字的篇幅提出了扩大内需的总体要求和具体方案，要求加快培育完整内需体系，促进形成强大国内市场，使扩大内需成为构建新发展格局的重要支撑，促进供需在更高水平上实现动态平衡。《纲要》提出，按照全面建设社会主义现代化国家的战略安排，展望2035年，实施扩大内需战略的远景目标为消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立；人民生活更加美好，城乡居民人均收入再迈上新的大台阶，中等收入群体显著扩大，基本公共服务实现均等化，城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小，全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展等。为实现2035年远景目标，《纲要》明确了“十四五”时期实施扩大内需战略的5个主要目标。包括：促进消费投资，内需规模实现新突破；完善分配格局，内需潜能不断释放；提升供给质量，国内需求得到更好满足；完善市场体系，激发内需取得明显成效；畅通经济循环，内需发展效率持续提升。在加快消费提质升级、优化投资结构方面，《纲要》要求，顺应消费升级趋势，提升传统消费，培育新型消费，扩大服务消费，适当增加公共消费，着力满足个性化、多样化、高品质消费需求。努力增加制造业投资，加大重点领域补短板力度，系统布局新型基础设施，着力提高投资效率，促进投资规模合理增长、结构不断优化，增强投资增长后劲。具体措施中，《纲要》明确，完善住房保障基础性制度和支持政策，以人口净流入的大城市为重点，扩大保障性租赁住房供给；促进免税业健康有序发展；深入推进海南国际旅游消费中心建设等。《纲要》还提到，依托区域重大战略打造内需新增长极，推动城乡区域协调发展，推进农业转移人口市民化，培育城市群和都市圈。《纲要》提出，加快发展新产业新产品，积极促进传统产业改造提升，着力加强标准质量品牌建设，提升要素市场化配置水平，加快建立公平统一市场，建设现代流通体系。此外，《纲要》还强调，用足用好“改革”这个关键一招，实行更高水平开放，能够为深挖国内需求潜力、拓展扩大最终需求提供强大动力。

12月15日，国务院副总理刘鹤在第五轮中国-欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞。刘鹤表示，当前，国际政治经济形势正在发生深刻复杂变化，不稳定、不确定、不安全因素显著增多。在这样的特殊背景下，中欧关系重要性尤为凸显。刘鹤强调，贸易投资合作是中欧之间最紧密的利益纽带。中方愿与欧方积极拓展在经贸、绿色、数字、金融、科技等领域合作，共同维护以世贸组织为核心的多边贸易体制。2022年7月，第九次中欧经贸高层对话成功举行，在诸多领域达成重要共识，双方正在共同积极推动落实，力争抓住机会取得更多实实在在的成果。中欧投资协定历时7年完成谈判，成果来之不易，相信双方有足够的智慧找到继续推进的办法。刘鹤指出，对于2023年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。

12月14日，德勤中国資本市场服务部发布《中国内地及香港IPO市场2022年回顾与2023年前景展望》报告显示，2022年全年A股市场将会有413只新股合计融资5818亿元，相比2021年的492只新股、融资额5372亿元，新股数量下跌16%，但新股融资总额将增加8%。报告显示，以12月31日为截止日，上海、深圳交易所将会成为2022年全球新股市场的前两名。德勤中国预计，2023年A股市场的前景将会更趋明朗并募集更多资金。2023年，科创板将有120只至140只新股融资3050亿元至3400亿元；创业板将有150只至170只新股融资1850亿元至2100亿元；上海和深圳主板有大约60只至80只新股融资1100亿元至1250亿元。对于香港新股市场而言，2022年整体表现较为低迷。据德勤中国测算，截至2022年年底，香港市场约有82只新股合计融资1020亿港元。尽管市场于2022年下半年反弹，但相较2021年的97只新股、融资3314亿港元，新股数量同比下跌15%，新股融资总额减少69%。德勤中国预计，在多个利好因素支持下，2023年香港市场将会有110只新股融资约2300亿港元。此外，还有更多内地企业以H股形式于香港市场上市。

在疫情导致的供应链混乱、俄乌冲突等罕见外部因素的连番推动下，过去两年大宗商品相关标的一直在收益表现中名列前茅。面对2022年下半年开始的一轮调整，高盛分析师继续在最新报告中强调，决定大宗商品上涨的基本面因素并没有发生变化，2023年仍能带来亮眼的回报。在高盛大宗商品研究主管Jeff Currie、天然气研究主管Samantha Dart等人发布的报告中，预期大宗商品的衡量基准，即标普高盛商品总指数（S&P GSCI Total Return Index）能够在2022年实现20%+收益率的背景下，在2023年进一步走高43%。高盛甚至还为2023年大宗商品市场的走势撰写了“剧本”，预期2023年一季度的市场可能会在经济放缓的背景下出现一些颠簸，但接下来石油、天然气、工业金属的供应短缺将会推动价格继续走高。在具体标的方面，高盛预期目前在80美元/桶左右徘徊的布油，将会在2023年年底涨至105美元；铜价也能从8000多美元涨回10000美元，而亚洲天然气基准价格也能从33美元/百万英热涨至53美元。

当地时间12月14日，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%的水平，符合市场普遍预期。当天，美联储发布了经济预测概要，将2023年的GDP增速预期中值下调了0.7个百分点至0.5%。本次加息是美联储年内连续第七次加息，也是在连续四次的75个基点加息后，加息幅度首次缩小至50个基点。联邦基金利率来到4.25%-4.50%的利率区间，也再次刷新2008年全球金融危机以来新高。美联储在货币政策例会后发表声明称，最近的指标表明美国的支出和生产温和增长，就业增长势头强劲，失业率保持在低位。通货膨胀率仍然居高不下。美联储高度重视通胀风险，寻求实现充分就业和2%较长期通胀率的目标。为支持这些目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间上调到4.25%至4.5%之间。美联储主席鲍威尔随后召开了货币政策新闻发布会，他表示，“我们还有更多的工作要做，我们预计持续的加息是适当的，以达到足够的限制性。”他还指出，预计2023年不会降息，而2023年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据。发布加息决策的同时，当天，美联储还公布了备受金融市场关注的经济预测概要。概要显示，与9月相比，美联储将2023年的GDP增速预期中值下调了0.7个百分点至0.5%，将2023年的通胀预期、核心PCE价格指数中值上调了0.4个百分点至3.5%。此外，概要里的加息路径点阵图显示，美联储官员预测，联邦基金利率中值到2023年年末将升至5.1%，较9月升高了半个百分点，暗示2023年还将加息75个基点，这也将成为本轮加息周期的终端利率。鲍威尔在发布会上表示，未来的加息幅度仍取决于后续的通胀及经济形势。这也意味着，在下次议息会议上仍然存在继续加息50个基点的可能性。他还表示，目前美联储只关心终端利率，并没有考虑过降息。

继此前连续四次加息75个基点后，美联储在最新会议中宣布再度加息50个基点。但双线资本CEO、“新债王”杰弗里-冈拉克（Jeffrey Gundlach）12月15日指出，美联储在这之后就不应该再继续加息，尽管他认为该行可能会再加息25个基点。这与他在上个月美联储会议后发布的预测一致。当时他指出，美联储可能只会再加息两次，总共75个基点。在此次12月的会议中，FOMC将加息幅度放缓至50个基点，联邦基金利率区间由此上调至4.25%-4.50%，达到2007年12月以后的最高值。冈拉克还重申，“许多”指标都表明美国即将陷入经济衰退，经济状况处于“非常晚的周期”，衰退风险超过75%。在通货膨胀方面，冈拉克对通胀率一旦进入下行阶段就会停止在2%的观点表示怀疑。他认为，通胀下降的速度可能比大多数人认为的更快，甚至可能降至零。而债券市场已经“完全消化了通胀见顶并正在消退的事实”。谈及标准普尔500指数走势时，他表示，似乎“每个人”都提到了4250点的目标，但他怀疑，鉴于当前的经济形势，该指数还能否达到高位。