企业外汇管理中的问题及应对策略

彭锦意

〔立信会计师事务所（特殊普通合伙）佛山分所 广东佛山 528000〕

外汇是指以外国货币表示的可以用于国际结算的各种支付手段，而外汇管理是指对外汇的收支、买卖、借贷、转移及国际间结算、外汇汇率等进行管控的措施。改革开放至今，我国的对外贸易取得了巨大的发展，尤其是近二十年来，我国的对外贸易取得爆发式的增长，企业日常涉及外汇处理的业务日益增多。据2021年10月29日国家外汇管理局公布2021年9月中国外汇市场交易概况数据，2021年1—9月中国外汇市场累计成交174.18万亿元人民币（等值26.92万亿美元）。然而面对着手中大量的外汇，很多企业根本不知如何管理手中的外汇为企业创造更大的价值，对于一系列的外汇管理问题不知所措。例如，现在的汇率是高还是低，后续的汇率走势怎么样？现在是继续持有外汇，还是选择结汇？现在购汇，还是观望一段时间再择机购汇？选择用什么样的金融工具去规避因汇率的波动而导致外汇贬值风险等等。对于这些问题，由于很多企业成立时间并不长，缺乏外汇管理的经验，致使企业在外汇管理上造成不必要的损失。

外汇管理是企业对外贸易中非常重要的一个环节，那么目前企业在外汇管理上普遍存在什么样的问题？面对这些问题，究竟有哪些应对策略呢？接下来本文将对这两个问题进行剖析。

一、企业外汇管理业务存在的问题

根据对企业的调查发现，大部分企业在外汇管理业务上存在的问题主要有以下几点。

（一）企业的高层对外汇管理的认知不足，对此没有引起足够的重视

企业管理层大多只关注企业的生产和销售，或者比较关心企业整体的财务状况，很少会考虑到外汇管理业务的影响。这主要是因为企业高管中财务专业出身的并不多，即使有部分高管之前是做财务的，但是他们并没有对外汇的全年损益进行归整分析，很多时候仅看看某一笔或几笔汇兑交易有赚有亏，而且金额也不是很大，所以没有引起足够的重视。

或许有部分中层管理人员发现了企业外汇管理的问题，但现实工作中有很多紧急的事情比起这个要重要得多，或者说关注的事情多，管理者不重视的事情，基层员工不会花大量的精力去关注；或者造成汇兑损益亏损多，自己或多或少也有不可推脱的责任，若跟管理者汇报，后面的工作量可能又要多很多，或担心管理者会将这个责任直接归咎于自己，所以多一事不如少一事。

所以，造成企业的外汇管理损失严重的一个重要原因是高层不重视，中层明明发现却敷衍了事，企业财务经营分析没有发现这些问题则肯定是了无此事。

（二）缺乏专业的人员对企业的外汇进行管理，负责管理的人员不能胜任

目前大部分企业没有设置专门对外汇进行管理的工作岗位，一般都是出纳负责汇兑的操作，财务经理负责简单的审核，或听从管理层的安排操作处理。也有部分财务经理深得管理层信任重用，全权管理外汇业务，但因自身的知识水平有限，并没有发挥真正应有的作用。而更多的是没有管理，这些外汇在账户上要用即直接汇兑，有的企业一年外贸收入达到几亿人民币，全年汇兑相差一两个点，总体下来，相差的就是几百甚至上千万元的资金损益。

很多企业反映，财务部门本来就编制有限，人手严重不足，更不用说是请专业的人员对外汇进行管理。其实这种做法是相当短视的行为，外汇管理是一项技术性要求非常高的工作，因为其涉及面非常广，非专业人士是很难进行外汇管理的。“事实上，要想成为一名成功的交易者，你要接受严格的、专业的教育和训练，一点也不亚于培养飞行员、医生及其他专业技能要求的人员。”所以，对于企业的外汇管理，让缺乏外汇管理经验的兼职人员进行管理是非常不明智的，非常有必要聘请专业的专职人员进行全面管理。

（三）外汇管理业务没有结合企业的发展规划，提前做好长期、短期的规划和布局

如果投资者在投资之前没有制定严格的投资计划，只是在脑海中有一个模糊的投资框架，那么投资者就难以确定自己准备付出多少、到底想从市场价格波动中获得多少，一切都是模糊的。这样必然会出现该止损的时候没有止损，该持仓的时候没有坚持，该投资的时候没有买进。正如前人所说，凡事预则立，不预则废，没有清晰可行的计划，外汇管理是很难执行落实的，更没有预判的标准。随意性的操作会将企业置身于巨大的风险之中。

目前大多数企业的情况是，高层既不重视，也没有专业的人员去进行外汇管理，自然也更不会有人对企业的外汇管理进行规划，少部分大企业根据资金经理的资金规划进行外汇汇兑管理。大多数企业都是需要用到外汇时才会汇兑，平时出口创汇所得的外汇都是闲置在账户里，根本就不会有任何的规划。这样外汇的汇兑损益很多时候就只能是单凭运气，取决于当下的汇率的高低。当然最终的汇兑损益也不会有人察觉到底是亏还是赚了，因为没有任何的比较，执行的都是目前的市价，所以很难发现这个问题。

（四）外汇管理工具单一，对各种外汇管理工具缺乏了解和运用

外汇的管理工具对于非专业的外汇操作人员来说的确比较陌生，因为在日常工作中，接触也不多，而且这些管理工具的操作都需要一定的专业知识，非专业人士很难入手。部分企业选择银行推出的远期结售汇业务，通过锁定汇率来规避汇兑的风险，但因汇率的波动趋势难以把握，所以也是有亏有赚。而其他更专业的管理方法更是鲜有企业运用，例如套期保值、远期对冲等。

（五）热衷于炒外汇，企图赚取超额收益

与部分企业不懂外汇管理则不进行任何操作不同，个别企业管理层具备一定外汇知识，热衷于外汇买卖的频繁操作，快进快出赚取汇兑差额，企图通过炒外汇赚取超额的收益，这样无疑是赌博，这种操作对于企业来说或许就真的是“不务正业”了。“以赌博心态进入外汇市场是投资之大忌。具有赌博心理的外汇投资者，总是希望一夜暴富，他们恨不得拿着一种或几种货币，想让自己在短时间内一本万利。”可以很明确地说，即使是一位专业人士想通过外汇管理赚取超额利润也是有一定难度的，而对于一个生产销售型企业来说，其主营业务依然是生产和销售，外汇管理仅是其企业管理中的一个重要环节之一，不应本末倒置。

对于企业外汇管理的首要目标应是规避因汇率突然波动而造成损失，保护好生产销售业务的利润，其次才是追求外汇管理上带来的收益。“当我真正学会如何交易以后，我才意识到随时随地保护好自己是多么重要。当你学习交易的时候（或者尝试生活中新鲜事物的时候），千万要记得最重要的原则是，随时随地注意保护自己。”因此说，保护好企业赚取的外汇，是企业外汇管理的首要目标，更是实现外汇投资目标的前提。

（六）缺乏经济发展的全球观和全球经济相互影响的大局意识

部分企业缺乏经济发展的全球观，缺少全球经济联动影响的意识。随着全球经济的深入发展，国与国之间的贸易加深，国家间的经济影响越来越紧密。各国对外政策的变动严重影响着各国的汇率。如这次俄乌战争的爆发，西方国家纷纷对俄罗斯实施经济制裁，致使俄罗斯货币的汇率大幅下跌，持有卢布资产的人们损失严重。为了阻止这种情况继续恶化，俄罗斯政府采取了一系列的政策措施。如对西方国家实施反制裁，接着在国际货币市场上大量抛售西方部分国家的货币，同时大量购入本国货币卢布。而且规定与俄罗斯进行贸易必须要用卢布作为主要的交易货币。这样就逼迫着部分西方国家必须在国际货币市场上购买卢布，才能与俄罗斯进行贸易，加大了西方国家对卢布的需求，才得以使俄罗斯卢布的汇率不断回升。这场由实体战争引发的贸易战争、货币战争，对国际汇率市场上的巨大波动，不禁让人想起1997年的亚洲金融危机。1997年的亚洲金融危机正是由于国际炒家借着泰国国内资产存在着泡沫的情况，在国际货币市场上传播泰铢将贬值的消息，然后在国际货币市场上大量融入泰铢反手进行抛售，其他的国际炒家纷纷跟风，致使泰国泰铢在国际货币市场上的汇率大幅下跌，再在国际货币市场上低价购买泰铢归还。如此反复进行，最终致使泰国放弃固定的汇率制度，泰铢大幅贬值，开始引发亚洲金融危机。

这次俄罗斯与西方国家的货币战争的胜利，得益于俄罗斯政府的快速反应，外汇货币政策的策略得当，当然更为重要的是自身的资源实力。因为俄罗斯国内各类资源丰富，许多国家的国内生产离不开俄罗斯的原材料，所以必须与俄罗斯进行贸易，而与俄罗斯进行贸易又必须要以卢布作为主要的货币，这样就迫使部分西方国家必须在国际货币市场上购买卢布并持有一定量的卢布，所以才使卢布在国际货币市场上没有遭遇不断地大量抛售，得以止跌回升。所以在外汇市场中要时刻关注着全球政治、经济事件的发生，避免这些事件引发的汇率管理风险，要有全球经济战略的大局观。

二、企业外汇管理问题的应对措施

随着我国经济的强劲发展，已是出口和进口的贸易大国，外汇管理必将是企业日常需要面对的问题。但是对于外汇的管理，目前很多企业仅局限于日常的汇兑使用，缺乏一个对外汇管理的统筹意识，正是因为缺乏这种意识，导致原本得来不易的商业利润被默默地收割。面对着对外汇管理知识的欠缺，缺乏外汇管理的经验，企业该如何破局？该采取什么样的应对策略呢？

（一）重视外汇业务的管理，保护生产销售的利润

生产与销售固然是企业的重要组成部分，但影响企业现金流，影响企业损益的事情不论大小对企业的影响都十分重要，而外汇管理就是这样重要的一环。若管理得好，不仅可以保全已取得的利润，更可以创造更多的效益。对于企业来说，企业管理从上而下的推动，或许会比从下而上的反馈修正来得快、来得效果好。尤其是大型对外贸易企业，应将外汇管理作为企业的发展战略高度来操作，规避各种外汇风险。重视外汇管理的风险管理，充分认识到手握的外汇既是一种风险也是一种机遇，对于企业来说就是一把双刃剑，企业应控制其风险，尽量发挥外汇管理的作用，为企业创造更大的价值。

（二）外汇管理业务应聘请专业的专职人员更大发挥收益和作用

外汇管理工作是一项复杂且系统的工作，需要结合企业的发展规划、资金需求调度等，也需要考虑汇率波动等各项因素，涉及国内外各方面的复杂情况，既有经济层面，也有政治因素等。所以这项工作仅靠一名对外汇业务不了解的兼职人员来操作，可想而知风险有多大，亏损的可能性有多大。况且外汇的管理最终服务的是企业生产销售和发展的需要，要在满足企业生产销售发展需求的同时，将外汇管理的收益和作用发挥到最大，这就需要一位既要懂外汇管理，又要懂企业管理运营的专业人员来做统筹，将外汇的管理工作与企业的生产、销售、采购、投资等进行全盘的考虑。这需要企业的管理层有更高的战略眼光，而不是节约必要的人力成本。

（三）对外汇管理需要做好长期与短期的规划，与企业资金需求的规划布局相配合

外汇管理是需要企业放在战略的高度来重视的事情，需要有专业的人员进行全盘统筹，需要结合企业的资金需求做好长期和短期的规划。这个规划不是仅指外汇汇兑、投资等管理规划，而是要结合企业的资金需要与流动性情况进行规划。如企业出口销售创汇计划、国内外的采购计划、投资计划、其他的资金需求等，还要考虑国际汇率波动趋势的情况等，这个规划需要满足企业发展需求各方面同时，也要规避因汇率的波动产生的各种风险，将外汇管理的作用发挥到最大化。

“投资计划的制定，可以使投资者保持正常的投资心态，有计划地投资，减轻投资者的恐慌心理，使投资者保持相对客观的心态，不会被市场短暂的不利波动所左右。投资计划的制定可以使投资者最大程度地减少随意性交易，减少无谓的投资，有了投资计划的约束，投资者就可以非常明确地等待目标，不至于无目的看盘和等待。”这说明外汇管理计划对于外汇管理的实际操作具有很大的指导意义，需要企业做好生产计划、出口销售计划、采购计划、投资计划等计划的基础上，再做出外汇管理的计划。让外汇管理计划融入企业的这些关键环节中，让外汇管理为企业的发展提供完美的配合。

（四）在外汇管理业务操作上应更成熟、更理智、更专业

外汇管理的具体操作是需要专业技术的，其专业的程度不亚于医生等专业性技术岗位，所以在操作上有其技巧、专业性、经验性，在什么点位买入、卖出都是需要专业的技术判断。因此，专业的事情还是应该交给专业的人去做。

因为不懂、不专业而不进行任何方式的外汇管理，放任自流，这样的想法对企业来说既不科学，也不利于企业风险的控制。或者略懂一点外汇知识的企业企图简单操作就赚取超额收益，而这种想法就是赌博，严重的后果就是血本无归。所以企业首先要明白外汇管理的首要目标是什么，是保护外汇的价值，避免因汇率的波动而造成亏损，配合企业的投资或采购需求等，服务于企业的生产销售和服务的提供，其次才是赚取额外的外汇收益。

（五）运用专业知识，利用更多的金融工具进行外汇管理，不应局限于单一的外汇操作工具

目前外汇市场上有很多金融管理工具，如外汇期货、外汇指数、套期保值工具等。而现在很多企业选用的银行远期结售汇业务，也是一种简单易于理解和操作的外汇管理工具之一，当然每个外汇操作工具有优点也有不足。外汇管理者应接触更多的管理工具，在充分了解各个工具的优缺点的基础上，选择最适合的外汇操作工具。另外，也应根据自身的风险承受度、专业程度，选择相应的外汇管理金融工具，或将多种管理工具结合起来一起使用。正所谓工欲善其事，必先利其器，只有选择了合适的工具才能提高管理效率。

三、结语

以上是企业外汇管理中遇到的问题及应对策略。归根到底，生产销售、服务类型的企业主营业务是生产销售、提供服务，而外汇管理是应生产销售、提供服务过程中产生的，所以说外汇管理理应服务配合企业生产销售和服务的提供，为企业的发展壮大保驾护航。外汇是出口创汇的利润或日后贸易采购的货币资金，外汇管理是保护甚至是扩大经营成果和降低采购成本的重要一环。外汇管理应引起管理层的足够重视，将外汇管理放在企业发展战略的高度上。外汇管理应聘请专业专职的人员进行管理。外汇管理应做好外汇管理的长期与短期的规划，与企业发展规划完美配合起来。外汇管理充分利用各种外汇管理工具的优势，有效地进行管理，将手中的外汇作用发挥到最大。