浅谈服装贸易企业财务风险管理

王书彬

（浙江云橙控股集团股份有限公司，杭州 310000）

1 引言

财务风险的监测与控制是现代企业管理的主要内容，对于服装贸易企业来说，企业的财务风险主要表现在市场贸易环境层面，大部分企业在市场运营当中进行经营方式调整、优化经营策略、打造多元化经营方案等，都会存在隐藏的财务风险问题，此时企业需要通过有效的财务控制手段针对财务风险进行全面且有效的识别和监测，同时启动管控预案，将财务风险影响降至最低，从而提高企业的运营稳定性，提高服装贸易的市场竞争力。

2 现代企业财务风险的基本概念

现代企业在开展市场运营和内部财务管理过程中，容易产生难以进行有效管控的各种风险因素，这些风险因素的出现使得企业在实际运营过程当中难以达到企业的经营目标，最终陷入经营危机当中。服装贸易企业的财务风险更多来源于市场环境和企业自身的经营方式，大部分财务风险的形成和发展在实际的运营管理过程当中无法避免。因此为了能够有效降低运营风险和不稳定因素，企业在进行财务管理当中需要对风险要素、风险识别机制进行关注，采用相应的科学管理手段，最大限度遏制风险的形成，降低风险的影响扩大。从管理学角度出发，财务风险存在广义和狭义的区别，服装贸易企业在实际运营当中常见的财务风险如偿债风险、存货风险等，从属于狭义层面的风险，也是本文所进行研究的主要风险类型。

3 服装贸易企业市场运营当中常见的财务风险类型

服装贸易企业在实际的市场运营和内部财务管理当中，受到市场环境波动影响较大，对于企业来说，企业的管理决策是否精准、是否具有前瞻性，将成为影响财务风险的主要问题。结合服装贸易企业的财务风险特征和运营管理情况，可以将服装贸易企业可能面临到的财务风险分为以下几个类型。

3.1 服装贸易企业的筹资风险

服装企业所面临的筹资风险主要是指企业在债务到期之后无法足额对本息进行清偿的财务风险。目前导致服装贸易企业筹资风险的原因主要有偿债风险以及收益变动风险。首先是偿债风险，服装贸易企业的偿债风险体现在两个层次之上，一是企业因运营需要进行资金借入，但是资金总量超过了合理规模，导致运营成本的投入金额超过企业能够获得的最大运营收益，此时服装贸易企业就会出现偿债风险；二是企业本身在债务资本结构的管理方面缺少合理性，常见服装贸易企业存在诸如短期负债占比过高等现象，导致企业难以在约定的到期时间完成对本息的清偿。也有部分服装贸易企业的长期负债比例较高，企业将会面临巨大的长期偿债压力风险。其次是收益变动风险，一般来看，服装贸易企业中企业自身在经营管理层面的投资存在收获效益的不确定性，最终便会导致其面临较为严峻的收益变动风险。服装企业在进行负债融资时，通常会通过财务杠杆工具来降低资本成本，以帮助企业获得更多收益。但是在实际的运营当中，内部资本结构以及债务资本结构常表现为随时变化特性，相应的企业收益也会表现出不稳定性，进而对企业偿还本息造成压力，导致企业财务风险增大。

3.2 服装贸易企业的投资风险

服装贸易企业的投资风险一般表现为直接投资风险和证券投资风险。服装贸易企业根据市场变动，会采用投资手段来进行经营战略调整，常见的多元化经营战略就是部分服装贸易企业结合市场需求，对市场预判所做出的战略优化，在财务层面，这种战略优化最终表现为具体的投资行为。首先，服装贸易企业容易存在直接投资风险，企业在实际完成资金筹集之后，会将资金投入到具体的多元化项目当中，如生产线、服装设计研发、市场渠道、商标、广告等，这些有形或无形资产本身存在一定的沉没成本，主要表现为回收周期长、无法达到目标收益等。服装企业一旦出现投资失败，便会面临巨大的资金回笼压力。其次，服装贸易企业会面临证券投资风险。部分服装贸易企业在经营管理当中会选择证券投资的方式来寻求企业自身的发展，而证券投资本身的不稳定性，容易使企业面临巨大的财务风险。

3.3 服装贸易企业的资金回收风险

服装贸易企业是十分典型的依赖市场的实体企业，因此货品周转与现金管理，是企业财务管理当中的重点内容之一，同时也是出现财务风险的主要场景。目前，服装贸易企业常见的资金回收风险表现在现金风险、应收账款风险以及存货风险等多个方面。首先是现金风险，对于服装贸易企业来说，现金流动性是企业的生存命脉，现金持有总量将会直接影响企业后续的战略决策、发展以及市场剩余。当企业拥有大量的现金流持有时，企业能够做出的调整和选择也就更多，相应的机会成本也就随之增加。当企业将现金投入到生产线、各种投资环节当中时，现金持有较少，就有可能面临现金流断裂、资金周转不畅等风险，使企业面临生死存亡的巨大危机。其次是应收账款风险，应收账款有回收时间和相应的回收比例两方面的不确定性，组成了应收账款的风险。由于回款问题，进而产生坏账，企业的现金流就可能会出现断裂，继而导致严重的财务危机。最后是存货风险，相比于其他行业的企业，服装企业面临的存货风险更为突出，是服装企业最常见的风险。一般来说，服装贸易企业产能规划和未来市场销量之间必然存在一定的预测误差，而存在预测误差则会导致存货风险。若产量超过销量的数量较大，则会导致存货出现积压，严重影响企业现金流动性，服装产品一旦过季，产品价值就会极大地降低，只能低价出售以清理库存。反之，若产量远小于销量时，企业无法及时生产满足销量，则企业的利润以及信誉也会受到损失，甚至可能因为无法及时供货导致违约，这些都是企业不可忽视的风险因素。

3.4 服装贸易企业的收益分配风险

部分服装贸易企业在市场运营和内部管理过程中，还表现出收益分配风险。常见收益分配风险主要有留存收益风险和分配风险两种类型。留存收益风险主要是指投资人对企业运营过程中产生的留存收益的控制存在不确定性，这种情况一般发生在大型的股份制服装贸易企业当中，在企业发展前中期，企业追求高速扩张，可能会采用削减外部筹资控制成本的管理战略，企业内部会存在税后利润的留用过多情况，导致在财务管理方面收益失控或者无法有效发挥杠杆作用，影响企业活力；分配风险主要是指面向投资人进行过多的累计收益分配情况下，企业可能面临内源性资本不足风险，在面对市场变化或市场危机时，缺少足够的资金进行战略调整。部分企业现金流有限，则会导致企业陷入停止运转状态，严重影响服装贸易企业的后续生产和市场运行。

4 服装贸易企业财务风险的形成原因分析

纵观国内服装贸易市场的环境以及企业内部管理情况不难发现，服装贸易企业在实际的运营和管理当中，主要受到内外部两方面因素影响，最终导致出现财务风险或者造成财务风险扩大，以至于达到无法挽回的地步。本文主要从内外两方面因素出发，结合服装贸易企业的特性，对财务风险进行成因分析。

4.1 服装贸易企业内部管理所导致的财务风险问题

服装贸易企业出现多种类型的财务风险，与其自身财务管理状况、风险监控模式紧密相关。财务管理工作是否科学、高效、稳定，对于财务风险控制质量和整体水平有着显著影响。服装贸易企业在内部管理上主要表现在以下3 个方面：首先是企业在财务管理岗位缺少高素质的专业化管理人才，部分财务人员缺少管理会计素养与经验，缺少从宏观层面、战略层面对于财务工作的全面认知。一些财务人员则对财务风险并不敏感，缺少主动进行风险识别的能力和意识。其次是部分服装贸易企业在内部控制管理方面存在缺陷。其中财务风险的及时评估、财务监督审计方面缺少内部控制机制，最终导致舞弊、账户混乱等问题，容易产生严重的财务风险。最后是企业财务管理方面存在决策失误。服装贸易企业主要开展的财务管理决策主要有投资、原材料采购、渠道建设、产品开发、生产线升级等内容，在决策过程中，相关管理人员缺少经验、未能进行科学论证、追求眼前利益忽略了长远发展等，都会导致财务风险问题。

4.2 服装贸易企业外部运营所导致的财务风险问题

服装贸易企业对外部市场环境依赖度较高，在实际的市场化运营当中，外部市场环境的变动容易产生对于企业的剧烈冲击，造成财务影响。首先，宏观经济环境变化会对服装贸易企业产生影响。有统计显示，受到中美贸易战以及一系列市场波动影响，我国现有1.4 万家服装贸易企业，亏损企业总量达到40%，其中订单取消、市场消费能力的减弱等，导致企业在生产线、市场渠道等方面的投资面临倦怠风险。其次是企业本身的市场战略导致企业容易面临较大的风险。服装市场需求受到刚需、文化需求、审美需求等多种消费需求影响，相应的服装贸易企业需要结合自身市场定位打造相应的市场战略。部分服装企业缺少对于市场的充分调研，没能有效完成精准市场定位，存在“随大流”“赶热度”的市场决策，导致企业容易陷入财务风险当中。

5 现代服装贸易企业财务风险管理的有效措施

5.1 创建风险预警机制，强化内部管理

服装贸易企业内部财务管理需要进行升级，构造现代化管理体制，通过引入风险预警机制来增强风险识别能力，最大限度控制风险的发生和扩散，将风险因素扼杀在“摇篮”当中。风险预警是现代财务管理的主要手段，在实际的财务管理运行当中，一般通过指标系统建设，针对企业运营管理中的风险特性，创建多元风险识别因子，并根据风险因子与最终风险影响，明确风险问题的传导机制。实际财务管理运行当中，则针对各种风险因子的出现情况进行判断，一旦发现风险因子苗头，则第一时间启动相应的风险预警管控策略，对该风险问题进行分析和研判，确定风险等级、风险权重、风险后续发展的可能，通过投入更低的财务风险管控成本实现更高效的风险控制效果。现代服装贸易企业在推进内部财务管理制度建设当中，应当结合大数据技术、网络共享平台技术、云计算技术等，强化内部管理专业度，开展多元化、多维度的风险预警机制建设。专业的财务人员与大数据系统进行彼此配合，对企业在实际运营当中的风险因素进行识别和解析，第一时间完成对风险问题的评估并加以控制，尽力降低风险发生的可能性，提高企业的财务安全性。

5.2 优化内部投资，合理开展多元化经营

多元化经营是当前服装贸易企业在市场运营当中的主要决策，但是从市场发展和财务管理角度来看，企业在进行经营类目的拓宽和多元化体系建构当中，要坚持优化且适度的投资原则，做好前期的市场调研，深入分析市场变化和市场需求导向情况，进而有序开展多元化经营，避免多线投资导致企业陷入资金紧张状态之下。同时，在推进多元化经营体系建设当中，要注重企业自身核心竞争力建设，打造良好的品牌化市场形象，做好域内企业精准定位，实现全面的市场垂直，构建起“一专多能”的多元化经营格局，利用主体业务保证企业稳定发展，通过拓宽经营渠道带动企业活力提升，从而实现企业财务风险的有效降低，避免出现盲目投资、混乱投资等不良局面，使企业形成精度投资、科学投资和安全管理，防止企业陷入无法挽回的风险局面之中。

5.3 创新内部组织结构，实现内控协同管理效应

服装贸易企业的财务风险受到多方面细节管理影响，突出体现在内部管理运行的流畅性之上。服装贸易企业需要引入现代化的管理机制，应用内部控制系统来不断优化组织结构，形成内部协同管理效应。本文认为，组织结构优化需要面向多部门进行覆盖，同时有效连同多业务门类。部分服装企业在市场化运行中拓宽了市场业态，实现了多元经营。其风险来源更为复杂，内部控制的结构优化尤其需要重视多个业务板块的协同管理。本文认为，企业可以尝试对现有组织结构进行整合，在以顾客需求为前提下，建立各部门协调机制，使3 个事业群相互之间可以有效沟通，使得资源能够合理利用，实现公司价值最大化。探路者开展多元化经营，需要自身有足够的能力去整合资源，屡次投资使得自身在新业务中耗费巨大的精力，无力维持原有业务的正常发展，二者协同效应未能产生，而新业务又没带来预期收益，产生了大量的亏损，而且还需要进行投入资金支持，给公司带来较为严重的财务问题。因此要求公司资源在各个板块之间流动时合理规划安排，各业务板块的资源要实现相互补充。同时也要加强各部门人员的培训，提升公司员工素质，使得公司组织能够有人力资源的支撑。

6 结论

财务风险作为财务管理需要有效控制的对象，不同类型企业有着不同的管理重心和管理方法。对于服装贸易企业来说，财务风险虽然呈现类型多样、影响强烈的特点，但是其核心来源仍然体现在内部管理制度和外部运营战略两个方面。相应的在推进制度建设方面，需要从加强内部管理和优化外部市场运营两个方面开展工作，持续推进财务管理的创新升级，降低财务风险发生的概率，避免财务风险对企业发展产生剧烈影响。