小微企业融资困境及解决途径初探

乔艳爽 瓦房店市仙浴湾镇人民政府

我们国家开办了很多小微企业，这些小公司不仅有一定的经济作用，也有很大的社会作用，在扶贫、就业、稳定等方面有着独特的作用。小微企业的发展有利于减轻就业压力，促进我国的技术创新和改革开放，促进小微企业的发展，在国民经济中占有重要地位。当前，我国的经济正处在新兴加转型期，小微企业的融资问题更为突出。而这一问题不仅关乎小微企业的发展，还关系到一个国家的经济发展。因此，要促进小微企业健康、稳定、有序发展，解决中小微企业融资难题成为当务之急。

一、小微企业融资困难成因探析

（一）借贷两边的信息不对称性

小微企业的信息产生与披露机制的不足是导致其内部信息公开制度缺失的重要原因。小微企业还处在发展初期，其运营和管理水平有待提高，企业的经营和管理制度还不完善，经营管理模式比较粗糙，业主与经营者交叉，由于企业的股东信息、年度财务报表等业务信息模糊，使得银行无法掌握其盈利能力、资产负债状况。此外，没有足够的外部信息支持，目前我国信用体系尚未整合工商、税务、司法等方面的信息，很难对其进行全面的评估。目前，我国的第三方信用体系还处在起步阶段，只有芝麻信用等8 家企业的征信机构，信用体系还不完善。

从技术上讲，商业银行信贷审批过程中，主要依靠企业的经营数据，如企业的财务报告。如前所述，小微企业的经营数据和信贷信息对外的信息非常有限，因此，银行难以从“硬性数据”中获取有效的信息。在信贷审批方式上，现行的信贷审批方式是信贷分离、审批权逐步下放，最终决策权通常由市分行来行使，而小微企业则是由各个分支机构发起的，在这种情况下，银行内部的信息交换极易产生“信息失真”。小微企业是在基层成长起来的，分支机构对小微企业的“软性信息”比较熟悉，掌握的信息也比较贴近小微企业的实际情况。因为不能掌握小微公司的真实业务和财政资料，存在着巨大的风险和不确定因素，因此，在未来，贷款申请人有很大的可能会发生违约，因此，像商业银行这样的信贷机构把他们的业务转向了那些拥有良好信誉的大型公司和国企，从而使得小额贷款的可及性很差。针对中小微企业的贷款风险较大、信用状况较差、信息不对称等问题，使其在审批、核查、调查等方面面临着较高的成本和风险，从而制约了其贷款的积极性。

（二）金融机构的信用限额

资本是一种特殊的商品，是一种非常稀有的资源，在特定的时间里，社会可以提供的经费是有限的，为了保证货币的稳定，保证国家的经济发展，政府必须对货币的流动进行有效的调控。在资本短缺、信息不对称的情况下，银行必须将有限的资金进行合理的配置，以实现最大的效益，并根据公司的资信状况、还贷能力，将其分成不同的额度，对大型企业“慷慨解囊”，而对小型企业却恰恰相反。在此范围内，可贷资金的总量由供需关系决定，而可贷资金的价值取决于风险和利润，同时，信用利率也会因宏观经济及区域经济状况而异。商业银行是一个合理的金融机构，它会根据客户的需求，制定相应的信贷政策，从而提升公司的资产分配效率。因为小公司的单一融资规模小，所以它所要承担的固定成本也就越高，因此，同样的贷款利率，小微企业获得的收益会更少。对于小型企业的申请，银行可以不向其提供贷款，也可以选择上调贷款利率。在小微企业融资困难的背景下，小微企业的信用业务也逐渐被淘汰。在选择增加贷款利率的情况下，存在着“逆向选择”的问题，即风险较大的企业会主动放贷，而风险较小的企业则会选择退出。如果存在反向选择，则增加了银行放款风险。因此，为了避免更大的风险，商业银行不会轻易地增加借贷利率，从而实现供需平衡，导致信贷配给。小微企业由于贷款成本过高，很难得到贷款，所以在融资过程中遇到了一些问题。在这种情况下，小微企业在融资过程中所遭遇的信贷配给问题并非“无情冷酷”，它是一种基于供求关系、交易成本、自身经营状况等因素的“双重配给”现象。

（三）多方面的利益目标不统一

部分地方政府不了解小微企业的融资问题，往往采取行政手段，以发展为政治任务，组织“降成本、优环境”金融扶贫，同时，要让金融机构对园区的企业进行挂点帮扶；组织了数千名机关干部组成了一个“一对一”的工作小组，但多数都是治标不治本，往往是“好心办坏事”，为政绩、面子工程和形象工程所利用。中小企业的资金问题不是简单地帮助困难企业，而是在市场经济中，优胜劣汰、经营困难的企业问题，其根源在于其基础不牢固，经营管理混乱，制度不健全，如果一刀切的话，会影响到资金的分配、加剧资金紧张局面。地方政府希望通过发展小型企业来促进本地就业，实现经济发展，但在担保机制和风险分担机制上，却没有采取相应的风险保护措施，这是一种既要马儿跑，又要马儿不吃草的思想。金融监管机构运用严厉的监管政策，将贷款利率“一条线”卡住，设定了降低贷款利率的量化指标，在考核指标上存在“唯数据、唯指标”的问题。贷款覆盖范围要不低于去年同期水平，对小型和微型企业的新贷款不能低于平均水平，对小型企业新发放的贷款利率要全面下调。一些银行为了达到监管的目的，必须将贷款利率降低到市场的平衡，甚至是盈亏平衡，这是违反了经济发展的客观规律，也是与金融机构的低风险偏好相矛盾的。而非“倒贴施舍”，让理性的市场经纪人放弃高收益低风险的项目，转而投资高风险的小型公司，短期内或许一时是可行的，但长期来看，只能造成政策的偏误，影响了实际的效果和预期。在银行内部，实行严格的绩效考评制度，不利于对小型和微型企业的融资。每月、季度、年度绩效评价与销售经理、高管的工资升降、职务晋升等有直接的联系，而在他们的日常工作中，主要是为了达到自己的目的，以达到最大的收益和最小的风险，而小微企业是否能获得融资，并非他们的问题，而是监管机构的硬性规定，比如“擦边球”“假贷款”。中小微企业在申请贷款时，为了获得资金，经常会提供不实的金融和业务资料，从而加剧了银企间的不信任。小公司经营活动“高风险高成本”的恶性循环，为维持经营，常常会选择比市场同期利率高的贷款，甚至高利贷。

二、解决小微企业融资困难的对策

解决中小企业的融资难题，改善小微企业的营商环境，促进中小微企业健康发展，政府与银行、企业通力合作，共同努力，治标治本，构建符合实体经济发展的服务体系，将多方资源有效地服务于小微企业，推动经济发展。

（一）改善政策管理，加强政府支持

（1）构建服务型政府，保证健康营商环境

小微企业融资问题的实质是体制问题，需要从制度上进行研究，由于融资问题反映了资本供求的矛盾，因此，在市场经济中，要充分尊重市场经济的运作规律，使市场在资源配置中发挥决定性的作用。深化行政体制改革，精简机关，减少行政管理的制度性成本，提高服务能力和服务意识。随着“放管服”改革的不断深入，进一步优化了营商环境。简化业务流程，优化流程。对审批、证明等流程统一标准、规定责任单位申请材料及时限等，杜绝乱加行政许可、变相设置行政许可的行为。加快推进“一网通办”工作。而关系到小微企业经营的事项，实行网上办理，网上办理的审批、登记等事宜，不须由当事人本人到现场进行。

积极推动新的数字化技术和政府服务的深度融合，为公司提供更具针对性的业务。要把服务放在最前面，利用政府网站、电话、服务大厅等多个渠道，及时解决群众的各类需要，做到有求必应，有事一定要帮忙。

（2）降低税收，为中小微企业提供更多的税务支持

减轻小微企业的运营压力，进一步理顺各项行政工作中的不合理费用，落实好减税、支持中小微企业的研发、对小型和微型企业的利润进行再投资，可以享受税收减免。探讨扶持中小微企业发展的政府采购政策。政府不仅仅是政策制定者，更是市场经济下的消费者。加大对小微企业的招聘，将采购的全过程向社会公布，使一些小型企业能够得到稳定的经营支撑。要加强与小微企业的联系，深入基层调研，掌握本地区小微企业的生产、运营情况，根据实际情况，为他们提供税收政策的优惠，确保国家对小微企业的优惠政策落实到位。

（二）强化中小微企业金融服务

（1）加强小微企业信贷环境与担保制度的构建

健全由人民银行牵头的全国统一信用体系，积极开展对商业机构和公司资产的调查和评估，为解决小微企业的信贷风险，应建立健全、系统化的信贷评级体系，以解决中小微企业在融资过程中存在的信息不对称问题。整合企业、工商、水电等信息，加大政府、银企、金融机构间的投资、融资等方面的信息交流，共同打击逃废债务、遏制失信行为，营造健康的企业融资环境。建立以国家为主体的信用担保制度，建立和完善国家信用风险的分担和补偿机制。以目前的政策性担保公司为基础，进一步与国家融资担保公司进行整合，根据市场化的原则，在不同层次的担保公司和金融机构中，合理划分风险补偿和风险分担比例。动员更多资源，为小微型企业提供资金支持。

（2）拓宽融资渠道，拓宽金融市场的供应

构建多层次、多样化的金融市场，加速发展直接融资，特别是股票融资，降低小公司的债券发行限制，通过网络平台进行股权众筹，为小微企业融资，使小微企业的经营风险降低分散，从而避免了传统证券公司公开发行的烦琐程序和费用，减轻小微型企业资金紧张。我国应将民间融资市场统一管理，制定相关法律法规进行规制，要让民营资本真正焕发生机，实现“脱虚向实”，真正为实体经济服务。

（三）企业注重经营，合理扩展

（1）提高专业能力，追求现代化管理

想要变得更强，还需提升自身能力。与大型企业相比，小型企业在管理上处于严重的劣势。公司的章程制定难以照抄，难以严格执行，未落实注册资金，缺乏有效的资金补充机制，容易出现“金融缺口”、负债风险等问题。要解决“融资难”“贵”的问题，就需要通过完善和严格的公司资本补充机制，把“输血”变成“造血”，避免过分依赖外部金融机构的“资金补充”，做无本经营。小型和微型企业常常是经理与业主的交叉，公司的重要决定是由所有者的个人意愿决定的。没有有效的科学保证和权力制约，由于情感因素、个人偏见等因素，会导致决策的错误。由于决策失误给中小微企业造成的风险难以控制，小微企业要进行内部的权力配置改革，使其与管理者的分离，实行公司的规章制度，并严格执行，以免造成企业非理性决策、投资决策不合理等问题，实现公司治理体系的现代化和专业化。

（2）夯实发展基础，理性扩张

中小微企业要想获得长远的发展，就必须加强自身的发展，树立自己的核心竞争力和创新尖刀，实施创新驱动发展战略，加大研发投入，在激烈的市场竞争中站稳脚跟。坚守主业，积蓄力量，抓住机遇，乘势而上，是众多中小微企业所面临的战略困境，也就是经营风险与资本缺乏的问题。对于扩张或不扩张，小微企业要保持理智和审慎，不能盲目扩张，不能抢占市场，要根据自身的偿债能力，合理地确定是否要贷款，债务结构和贷款期限，使其长期稳定的投资运作，为自己的信贷融资奠定坚实的基础。

三、结语

小微企业是我国国民经济的一支重要力量，对于发展城市经济、扩大就业、稳定、促进经济快速发展起到了不可替代的作用。然而，目前中小微企业融资困难，已成为制约其发展的瓶颈。因此，全面、系统地研究中小微企业的融资问题尤为必要。政府、银行等相关部门应充分重视小微企业融资困难问题，大力支持小微企业的发展，维护国家经济稳定发展。