金融租赁支持制造业高质量发展的理论与实践

工银金融租赁有限公司党委书记、董事长 张正华

张正华

制造业是立国之本、强国之基，是实体经济的重要组成部分。作为金融体系中具备“融资+融物”的独有特征，且与实体经济具有天然紧密联系的一种金融工具，金融租赁在支持制造业高质量发展中能够发挥联结各方、精准直达、盘活促销及补链强链等独特作用。工银金租作为我国首家银行系金融租赁公司，成立十五年来始终坚守服务实体初心，以探索中国金融租赁行业发展道路和商业银行综合化经营路径为使命，围绕支持制造业高质量发展不断深化产品创新和拓展业务规模、提升服务质效，取得了丰硕的实践成果。

推进制造业高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的题中要义

世界经济发展史表明，制造业兴，则经济兴、国家强；制造业衰，则经济衰、国家弱。18世纪60年代，第一次工业革命在人类历史上开启了制造业大规模形成并在经济活动中逐渐占据主导地位的历史进程，通过制造业的爆发式发展，推动人类历史高速进入工业化时代，极大提升了人类物质财富生产能力，从本质上深刻改变了人类的生产和生活方式。可以说，以制造业发展水平为主要代表的工业革命进程从根本上决定了世界近代史的走向，率先完成工业革命的部分国家凭借着强大的制造业发展水平，主导了相应历史时期的国际分工和全球经济大循环，在政治、军事、经济、文化等领域全方位展现出强大的综合实力，成为其他国家现代化道路的样板。与之相对的是，大约自20世纪70年代起，一些国家开始走上去工业化道路，制造业在国民经济中的地位下降，并逐渐导致了产业空心化、经济增速低迷、虚拟经济与实体经济脱节、贫富差距不断扩大，以及货物贸易赤字剧增等一系列问题。习近平总书记也反复强调，“一个国家一定要有正确的战略选择，我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平，不能脱实向虚。”“要吸取一些西方国家经济‘脱实向虚’的教训，不断壮大实体经济。”

经过新中国成立七十多年来，特别是改革开放四十多年来党领导全国人民开展的不懈奋斗，我国制造业发展取得了举世瞩目的成就。目前，我国制造业规模居全球首位，是全球唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家。以强大的制造能力为基础，我国商品在全球贸易市场中的份额不断提升，成为制造业第一大国和货物贸易第一大国，推动我国成为世界第二大经济体，用几十年时间走完了发达国家几百年的工业化历程。可以说，制造业发展取得的巨大成就，有力地支撑了我国经济的快速发展、综合国力的不断提高与人民生活的不断改善。

党的十八大以来，习近平总书记深刻把握世界百年未有之大变局，立足对我国经济发展阶段性特征的深刻认识，指出：“不论经济发展到什么时候，实体经济都是我国经济发展、我们在国际经济竞争中赢得主动的根基。”“必须始终高度重视发展壮大实体经济，抓实体经济一定要抓好制造业。”“制造业高质量发展是我国经济高质量发展的重中之重，建设社会主义现代化强国、发展壮大实体经济，都离不开制造业。”国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要中提出，要坚持把发展经济着力点放在实体经济上，深入实施制造强国战略，推进产业基础高级化、产业链现代化，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。习近平总书记在党的二十大报告中明确指出，要坚持以推动高质量发展为主题，建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。可以说，在全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的新征程上，推进制造业高质量发展有着基础性的重要意义，是实施扩大内需战略、深化供给侧结构性改革、构建“双循环”新发展格局、建设现代化经济体系、推进城乡融合和区域协调发展各项重点任务的“牛鼻子”和“金钥匙”，也是金融工作坚守“国之大者”，凸显政治性、人民性的重要体现。

金融租赁在支持制造业高质量发展中具备独特优势

习近平总书记指出：“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措。”在人类发展史上，金融与实体经济始终是相互依存、共生共荣的关系。实体经济是金融的基础，百业兴则金融兴，百业枯则金融亡。增强金融服务实体经济能力对于解决金融和实体经济失衡、防控金融风险、防止脱实向虚都具有重要意义。为充分满足制造业高质量发展对金融服务的需求，需要进一步加快金融体制改革，优化融资结构和金融机构体系、市场体系及产品体系，不断深化金融供给侧改革，将更多资源有效投入制造业重点领域，为广大制造业企业提供更加多样化和高效的金融服务。我国金融租赁行业正是在这一背景下应运而生的，并在服务实体经济、支持制造业高质量发展中展现出了蓬勃的生命力。

金融租赁与实体经济具有天然的紧密联系。从租赁制度所有权关系的设计上看，租赁实质上是将物的占有权与使用权、收益权分离的一类制度安排，出租人作为租赁物所有者，向承租人收取租金作为让度使用权与收益权的对价。因此，租赁关系必然是建立在租赁物之上的，租赁活动必然与实物存在一一对应的关系，不可能脱离租赁物空转。金融租赁完全承袭了租赁这一本质特点。尽管随着市场经济的发展和现代金融体系的完善，传统的租赁与金融逐渐融合，租赁关系上逐渐增加了融通资金、盘活资产等各类金融服务功能，但无论如何创新发展，租赁关系与租赁物一一对应的本质特征不变，也就决定了金融租赁与实体经济紧密相连的本源不变，资金通过金融租赁渠道落实租赁物对应关系能够迅速实现对支持实体经济的精准直达。

从国外经验看，第二次世界大战后，美国通过“马歇尔计划”向欧洲输出大量产能，主要就采取了金融租赁方式。20世纪70年代，法国和日本等国通过金融租赁打开国际市场大门，推动本国汽车、机械和电子等制造工业海外市场拓展迅猛发展。爱尔兰政府自20世纪80年代起将飞机租赁业作为最重要的战略性产业，先后出台一系列财税及外汇政策，发展成为全球飞机租赁产业聚集高地。目前，租赁在全球范围内已成为仅次于银行信贷和资本市场的第三大融资方式。

我国金融租赁行业起步相对较晚。改革开放后，外资租赁公司涌入中国市场，经历了一段相对曲折的发展历程。2007年，国务院出台新的《金融租赁公司管理办法》，开启了金融租赁行业新的发展篇章。国务院和中国银保监会先后出台一系列支持金融租赁行业健康发展的政策举措，以天津滨海和上海浦东为代表的金融租赁业主要聚集区也先后出台系列政策，支持金融租赁行业发展。截至2021年底，我国金融租赁行业总资产规模达到3.58万亿元，其中租赁资产余额为3.33万亿元，同比增速达到6.08%，在增速放缓的宏观环境中彰显了金融租赁行业的发展韧性与活力。

与其他金融业态相比，金融租赁在支持制造业高质量发展中具备实、准、全、新的突出特点。

“实”主要体现在金融租赁业务不论规模大小、结构繁简，无论是为企业新购还是盘活资产，都必须构建于真实租赁物的基础之上，决定了金融租赁传导的每一分资金都实际运用于实体经济当中，从制度本源上杜绝了脱离实体空转的风险，实现了支持制造业高质量发展资金效能的多样化和最大化。

“准”主要体现在金融租赁直接匹配实体企业具体需求。“物”在金融租赁业务中是联结各方的纽带和媒介，在一定程度上也是约束各方的有效抓手。因为租赁物的存在，既保障了金融租赁资金直达实体，也保障了实体企业将资金完全用于经营发展的既定用途，实现了从资金到物的精准直达。

“全”主要体现在金融租赁的出租人掌握“物”的所有权。与信贷相比，在客户选择上更加侧重考察客户经营能力和未来盈利水平，同时注重租赁物的通用性，决定了金融租赁的服务对象范围更广，能够覆盖产业链上下游、供给需求侧各方和各类所有制、各种规模、各行各业的实体企业，对实体选择不唯性质、不唯大小、只唯优劣，对支持制造业高质量发展发挥更加全面的效能。

“新”主要体现在金融租赁紧密联结金融与实体产业，能够根据客户实际情况灵活创新产品设计，精确匹配客户需求。我国金融租赁行业发展十五年来，以工银金租为代表的金租企业在国家金融改革创新的大环境中，针对实体企业需求不断开展业务创新，保税租赁、跨境租赁、联合租赁、厂商租赁等一批创新型、示范性项目渐次落地，租赁与银行信贷、保理等业务创新融合，在全面打破外资租赁公司对我国租赁市场垄断的同时，实现银租贯通，提供综合金融服务，有效助力了广大实体企业解决融资融物难题。

工银金租支持制造业高质量发展的实践成果

工银金租作为我国金融租赁行业首个“吃螃蟹”者，始终坚守租赁本源，以服务实体经济、支持制造业发展为自身重要使命，围绕推动深入实施制造强国战略全面开展业务创新，不断加大对推动制造业优化升级、提升产业链供应链现代化水平的金融支持力度。截至2022年6月末，公司总资产近4000亿元，形成了航空、海事、综合租赁三足鼎立的业务发展格局，持有和管理飞机770余架，拥有各类船舶近400艘、各类大型设备近5万台/套，为全方位支持我国制造业高质量发展贡献了重要力量。

聚焦重点，以点带链，全方位支持中国航空制造业发展

成立十五年来，工银金租充分发挥航空租赁业务的“融资+融物”中介作用，在不断创新业务模式，为国内航空运输业拓宽高端机型引进渠道的同时，积累了丰厚的全球航空市场资源和丰富的航空租赁业务经验，全力以赴助力国产大飞机战略实施，在推动国产飞机市场化、国际化进程，为中国航空制造业提供优质金融服务中发挥了积极作用。截至2022年6月末，公司拥有国产飞机订单135架，包括C919大飞机100架、ARJ21支线飞机35架，累计交付ARJ21飞机12架，成为国产飞机的最大租赁公司用户，对国产飞机事业的支持力度位居同业首位。

近年来，工银金租聚焦中国航空制造业发展的核心和重心，以支持国产飞机研发生产和市场拓展为首要任务，先后与中国商飞签署了两轮《航空金融助力国产商用飞机发展三年行动计划》，发挥自身专业能力，借助布局全球航空金融市场的成熟网络，与中国商飞在海外联合营销、飞机价值提升、订单采购、智力合作和社会责任等方面全方位深化战略合作，探索建立国产商用飞机的全面金融支持体系。在ARJ21飞机市场拓展中，工银金租发挥网络优势，首次与国有“三大航”开展国产飞机租赁业务合作，支持头部航司发挥引进运营国产飞机的示范效应，并首次将国产飞机融资租赁价格与波音、空客主流机型拉平，为助力国产飞机进军全球航空市场奠定了良好基础。早在C919大飞机研发阶段，工银金租即率先与中国商飞签署45架国产大飞机采购订单，并提早着手，会同中国商飞探索拓展“销售+租赁”模式，制定国产飞机租赁业务行业标准，与国际主流评估公司沟通建立国产飞机价值评估体系，支持中国商飞成功拓展欧洲、东南亚及非洲等市场，努力把国产大飞机项目打造成为建设创新型国家和制造强国的标志性工程。

在不断深化对中国商飞重点支持的同时，工银金租着眼航空制造产业链供应链现代化水平提升，成立了航空制造产业链开拓专业工作团队，与中国商飞通力合作，发挥公司在支持制造业领域的专业优势和工商银行集团综合化金融服务优势，与国内多家航空产业链企业广泛开展业务探索和合作，在支持中国航空制造产业链供应链发展壮大，打造具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的航空制造产业链供应链方面发挥了积极作用。

联结全球，聚合资源，高水平支持中国船舶制造业发展

多年来，工银金租始终坚定不移地支持“国轮国造、国货国运”，将支持中国船舶产品技术升级和“走出去”作为重要使命，在航运租赁展业中积极引导全球船东选择中国船厂订造船舶，既注重“量”的积累，更聚焦“质”的提升，优先选择具备高技术、高附加值、绿色节能、行业首制等特征的船型给予融资支持，推动中国船舶工业发展水平不断提升。截至2022年6月末，工银金租拥有的394艘各型船舶中，有234艘由国内船厂建造，占比为60%。

在工银金租的支持下，一个个具有全球先进技术水平的船舶项目在国内船厂相继落地，为中国船舶制造业转型升级开辟了新的天地。其中，自2017年起，工银金租携手招商轮船，在中船集团旗下各大船厂下单二十余艘32.5万吨、40万吨系列超大型矿砂船，其中40万吨超大型矿砂船为世界同船型最大船舶。2020年，工银金租向北欧船东交付国内船厂建造的2艘高端化学品船，一举打破了外国船厂在该领域的长期技术垄断，支持中国船舶制造业实现创新突破。2020年12月，工银金租与欧洲船东签约，项目中5艘苏伊士型油轮、2艘超大型油轮均交由国内船厂建造，为国内船厂对标全球最高标准优化产品技术指标、提升产品竞争力提供了有力助推。2021年6月，工银金租向全球头部航运企业交付国产大型集装箱船，船舶技术指标全面达到国际先进水平。自2021年至今，公司共计新交付各类船舶56艘，其中包括多艘在国内船厂生产的双燃料动力纽卡斯尔型散货船、双燃料动力大型集装箱船等高技术、高附加值、绿色节能的先进船型，在助力“双碳”目标实现，提升我国船舶制造全球影响力，推动我国从船舶制造大国向船舶制造强国迈进中发挥了积极作用。

深化创新，强基提质，高质效支持制造业转型升级

近年来，工银金租全面贯彻落实中央和工商银行党委关于加强对制造业金融支持力度的重要部署和工作要求，紧紧围绕构建“双循环”新发展格局，着力提升服务实体经济质效，发挥租赁精准直达优势，以创新转型不断提升境内综合租赁业务支持制造业转型升级的能力和质效。

工银租赁紧盯工商银行集团“服务实体能力提升工程”重点任务，围绕产业基础再造工程和质量提升计划，深入落实制造业金融服务强行战略，实施差异化经营，发挥租赁产品优势弥补制造业中长期贷款产品短板，不断创新业务模式，提升制造业租赁资产占比，促进制造业高质量发展。工银租赁对标支持制造业高质量发展要求，进一步明确支持国内制造业的主要市场及规模，持续加强对“两新一重”“三新一高”“专精特新”、装备制造业、科技创新等重点领域的行业研究和业务营销，加大对高端装备、新基建、绿色环保及新技术、新业态、新市场等领域业务投放力度，通过机构改革进一步将金融资源向重点战略区域集中，不断开拓新行业、拓展新模式、探索新赛道，在风电、光伏、新能源汽车及其产业链上下游、IDC、仓储物流等十余个制造业创新转型领域形成明确营销指导意见，为租赁业务营销精准定位。在长三角与京津冀区域，工银租赁以大型国产盾构机项目为切入点，有力支持新基建领域高端装备制造转型升级；在粤港澳大湾区，工银租赁以动力电池项目为切入点，在推动制造业高端化智能化绿色化发展中发挥积极作用；在成渝和中部地区，工银租赁以新能源汽车产业链上下游为切入点，与产业链上多家新业态企业开展广泛合作，助力具有生态主导力和核心竞争力的新领域龙头企业培育，切实发挥好国有金融企业“主力军”“顶梁柱”作用，为支持制造业转型升级积极贡献力量。

工银金租十五年来支持制造业高质量发展取得的丰硕成果，有力展现了国有金融租赁企业胸怀“国之大者”、服务国家战略的责任担当，成为我国金融租赁支持制造业高质量发展的典型缩影和生动实践。工银金租的探索实践充分表明，金融租赁作为现代金融体系中逐渐成熟完善的一类金融工具，在支持实体经济，推动制造业发展中具有强大的生命力、丰富的创造力和无限的可能性，在未来“万物可租”的时代发展前景广阔，使命责任重大。新征程上，工银金租将继续恪守初心使命，深入贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、全面地贯彻新发展理念，坚持以推动高质量发展为主题，聚力奋进、开拓创新，以政治性、人民性、专业性持续引领行业发展，服务国家战略，携手广大金融同业共同做好支持制造业高质量发展这篇“大文章”，以建设世界一流金融租赁公司的积极成效在全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的新征程上谱写新的华彩篇章。