跨境贸易企业主要财务风险与管控策略分析

李 丹

（上海云天化国际贸易有限公司，上海 200131）

0 引言

随着经济全球化趋势持续增强，国际经济市场的竞争日益白热化，跨境贸易企业因其业务特殊性，所跨国家和地区数量多，受国内外政治、经济、社会等环境因素变动的影响大，不确定性越来越高，由此衍生的各种财务风险对其发展形成了巨大的威胁与挑战。

1 跨境贸易业务的主要特点

客观而言，与一般的贸易活动相比，跨境贸易业务的重点和目标往往是国际市场，因此，跨境贸易业务除了拥有一般贸易活动的特征，受不同国家、地区具体情况的影响，还具有以下突出特点。

1.1 复杂程度高、涉及因素多

跨境贸易业务因其特殊性质，在开展的过程中会涉及不同的国家和地区，而不同的国家和地区在政治、经济、文化等因素方面都存在各种各样的差异，甚至部分极端情况下会存在冲突，因此，跨境贸易业务开展的过程中可能会受到所跨境域政治制度、地缘经济、双边关系等国际形势变化的影响，与一般的货物贸易相比，复杂程度更高。

1.2 业务流程长、涉及环节多

与普通的贸易业务相比，跨境贸易业务会涉及跨境运输、海关清关、货币兑换、保险办理和进出口商品报批检验等多个环节，这也是跨境贸易企业在运营发展过程中的重点和难点，稍有不慎，就会导致跨境贸易业务陷入迟滞，甚至中途“流产”。

1.3 风险种类多、不确定性大

一般情况下，跨境贸易业务的周期长、资金量大，且为了扩大经济效益，企业常常选择以预付款、赊销拨付等“预操作”的形式开展贸易业务，而受进出口双方所在国家、地区实际情况影响，常常会出现汇率变动、政策调整、市场波动等突发情况，若出现货物受损、丢失等问题，除了正常的保险赔付，一般会要求跨境贸易对象承担额外的损失。鉴于此，在诸多因素的影响下，跨境贸易业务面临的各种内外部风险挑战多，不确定性大。

2 跨境贸易企业面临的财务风险的主要特点

跨境贸易业务因其境域跨度大、参与主体多的特点使企业面临着较大的财务风险，而这些财务风险主要有以下几个特点。

2.1 客观性

跨境贸易企业在日常运营与发展的过程中面临的财务风险不是人为制造或凭空捏造的，而是不同境域法律法规、行业制度和人为因素共同作用下的一种产物，是客观存在且不受人的主观意志转移的，会极大影响跨境贸易企业的运营实效。

2.2 多变性

受跨境贸易业务的特殊性质影响，企业在开展业务的过程中不仅要应对法律法规的变化与调整，而且要时刻注意行业、市场的最新变动，同时还要协调各方，加强与跨境贸易各个参与者之间的有机联系。基于此，多变性就成为跨境贸易业务面临的内外部风险的最大特点。

2.3 隐蔽性

隐蔽性就是指财务风险的触发并非出于贸易主体双方的本意，且在一定范围内无法规避和消除，是一种无意识引发的行为。一般情况下，跨境贸易双方均以实现经济效益最大化为目的，而受双方所处境域、环境的影响，可能会形成决策偏差和失误，从而引发贸易风险，对双方的切身利益造成威胁和损害。

3 跨境贸易企业面临的主要财务风险

3.1 汇率风险

汇率风险主要包括3 个方面：第一，交易汇率风险。受跨境贸易业务特殊性质的影响，其日常开展过程中主要以外币为结算工具，而不同国家和地区间的外币兑换率并非一成不变，而是会随着国际经济市场变化上下浮动，从而对跨境贸易业务形成影响，当负面利率增长过大时，将形成汇率风险，对跨境贸易业务的开展形成威胁。第二，汇率折算风险。跨境贸易企业在进行财务会计核算时，由于跨境业务需要，其可能开展功能货币与记账货币的相互转换，形成汇率变动差，从而形成账面额度损失。第三，经济发展风险。其是指在社会经济发展过程中，单一跨境贸易期限内合同已签订完毕，此时出现产品原材料、服务成本等费用上涨的情况，会无上限地压缩跨境贸易业务的经济回收率，虽然不至于“血本无归”，但有可能导致跨境贸易企业“入不敷出”。

3.2 政策风险

跨境贸易企业在开展跨境贸易的过程中，必须严格遵守每个涉及国家、地区的法律法规及行业条款，对当地的政治制度、政治格局与立场保持绝对尊重，从而确保运营活动的合法性，保护自身权益不遭到侵占和损害。但客观而言，虽然和平与发展是当前时代发展的主题，但部分国家和地区的政治局面并非稳定和一成不变，存在着动荡和发生变化的可能性，与之相应地，在国际形势的影响下，国家和地区对待跨境贸易业务的态度和政策条款也会有所变动，从而对整个跨境业务形成直接而巨大的影响。可以说，跨境贸易企业在开展跨境贸易的过程中，面临的最大的财务风险就是来自所跨国家和地区的政策风险。

3.3 合同风险

签订合同是开展跨境贸易业务的重要基础，而因合同形成的风险也是最为典型和普遍的风险。客观来讲，虽然当前的市场环境和合同机制已经较为完善，但业务合同本身总会受各种因素的影响而存有漏洞，导致企业业务开展受到影响而出现损失。现阶段，跨境贸易企业面临的合同风险主要包括两个方面：一方面是合同本身带来的风险。跨境贸易业务具有投入产出周期长的特点，容易放大合同签订的短视性，一旦出现特殊情况，就可能导致合同效用和预期范畴无法满足新形势的要求，导致整个交易过程受到损失。另一方面是贸易主体带来的风险，影响合同履行。随着经济市场日益发展，经济主体的自主性不断增强，在跨境贸易业务开展的过程中容易出现诈骗、欺瞒等恶性事件，这是交易开展前无法预计的情况，也是造成开展跨境业务的企业在业务开展过程中遭受损失最常见和最重大的形式。

3.4 结算风险

结算风险是指跨境贸易企业在办理业务支付结算的过程中，受各种不确定影响因子的影响而引发资产受损的可能性。当前，我国跨境贸易企业为了在国际市场和国内市场两个市场上获得更高的市场占有率，均采取了支付优惠和完单折扣等付款减免方式，以期稳固买方市场，使属于商业信用的非信用证支付模式成为最常见的支付方式。但与之相对的，由于该支付方式是非信用证模式，跨境贸易业务的结算风险也随之增加。跨境贸易企业盲目使用商业信用结算方式进行业务清缴，当贸易对象信用记录良好时，出口量会在短期内陡增；当贸易对象的信用记录一般时，会形成货物积压、货款无法及时回收的状况，最终危及跨境贸易企业的发展。

4 跨境贸易企业面临的财务风险的管控策略

4.1 开展汇率风险管控

一般情况下，在开展相关跨境贸易业务的过程中，跨境贸易企业会进行出口地与进口地双方汇率比值的跟踪锁定，从而在第一时间根据汇率变动情况作出反应，减少因汇率变动风险形成的损失，增强发展韧性。汇率锁定就是指跨境贸易企业在与交易伙伴签订合同时进行远期结汇锁定，利用银行等金融机构的担保服务形成汇率风险转移。一般情况下，汇率锁定适用于绝大部分跨境贸易企业，且操作难度较低。不仅如此，跨境贸易企业在开展日常业务时，还可以在合同签订前采取商品价格调整的方式规避汇率风险。通过向生产货物的工厂压低出厂价格，适当调整商品价格，提高销售价格，从而扩大单次跨境贸易业务的盈利价格区间，增强汇率风险防范弹性，扩大风险分摊主体范围，形成风险共担的贸易合作关系，以维持长期合作。

4.2 加强政策风险预警

一是加强全球业务目标国的政策研判，紧跟“一带一路”建设的步伐，用好“一带一路”税收协定政策及《区域全面经济伙伴关系协定》生效后各成员国间关税减让优惠政策，尽可能选择沿线国家稳步开展跨境业务。截至2019 年3 月底，中国已与125 个国家和29 个国际组织签署173 份合作文件。共建“一带一路”国家已由亚欧延伸至非洲、拉美、南太等区域。“一带一路”税收合作长效机制日趋成熟，中国组织召开“一带一路”税收合作会议，发布《阿斯塔纳“一带一路”税收合作倡议》，税收协定合作网络延伸至111 个国家和地区。二是建立跨境法律风险管控体系。基于跨境贸易业务所跨国家、地区多的现实情况，跨境贸易企业需要适应各种各样的法律法规和行业条款，如果不能灵活运用，将陷入法律纠纷和风险之中。对此，跨境贸易企业应着力开展内部组织管理结构的优化升级，设立负责跨境贸易业务的政策风险管理部门，以此为基础构建法律法规风险识别体系，积极开展对日常业务面临的潜在政策风险的预警。不仅如此，企业还可以与专门提供企业境外法律服务的机构建立合作关系，通过外包的形式实现跨境政策研究及法务工作的专业化、体系化，进而从根本上提高风险预警的效率。当政策风险被识别并及时发出预警时，跨境贸易企业必须立即启动应急预案，进行自身经营与管理活动的全面清查，确保所有活动合法、合规。

4.3 严格控制交易过程

无论何时，跨境贸易企业双方都想在彼此利益最大化的基础上完成交易，而跨境贸易合同的签订直接影响到双方的切身利益。在利益的博弈中，双方可能采取各种各样的手段，形成交易风险。对此，跨境贸易业务在开展的过程中应尽量透明化，实现“双赢”。一是优化贸易伙伴选择。贸易伙伴诚实与可靠是促成跨境贸易良好开展的基础和前提，跨境贸易企业在选择贸易伙伴时，应将贸易资格与信用条件作为重要的参考依据，着重了解对方的企业性质、道德问题和贸易经营情况，对其资金储量及负债情况进行把握。二是掌握相关国际贸易规则。在签订跨境贸易合同时，要始终坚持实事求是的态度，深入把握合同条款，并结合不同跨境业务类型充分了解相关国际贸易规则，如《跟单信用证统一惯例（UCP600）》，国际油、油籽和油脂协会（FOSFA）仲裁规则，《海牙规则》（《统一提单的若干法律规定的国际公约》）等。三是严格履行合同条款。在开展跨境贸易业务的过程中，应以合同所约定的条款作为根本准则，做到单、证一致以及单、货一致，杜绝因合同履行不当而形成的交易风险。四是适时转嫁风险。在开展跨境贸易的过程中，难免会遇到企业不擅长或未涉及领域的条款内容，给企业的正常运营增加风险和挑战。出现这种情况时，企业可以预先通过合同约定免责条款，说明不可抗力下的免责事项，从而尽可能消除交易风险。

4.4 严格结算管理

一是制定有效的预付款和赊销管控制度。在充分收集相关信息的基础上对外汇汇率变化情况进行科学预测，以此为基础确定跨境业务结汇时间。当人民币汇率呈现升值趋势时，进口企业应主动缩小预付货款的结算方式占比；出口企业应采取先款后货的形式，减少使用赊销结算的方式。当人民币贬值时，进口企业应充分运用预付货款的结算方式，而出口企业要多使用赊销结算的方式。二是充分运用跟单信用证模式。跨境贸易企业的业务结算方式应当根据即期汇率的最新变化进行抉择，当人民币处于持续贬值阶段，以出口业务为主的企业应主要使用延期、远期收款信用证的结算方式，而进口企业应使用即期信用证结算方式；当人民币汇率处于持续升值期时，则操作相反。三是运用出口信用保险。寻找合适的信用保险机构，对跨境贸易中签订的上下游订单进行投保，特别是对出口赊销类和采购预付类业务进行全面投保，促使跨境企业内外贸一体化发展，增强企业抗风险能力。

5 结语

新常态在对全球的跨境贸易格局产生深远影响的同时，也加速了全球产业的分化、供应链的重构。中国对外贸易进入新常态，正经历新旧动能转换期。近年来，数字经济的发展不断加快经济社会各领域的渗透融合、推动跨境贸易增长。随着大数据等技术被应用于跨境贸易、生产、物流和支付，全球物流更加快捷，海关监管流程更加优化，跨境贸易逐步实现智慧型转型。对此，跨境贸易企业要及时研判全球经济形势，不断促进企业规模和效益稳定增长，不断融合供应链各个环节，逐渐向精细化供应链运营模式转变。