新能源电池回收，救得了锂矿涨价吗？

文 周继凤

动力电池回收行业突然火了起来。退役的动力电池被疯抢，价格一天一变，甚至出现了废料贵过新货、厂家贴钱收购的情况。越来越多的公司开始重金加速回收退役的动力电池，其中主要是动力电池厂。

宁德时代在2021年10月宣布，投资320亿元建立废旧电池材料回收的产业园。2022年3月，国轩高科宣布出资设立全资子公司，主要负责锂电池回收再利用。4月14日，比亚迪在浙江台州成立了一家电池回收公司。

一块退役动力电池，为什么惊动了这么多行业巨头？

从时间来说，动力电池确实到了该退役的时候。2015年是我国新能源汽车产销爆发元年，按照动力电池约5年～8年的使用寿命推算，第一波动力电池退役潮在近两年开始正式进入高峰期。

但是，真正让这把火烧起来的，还是电池原材料价格暴涨。2021年下半年以来，动力电池的主要原材料锂、钴、镍均大幅涨价，比如锂盐从去年年初的5万元一吨涨到50万元一吨——一年多时间飙涨近10倍。

而退役的动力电池中，依旧含有大量可回收的高价值金属。与其跑到上游购买贵到离谱的原材料，不如将动力电池回收再利用。被“逼急”了的电池厂商，便把目光转向了动力电池回收，在他们眼里，这些退役电池仍有十分重要的价值。

在4月份的电话会议中，宁德时代称，宁德时代子公司邦普的电池回收，锂的回收率已经达到了91%，镍和钴的回收率则达到了99.6%。长期来看，通过回收电池也能得到资源。并且，按照宁德时代的计划，未来靠电池回收能满足市场对电池原材料的需求。

回收废旧电池，真的能拯救如今压力巨大的动力电池厂商吗？

回收废旧电池，图啥？

动力电池厂对回收废旧电池产生极大的热情，还得从原材料涨价说起。今年以来，原材料价格普遍上涨，动力电池厂商甚至直接跑到上游去“抢矿”。但远水解不了近渴。

首先，矿产资源的开发需要一定时间，以最核心的碳酸锂资源为例，很多专家预计到2023年供应紧张才能有所缓解。除此之外，我国钴、镍、锰等资源对外依存度超过90%。不少电池厂商跑到国外去“囤矿”。但海外“囤矿”也有风险，很多国家，比如智利，出于保护战略资源的目的，叫停了不少矿产资源的开采。

“抢矿”之外，更多的厂商想到了靠回收退役电池来缓解上游原材料短缺的压力，这可行吗？

长期从事动力电池回收的业内人士张博指出：“从矿石中提取钴、锂等金属元素，和从退役电池中提取金属元素的逻辑是一样的。毕竟有色金属成分是一样的，只是需要根据要求经过提纯。从原理上来说，这条道路是可行的。”

相比于从一些品位（矿石和选矿产品的主要质量指标）比较低的矿石中提取金属，电池回收提取可回收金属反而更划算。《废旧锂离子电池市场规模及回收利用技术》一文中就曾指出，即使是贵金属含量最低的磷酸铁锂电池，其锂元素含量也有1.6%，仍高于我国开发利用的品位仅0.8%～1.4%的原矿。

同时，有些动力电池厂会把淘汰下来的电池残次品转交给电池回收公司，通过加工萃取获得电池原材料。“我们只是收取一些加工费，大部分的原材料都能回收再利用，回收比例大概是98%。通过这种方式，电池厂商其实能省下不少费用。”张博说。

具体说到动力电池回收技术，目前主要分为两种：梯次利用和拆解回收。梯次利用是指将剩余容量较高的电池用于要求较低的电池领域，进行二次复用，常用于储能、低速电动车等方面。拆解回收就是将退役的动力电池直接进行破碎、拆解，并提炼镍、钴、锰等有回收价值的金属，重新加工萃取成电池材料用到新电池中去。

一般来说，新能源汽车中的动力电池在衰减大于20%时，就需要“退役”。衰减区间在20%～40%的退役电池可以进行梯次利用，如果衰减超过40%，则进行报废处理。但最近上游原材料价格上涨过快，不少企业跳过梯度回收这一步骤直接拆解回收。

更了解电池行业的电池厂商下场回收退役电池比其他公司更有优势。张博指出，在动力电池回收行业中，一大困境就是如何去验证电池的剩余容量。“因为退役的电池往往是批量退役的，对于普通的回收公司来说，很难一一检测这批退役电池到底剩余了多少电池容量。”

电池厂则更了解电池行业，CIC灼识咨询合伙人赵晓马表示：“电池厂商是有技术优势的，可以有更多手段破解拆解难题，对于电池进行精准残值评估，有助于实现回收利润的最大化。”

回收，能摆脱“无米下锅”的困境吗？

但计划赶不上变化，动力电池厂打好的算盘，放到现实中却遇到了不少难题。

一方面退役动力电池的回收价水涨船高。原材料价格的上涨带动退役动力电池回收价格跟着涨了起来，有时候甚至出现了废料贵过新料的情况。

企业购买退役电池时通用的规则是，以镍和钴为计价基准，锂等其他金属折算在镍和钴之中。而定价过程中会存在一定的折扣系数，也就是参照市场上镍和钴的价格，计算出一个总值后，按一定的折扣定回收价。比如上海有色金属网显示，钴的新材料价格是30万/吨，企业买电池时就会以30万/吨乘以折扣系数的价格来计价，再乘以回收的电池里面有多少金属量。

2020年，动力电池部分材料的折扣系数仅为60%～70%左右。“而这两年已升至100%以上，甚至达到了120%～140%，这意味着，企业需要加价收购电池。”赵晓马表示。

张博也发现，镍、钴等资源变得越发紧俏，电池回收的价格也在水涨船高。“价格越上涨越有人囤货。”

除此之外，整个电池回收市场还处于野蛮生长期。工信部先后三次发布了《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单公告，包括邦普循环、格林美在内的45家动力电池回收企业被纳入“白名单”之列。进入“白名单”十分困难，至少需要符合50多项评审条件。但对于这些企业来说还存在一个尴尬的问题——收不到合适的退役电池。

因为在“正规军”之外，还存活着大量的“小作坊”，这些“小作坊”不需要在环保方面投入太多。张博指出：“很多小作坊，无所谓规范，回收率也不用做到很高，哪怕只做到50%就行。他们的运营成本很低，可能只有几个人、几台设备，这些‘小作坊’相比于‘正规军’反而活得更滋润。”

在当下动力电池回收价格混乱的时期，“小作坊”可以用更高的价格买走电池，合规企业反而受成本限制处于劣势，这导致大批量的退役电池流入了“小作坊”。

赵晓马指出：“目前由于回收渠道不完善、缺乏市场监管等因素，大部分退役电池流入到非正规企业或个体手中，使得合规企业回收困难，回收率明显偏低。”

价格高叠加收购难，成为了电池厂商降本增效的两大阻碍。赵晓马预判，总体来说，在原材料价格过高的情况下，依靠回收旧电池的方法，很难有效地缓解动力电池厂的成本压力。

回收旧电池，能替代挖矿吗？

不过，回收电池代替挖矿，并非是那些电池制造厂商的痴心妄想。在不少业内人士看来，未来确实可以不需要挖矿，单靠回收电池就能满足对原材料的需求。这里面的逻辑是这样的：首先，矿石肯定越采越少；其次，未来会有大量的动力电池退役，这些动力电池含有丰富的可回收金属。

东亚前海的一篇研报中显示，去除磷酸铁锂电池的梯次利用影响，预期2030年全行业可回收的磷酸铁、碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴以及硫酸锰总质量将分别达到103.9万吨、19.3万吨、69.9万吨、29万吨以及15.4万吨。而现在的技术能保证把退役电池中的大部分可回收金属提取出来。根据中研网数据，目前金属钴与碳酸锂回收率可分别达到95%和85%，保守预期未来可回收比例可达95%。

但从短期来看，单纯依靠电池回收，还是很难解决原材料短缺的问题。最重要的原因还是大量不正规的“小作坊”搅乱了整个市场。根据规定，湿法冶炼条件下，镍、钴、锰的综合回收率应不低于98%；火法冶炼条件下，镍、稀土的综合回收率应不低于97%。而不少“小作坊”的回收率只有50%，甚至不到50%。

所以当下急需监管部门加强对电池回收行业的规范。“随着回收体系的进一步健全、电池回收利用标准的扩充、技术的进一步突破，行业才能进一步向规范化发展。”赵晓马说。

不谈短期的乱象，动力电池回收行业前景非常可观。东亚前海证券预测，动力电池拆解回收的市场空间，将在2030年达到1074.3亿元。

目前这一市场中除了早期就入局动力电池回收行业的公司，比如格林美外，最积极的参与者就是动力电池厂商。

电池回收是整个电池产业链中最末端但又是最不可忽视的一环。对于电池厂商，争抢退役动力电池成为了一场不得不打的仗。在动力电池厂商中，稍微较早布局的还是头部企业宁德时代以及比亚迪。2021年下半年，LG能源、国轩高科、亿纬锂能等也开始纷纷入场抢夺市场。

亿纬锂能选择与电池回收厂合作。2021年8月，亿纬锂能发布公告称，与格林美签署《10000吨回收镍产品定向循环合作备忘录》，自2024年起，格林美承诺向亿纬锂能供应每年1万吨以上的回收产出镍产品（包括硫酸镍、三元前驱体与三元材料等镍产品）。

而国轩高科开始直接下场回收拆解退役电池。目前这家公司已经在全国布点29家退役电池回收中心。为了解决公司锂电池回收和梯次利用问题，国轩高科的一个新基地——肥东国轩电池材料基地项目也在加紧建设。

这场退役动力电池争夺战中，决胜的关键在于找到充足的电池源。不少厂商已经行动起来。早在2015年，宁德时代就已经开始布局电池回收，当时收购了广东邦普循环，建立了动力电池回收再生体系。但是直到2022年，宁德时代才找到了天然的回收渠道——换电站。

今年1月，宁德时代发布了换电服务品牌EVOGO“乐行换电”，当时不少人都一头雾水。现在看来，换电站退役下来的电池还能够通过自己的电池回收公司回收再利用，显示出电池龙头企业的深谋远虑。

还有不少电池厂也开始与车企合作。比如国轩高科，2021年12月，国轩高科发布公告称，已经与美国某大型上市汽车公司达成战略供应和本土化协议。双方除了合资建设电池生产基地外，合作还可能涵盖上游材料、下游电池回收产业等领域。

当下行业东风渐起，整个行业市场格局未定，谁能最快锁定退役电池源头，谁就有可能借着这股东风乘风而起。