我国新能源产业上市公司A 企业成本效率研究

赵丽佳

（山西晋中理工学院，山西 晋中 030600）

0 引言

近年来，全球气温不断升高，能源的转型显得更为重要，各国都将把新能源产业的研究与发展作为实现“低碳经济，绿色发展”的最佳选择。中国新能源产业的发展还是落后于发达国家一段距离，因为我国新能源产业不仅生产效率较低而且发展缓慢，是由于一部分新能源企业不切合实际，盲目加大投资力度，制约了该产业的发展脚步。可以看出，解决生产效率低下成为新能源产业发展进程中一个刻不容缓的问题，而全国整个新能源产业的发展水平可以通过分析上市公司的成本效率进行衡量，这个数值是衡量企业效益是否得到提高的关键性指标。因此，本文以我国新能源产业上市公司A 企业成本效率为研究对象，分析影响上市公司成本效率的影响因素并提出对策。

1 概念界定及理论基础

1.1 成本效率概念界定

效率在不同的学科有不同的含义。在经济学层面，它指的是最优配置的程度，就是社会通过有限的资源得到的最大化产出。在管理学层面，它是指各种投入与产出之间的比例关系。在宏观方面，效率是指在不浪费的前提下，有效地利用资源，满足社会的需要。在微观方面，效率是在分析和评价一个特定经济主体经营状况的前提下，研究各种投入产出一定期间内相互之间的效率转换的关系。

1.2 效率的理论基础和影响因素

生产力理论在实体经济和现代经济中起着重要的作用，是现代经济的核心。它的研究有古典经济学的工作部和竞争效率理论、新古典经济学的分配效率理论等悠久的历史和丰富的研究成果。生产力理论是现代科学家在研究企业效率和产业效率的过程中，从投入产出效率、资金支持效率、技术创新效率和成本效率等各种生产力概念中汲取出来的，深化和丰富了效率理论。

效率会受到一些主要因素的影响，其中，国家政策、社会文化环境等宏观环境因素将会间接影响行业或企业的效率，效率还会受工业市场状况、私营产业政策和国家管控的影响。在诸多影响因素中，公司内部的所有权结构、企业规模大小、技术创新能力和人力资源的影响最大。

1.3 新能源产业成本效率影响因素分析

资金投入、公司规模和技术投入等方面的因素都可能导致成本效益低下。在新能源产业上市公司中影响成本的因素主要包括生产要素价格、生产量、随机错误值和成本效率低下。

2 实证研究

2.1 A 企业简介

A 企业是一家领先的工业企业，主营现代金属材料，为冶金、化工的发展做出了重要贡献，还涉猎石油化工、建筑、运输、生物医学、新能源和环境保护、航空航天和其他关键材料领域，自建立以来，A 企业依靠其在金属材料和工程技术等领域的自身优势下，致力于新能源产业，提供一流的技术支持和解决方案。

2.2 指标选择和模型建构

2.2.1 随机前沿生产函数指标选择

在投入指标方面，选取了企业总价值资产数和员工人数来作为随机前沿生产函数的双投入变量。

在产出指标方面，选取了A 企业年度主要营业利润。在样本数据中的主营业务利润，将极少数现象的负数对数设为0.1，以尽可能地保留其他可观察信息。效率评价函数展开如下：

式中的Y、K、L各自代表的企业i 在t 时期 内的主营业务利润、公司总资产价值和员工人数。

2.2.2 成本无效率函数指标选择

本文将控制变量设置为企业总价值、毛利率、销售费用、研发支出和财务杠杆带入成本无效率方程，从而检验这些因素对成本效率的影响。因此，成本无效率函数公式如下：

其模型变量如表1 所示。

表1 随机前沿生产函数模型变量表

2.3 成本效率的随机模型构建

为了对A 企业的效率影响因素进行实证分析，联立式（1）与式（2）来建立模型。通过估算A 企业的投入产出效率，将随机前沿模型设定为：

2.4 随机前沿模型实证分析与结论

2.4.1 随机前沿生产函数估计结果分析

在构建好的模型的基础上，利用Frontier 4.1 对2015—2019 年A 企业的数据面板进行计算，估计结果见表2。

表2 随机前沿生产函数估计结果

利用SFA 方法对公式进行检验，可以看出运用随机前沿法来研究新能源产业成本效率是合理的，模型中LR 检验值为504.773 8，通过了1%显著性检验，说明成本零效率不存在混合误差项之中。

2.4.2 实证检验结论

通过采用2015—2019 年A 企业的年报数据，建立对数生产函数的随机前沿模型对成本效率进行测试，并通过分析成本效率的相关影响因素，得出结论。

从实证结果可以看出，在我国上市的新能源行业中存在整体成本效率水平不高的现象，在影响成本效率的各个因素中，可以看出，首先，解释变量中财务杠杆、研发资金投入、毛利率、企业规模平方项和促销费用等对新能源产业的成本效率有着很大的影响，呈正态分布的趋势。其次，由于A 企业研发资金规模并不高，没有充分挖掘成本效益的潜力，毛利率和成本效率表明，企业的财务状况和盈利能力也将直接影响成本效率的提高。再之，企业规模变量分析结果表明，第一，我国新能源企业当前处于规模化收益递增阶段，继续投入资本有利于提高新能源企业的成本效率；第二，这也说明，目前我国新能源企业的规模还没有充分挖掘出潜力。最后，促销变量的弹性系数充分证明了促销对成本效率的显著正向影响也适用于新能源行业中的上市公司。

3 对策建议

3.1 政府加大财政补贴和政策倾斜

提高新能源企业的生产能力，并相应鼓励小微企业参与这些行业。首先是出台新能源的产业政策，主要针对其附属产业。其次，价格市场化。最后，降低进入新能源行业的门槛，鼓励小微企业涉足这一领域。

3.2 为民营企业进入新能源领域提供途径

私有企业和国有企业在新能源产业这一领域中都有着各自的优势。前者的成本效益是要高于后者的。所以，在国有控股这个大背景下，新能源企业理应扩展一些能够直接融资的新渠道，如创立新能源基金等，创造有利的投资环境，积极鼓励和引导私人资本流向这一领域，努力建立一个全面的多层次的筹资模式。

3.3 引导新能源产业转型升级，鼓励企业自主创新

加强国内市场发展，避免陷入过度依赖外部市场的环境中。要完善对自主创新政策的支持力度，切实落实好科技政策，还要在税收方面给予最大优惠。要建立起属于这个产业创新联盟以及科研机构，当然政府在这一方面的资金主要用于支持产业联盟解决共性技术以及在关键零部件的问题。

3.4 政府加大研发投入与人才培养力度

新能源产业的发展要以技术为核心，首先，我国政府应增加对企业科研的财政支持力度，并具有可持续性，而不只是临时性的。其次，企业应加速培养能源人才，制定完善的人才引入战略和发展机制，积极引导对新能源领域的研发工作。政府亦可设立一个专项奖，对研发领域的杰出人才和企业给予相应的名誉与物质奖励。最后，建立完善的基础研究开放式科学交流平台，以供专家学者实时进行交流。