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2022 年冬小麦收购形势展望

2022-06-20申洪源

现代面粉工业 2022年3期
关键词:制粉托市临储

申洪源

(郑州粮食批发市场,郑州 450046)

1 陈麦行情震荡下滑,局地新麦零星上市

3 月份以来,国内主产区小麦市场行情宽幅震荡,涨跌频繁,企业经营策略的调整以及市场形势的变化是导致小麦价格快速涨跌的主要原因,郑州粮食批发市场白小麦价格走势见图1。

图1 郑州粮食批发市场白小麦价格走势

小麦价格经过2 月中下旬一波飙涨之后,进入3 月份,主产区的小麦价格在高位很快回调,并基本稳定在3 200~3 280 元/t 区间作窄幅波动,相比前期高点时回落约120~150 元/t,但依旧处于高位。导致小麦价格高位下滑的主要原因是供给端保持稳中有增的态势,其中,临储及托市小麦保持在50万t 左右稳定投放,基本能满足制粉企业加工需求。各级储备在这一时期逐步增加了出库数量,弥补了部分市场的需求缺口;贸易商及基层粮点手中的存粮也在陆续出库。因国内多地疫情散发等原因,终端消费持续低迷状态,“动态清零”的防控要求在一定程度上制约了终端消费。玉米价格走势平稳运行,这也稳定了饲料企业采购小麦的力度;粮食企业生产经营时,既要控制采购成本,又要维持基本生产,这种谨慎采购心态也影响了市场小麦价格的总体走势。

进入4 月份,国内小麦价格波动更加频繁,为往年所罕见。4 月上旬在市场毫无征兆的情况下,行业头部企业率先大幅下调收购价格,从月初的3 160元/t 跌至2 920 元/t 左右,并引发其他相关企业跟风降价。过大的跌幅遭遇贸易企业的抵制,小麦价格很快便有所反弹,但政策性粮食持续投放,主产区小麦价格限制在3 000 元/t 附近。接着关于“将暂停拍卖托市小麦”的传言在得到证实后,再次激发起市场采购囤粮的动力,小麦价格快速涨至3 360 元/t 左右,部分地区的储备小麦交易价格也超过3 420 元/t。随着各级储备小麦的投放数量不断增加,加之终端面粉市场低迷的消费形势,各类型涉粮企业再次重新评估市场后期的供需格局,抢粮热情逐步减退,同时,新小麦良好的长势也进一步制约了市场继续看涨的预期,到4 月末,主产区小麦平均价格已逐步回落至3 320 元/t 左右。

五一假期过后,由于终端消费始终没有较明显起色,制粉企业扩大加工的积极性不高,开机率普遍偏低,加之新小麦即将上市,陈麦采购只要满足基本加工需要即可,没必要扩大库存,陈小麦价格呈弱势运行状态。5 月中旬,主产区陈麦收购价格集中在3 160~3 280 元/t。

5 月上旬已有消息称,在湖北荆州附近和皖南个别地区有零星新小麦上市,质量较差的饲料级小麦装车价格在2 700 元/t 左右,质量相对较好的制粉用小麦装车价格大概在2 940 元/t,而农间地头价格多在2 780~2 820 元/t。由于新小麦刚上市,数量较少,质量也参次不齐,采购企业往往是以质论价,或是先给高价锁定粮源等方式来组织收购。随着市场关注度的不断提高,询价企业增多,再加上今年各类企业都期望能趁低价及早下手收购,预计当新小麦大批量面市,价格会不断调整。

2 面粉价格缓涨,麸皮价格大跌,企业经营困境依旧

受小麦价格变动影响,面粉价格也出现不同程度的波动,但总体幅度较小。3 月下旬,主产区30 粉出厂价格在3 760 元/t 左右,较3 月初下调160 元/t 左右。主要原因是市场上面粉供应增加,但消费并未跟上。受小麦价格高低震荡和消费低迷等因素影响,制粉企业普遍下调了开机率,这使面粉出厂价格获得一定程度支撑,加上相当一部分小规模企业难以承受较高的加工成本而被迫停机或转产,市场上面粉价格有小幅回升趋势。5 月中旬,主产区30 粉主流出厂价格在3 780~3 840 元/t。

3 月份以来,麸皮价格震荡走低。3 月初主产区麸皮出厂价格多在2 500~2 560 元/t,但因饲用消费趋弱、生猪养殖存栏降低等原因,加之国内大部分地区气温回升、雨水增加,导致麸皮保管难度加大,麸皮价格呈弱势运行态势。5 月中旬,主产区麸皮出厂价格已滑落至2 200 元/t 附近。

图2 主产区制粉企业产品价格走势

据测算,如果制粉企业完全按照市场价格来使用小麦进行加工,并同时按照市场价格销售面粉和麸皮,这段时期理论上的企业加工收益处于负利润状态。但在实际生产经营中,规模以上的企业都会有数量不等的小麦库存,而这部分小麦的成本相对较低,经适度搭配,制粉企业经营基本仍将处于盈亏边缘,就是盈利,也是及其微薄。

3 临储小麦投放暂停,相比去年显著提前

托市及临储小麦在4 月份仅交易两周便暂停投放,相比去年,本次暂停提前了近一个月,所以“为防止冲击新粮市场价格”的理由并不充分。而反观这段时期市场的供应情况,各级储备加大了出库力度,但托市及临储小麦也在同时供应市场,影响了实际轮换的效果。所以,可以认为提前暂停托市及临储小麦投放主要目的是为各级储备粮进入市场让出道路,这样既加快了储备粮的轮换效率,也有利于为即将开始的夏粮收购做好资金和仓容准备,又能利用在市场供应相对收紧的时机提升轮换效益。

图3 托市小麦交易情况

托市及临储小麦在经历了前14 周的交易后,累计成交量超过725 万t,成交率达98%,而适度控制托市及临储小麦的交易速度也有利于维持政策粮的调控能力。虽然暂停托市及临储小麦投放在短期内一度造成市场上小麦大幅上涨的局面,但随着储备粮的补充跟进,并通过公开竞价的方式进行交易,很快就平抑了市场供应不足的预期,再加上终端市场的疲弱、夏粮长势好转等因素共同影响,托市及临储小麦投放的暂停并未对市场造成持续的不良影响,反倒是体现出政策调控的方法和手段更加灵活,并打破了市场对于政策粮交易的刚性预期,杜绝了后期可能出现的不良炒作。

4 新小麦丰收在望,全面调查毁麦事件

综合媒体信息,今年我国冬小麦播种面积和去年基本持平,冬小麦长势和常年基本相当,夺取夏粮丰收基础牢固。根据中央气象台网站发布的相关报告,5 月中旬,北方冬麦区、江淮和江汉麦区冬小麦大部处于抽穗开花期,新疆北部仍处于拔节孕穗期,西南地区冬小麦处于乳熟至成熟收获期。5 月7 日冬小麦卫星遥感长势监测结果显示:与上年同期相比,冬小麦主产区长势持平比例为96.6%,河北中部、湖北中部的部分冬小麦长势略偏差,偏差比例分别为4.5%和4.4%。根据5 月9 日20 厘米土壤水分监测结果表明:陕西关中平原、山西中部和西南部、河北中南部、河南西部、安徽北部等地部分麦区土壤缺墒,湖北西南部和中部等地土壤过湿,其余冬麦区大部土壤墒情适宜。考虑到2021 年秋冬种时期华北及黄淮多地因田间渍涝而出现播种期延后的情况,以及去冬今春总体的气候状况和苗情发育情况,如果在小麦大面积成熟期间不出现极端气候灾害,预计今年小麦产量或在1.34~1.36 亿t。

五一假期未过,关于主产区多地发生“青贮小麦事件”和个别地方“毁麦开工事件”的消息被热炒并不断发酵。农业农村部紧急下发通知,要求各地全面排查毁麦开工、青贮小麦等各类毁麦情况。在外部环境极端复杂、国内粮食安全形势较为严峻的情况下,此类事件的发生和发展似乎不是偶然,背后有怎样的利益驱动、事实到底如何,急需国家相关管理部门全面调查核实,并堵死粮食生产漏洞,切实捍卫粮食安全主动权。

5 新麦购销热度或减,预计价格高开高走

夏粮收获即将拉开大幕,市场各类参与主题均对今年夏粮上市抱有较高预期,这从已经上市的早熟小麦收购情况可以直接感受到。需要注意的是,当前及未来一段时期依旧存在两方面的不确定因素。一方面,新冠疫情的变异毒株奥密克戎传染性极强,在“动态清零”总方针指导之下,各地所执行的防控举措或对集中麦收、集并物流、仓储管理、采购加工造成不同程度影响,进而直接体现到采购成本提升、物流中转效率下降;另一方面,夏粮成熟时期气候变化频繁,回顾近几年,除了2019 年气候属于“风调雨顺”之外,其余年份均在成熟收获期出现不同程度恶劣天气,直接导致小麦产量受损、质量变差。从气象信息来看,5 月中下旬以来华北大部份地区平均气温较常年略低,新麦成熟或有推迟,这更增加了气候灾害的风险;而在南部主产区,持续阴雨提升了小麦病害的发生率,对小麦的质量构成直接威胁。这些将会对今年的夏粮收购产生不同程度的干扰。

就市场购销形势来看,今年市场购销热度或弱于去年,主要原因有三。一是,华北地区玉米价格基本保持在2 800~2 900 元/t 区间,低于当前平均3 200元/t 的陈小麦价格,和目前零星上市的新小麦价格接近,综合判断,一旦新麦大量上市且品质较好,那么很快超过3 000 元/t 的可能性极大,这也将制约饲料养殖企业进一步扩大收购的积极性;二是,当前小麦市场价格远高于2022 年小麦最低收购价格水平,托市政策启动可能性几乎为零,市场购销将缺少这部分政策性收购;三是,宏观形势运行压力不减,终端面粉消费很难出现显著增长,而除了规模性大型加工企业尚能保持一定的现金流之外,相当部分的制粉企业已经在前期持续的亏损经营中失去活力,加工产出量的下降直接导致相关市场渠道被侵蚀,进而势必缩减自身的原粮储备规模。

虽然预计购销热度会有所减弱,但依旧存在行情支撑因素,一方面是对小麦最终产量的看法存在分歧,据调研主产区多地相关企业了解,去年秋冬种时期虽然都推迟播种或进行补种,但不同地区的实际苗情存在较大差异,确实存在弱苗转化情况较好的地区,但也有地方存在未出苗、分蘖少、苗情弱的情况。另一方面是前期高涨的小麦价格让农户和基层粮点都对新小麦的价格抱有较高的预期,这种预期将直接太高小麦上市后的价格底部。

综上分析,如果新麦上市时期气候正常,且疫情防控不会对市场购销造成影响,预计6 月末主产区新小麦的平均价格或在3 240 元/t 左右,至7 月中下旬,主产区新小麦价格或在3 260~3 320 元/t 区间运行。

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