关于企业融资风险及防范措施分析

2022-06-15霍星彤

管理学家 2022年9期

霍星彤

[摘要]对于企业来说，在当前的发展环境下，企业所面临的发展机遇越来越多，业务范围不断扩大，在企业的发展壮大过程中，为了满足可持续发展的现实需求，就需要强有力的资金支持。而企业自身在经营与运作之中，也需要一定的资金投入，再加上资金周转问题，为了满足发展壮大的资金所需，多数企业都会采取融资的方式，来解决资金周转问题。但是在融资过程中也潜藏着许多重大的风险，如果不能在早期对这些风险类型进行有效的识别与干预，并提升融资风险的防范能力，就会对企业造成十分严重的影响，不仅仅会妨碍企业的正常运作、有序发展，甚至会威胁到企业的生存。所以，要采取有效的融资管理办法从源头上避免融资风险，同时在融资过程中加强监督与监管，在融入有效资金的同时，切实做好风险防控工作。本文就做好企业融资风险防范的重要性、企业融资风险的类型及产生原因，并就有效防范融资风险的策略进行简单阐述，以供参考。

[关键词]企业；融资风险；防范；重要性；措施

中图分类号：F253 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2022）09-0019-03

进入高质量发展时期后，在高科技浪潮的席卷下，企业面临着更好的发展环境、更广阔的发展前景。一直以来，融资都是企业发展壮大的重要资金筹集渠道，正是有了良好的资金来源，才能为企业的生产、经营、发展创造良好的条件，也是企业实现永续经营的重要前提。现阶段，社会已经进入新的发展时期，整体大环境以及市场形势已经发生了巨大的变化，虽然融资渠道与融资方式越来越多元化，但是融资风险对企业可能产生的威胁与负面影响也越来越大。如果防范不当，极有可能对企业造成巨大的冲击，不仅不利于企业的发展，也不利于和谐社会的构建。因此，企业在进行融资活动的同时，要做好融资风险防范措施，对于可能引發融资风险的问题进行深入分析、预演，通过从制度、预案、实施、监管等多个方面着手，切实加强对融资风险的管控，确保企业融资过程顺利，结果满意，为企业的可持续发展注入强有力、安全、可靠的资金支持。

一、加强企业融资风险防范的重要性

经过数十年的经济体制改革的实践，当前我国已经进入了全新的发展阶段，在先进技术的推动下，各行各业都得到了快速的发展。发展壮大是企业发展的终极追求，但是在持续的发展中也需要源源不断的资金支持，因此，融资就成为重要的资金来源。在融资活动中，会通过直接融资的方式，即主权性融资，也就是人们常说的股权融资以及间接融资的方式，即债务性融资方式。债务性融资往往需要借助金融机构的中介力量实行。随着整体发展大环境的变化，当前主要的融资渠道多是进行债务性融资的方式，即借助外力或是金融机构来进行融资。间接融资的方式，中介机构起到了牵线人的作用，在这个融资过程中，金融机构会对资金使用企业进行甄别与筛选，同时对资金的使用过程进行监管与监督。由于融资以及资金的使用是一个长期过程，在这个过程中，会由于种种因素而导致融资风险，比如管理不善、融资过度、对法律条款缺乏深入的解读等等，最终都可能产生融资风险，融资风险对企业的生存与发展的影响是深远的。所以，要加强对融资渠道的甄别，全面了解融资条款，同时评估好企业的实际能力与资金需求，科学选择融资额度。总之，从源头、过程、使用等各个方面加强管理，确保将融资风险降至最低，为企业的永续经营和发展奠定基础[1]。

二、企业融资风险的类型及产生的原因

（一）由于融资过度，导致的融资风险

融资过度是导致企业出现融资风险的最常见性问题，其原因在于对于企业的生产经营能力过度放大，而缺乏对市场环境的细致全面调查所致。简单来说，就是对于企业的价值预估过于乐观，对前景的规划过于自信，盲目扩张，在净现值小于零的情况下仍然开展融资活动所致。在这种情况下，企业往往在融资过后无法按时兑现招股承诺，相应的资金无法按照原来的招股说明进行投入。很显然，在投入不足的情况下，就会直接影响产出，而产出的质量与效果会影响企业最终的收益，这是一个恶性循环，当收益不足时，就无法按照融资要求进行偿还，部分企业在这种情况下不是对从企业内部的管理上加强分析与改进，而是采取拆东墙、补西墙的方法，修改投入计划，修改财务收支报表，美化或放大投资回报的方式，进行下一轮或是下下轮的融资活动，这就相当于进入一个死胡同，导致企业在泥潭中越陷越深，最终巨大的融资风险会对企业造成不可逆转、无法挽回的后果。

（二）由于资金使用不当，导致的融资风险

融资只是第一步，融资完成后的下一步是资金的利用，因为资金的利用与最终产生的收益才是融资效果的最终呈现。所以，资金的合理调配与使用管理是防范融资风险的重中之重。在当前的发展形势下，由于信息技术、金融政策的多方推动，企业的融资渠道更多，融资难度也有所降低，但是资金的使用与管理环节是极易滋生风险的环节，主要表现在以下几个方面：首先是融资成本攀升，这是在融资的过程中，外部融资方占比优势大，企业的股权被稀释，这就会导致资金的融入效率出现下降，而融资成本的增加会对企业最终的投资效益产生影响，从而增加了融资风险。其次是在资金的使用上存在不当现象，对所融资的资金缺乏科学的规划，众所周知，在当前的社会发展形势下，虽然先进的技术助力了企业的发展，但是更加畅通的信息环境也增加了企业的竞争压力，尤其是多数企业都面临着成本压力，很显然，这就需要从资金的使用与管理上着手[2]。但是在一些企业，由于内部财务管理存在缺陷，对于资金的使用与流动缺乏强有力的监管，导致企业内部出现小金库，或是企业财务人员与外部人员里应外合，挪用或是侵吞企业资金的现象屡有发生。此外，企业在一些项目的投资上，考察不够详细，在没有科学计划指引的前提下盲目投资，导致资金的使用不是集中在刀刃上，使得资金的使用无法充分发挥出效益最大化。究其背后的原因，在于企业内部的财务管理队伍综合能力不足，财务管理制度存在一定的漏洞，对所融入的资金使用没有做到全面的规划、合理的运用，以及全过程的监管，最终导致融资优势无法充分发挥出来，资金的使用效率在得不到提升的前提下，就会停留在应收项目等一些票据或是固定资产上，资金得不到高效的流通与周转，最终影响了融资的效能，久而久之，便会滋生融资风险。8A26B753-E6CD-475F-8A28-FCB03650DC7A

（三）由于法律体系不完善，导致的融资风险

随着社会发展形势的改变，以及金融形势的变化，当前企业可融资的渠道越来越多，融资的范围也不再局限于区域内或是国内，海外融资、并购等活动也十分频繁。通常情况下，海外融资的金额特别大，如果融资得当，对于企业发展的助力是非常明显的。但是，跨境融资也存在着巨大的风险，尤其是法律条款、保障体系方面，容易存在漏洞而产生风险。除此之外，就境风融资来说，不同的领域、不同的项目、不同的地区同样存在着法律体系、政策法规不统一的问题。而企业融资是一项系统性的工作，除了需要好的融资对象外，还需要金融、保险、司法程序方面的专业知识，以及相关的合同文件。这些文件的完整与完善是避免风险的关键点，但从当前企业融资的现实情况来看，无论是融资的相关法律体系，还是合同文本规范，都还缺乏规范性与体系化。一方面是由于我国正处于经济改革升级的新时期，另一方面是由于新的金融体系正逐步走进融资市场，比如互联网金融，这就意味着在一些法律体系与相关的条款上会存在不够健全的问题。也正是由于这其中的漏洞，一方面导致了企业融资设立方式、审批程序等存在问题，另一方面，在后期的规范使用上也存在着缺陷，这也是企业融资风险防范的重点所在[3]。

三、企业融资风险的有效防范措施

（一）结合企业实际，科学融资

在当前的竞争环境下，企业在进行融资活动时，要结合市场形势、企业的发展目标与发展实际来进行科学融资、理性融资。首先，要树立正确的融资观念，在融资活动进行之前，要对融资可能产生的风险进行评估，要对企业的生产经营能力与现状进行针对性的总结，在制作融资规划时，不能单方面地突出企业的优势，而忽略了所存在的问题，以及制约企业发展的重要原因，唯有在清醒的认知与正确融资观念的指引下，才能建立起有效的融资风险预警制度，才能够有效地应对融资过程中可能出现的风险问题，而不至于因为融资将企业置于发展险境中。其次，要从根源上杜绝过度融资问题，主要从以下几个方面着手：一是制定企业的短期与长期发展规划，确定融资的额度与频率；二是根据企业当前的财务基础，比如现有的资金体量、融资需要的成本、融资期限内企业的产出能力等，确定融资的规模，做好融资期限的确定；三是结合企业当前的现实流量与能力分析，建立承贷能力指标体系，尽可能地降低融资风险[4]。

（二）加强财务管理，提高资金利用率

财务管理能力不够是导致所融资金利用率不高的重要原因。也正是由于资金的利用率不高，导致融资效果无法达到预期，从而加重了企业的融资成本与管理成本，最终导致收益下降，增加企业的融资风险。所以，在融资的同时，尤其要加强企业内部的财务管理，以精细化的财务管理理念与手段，切实提升企业的财务管理质量。一是要加强财务管理队伍建设，充分发挥财务管理工作人员的积极性、主动性，以高质量的职业素质来规范财务管理的各个过程。通过加强对财务管理人员的培育与教育，不断提升财务管理人员的专业能力。以具体的事实案例为教育的依據，切实提升财务管理人员的风险意识与职业素养。培训内容要与时俱进，不仅仅局限于财务管理的范围、目标、方法，而是结合企业的发展进行拓展，以发挥出财务管理的控制性和参考性作用。通过对企业各个细节、流程的管理与控制，才能从内而外地提升抗风险能力。除了制度与队伍能力的提升外，还需要通过有效的内部控制手段来全面筑牢风险墙。很显然，内部控制就相当于企业的警报器，通过有效的内部控制对企业生产、经营、管理的各个部门进行有效的监督，明确资金、资源的有效利用，对资金、资源的流动过程进行监管，对风险隐患进行溯源，并控制在萌芽状态中。总的来说，通过建立起完善的内部控制机制，以针对性的管理手段、监督手段、控制手段来确保企业经营活动有序开展，不断提升财务管理水平，增强企业的风险防范能力。

（三）建立健全融资管理体系

在融资风险的防范与应对上，除了从企业内部着手，加强管理外，还需要政府与相关主观部门的政策推动，通过不断完善融资管理体系，加强对融资平台的监管，建立成熟的市场化运营模式，积极应用先进的管理手段，用科学的管理理念不断优化和完善融资管理流程，以规范化的管理模式来提升管理能力和效率。此外，要建立和完善项目融资的法律法规，规范企业项目融资的报批、招投标和合同规范文本草拟等，加强对企业信息的审核，以法律和中介的监管，建立一个相对完善和透明的法律法规体系，从整体上和外部环境上逐步降低企业的融资风险[5]。

四、结语

综上所述，在市场经济的大环境下，稳定、可靠的资金来源能够为企业的发展与腾飞增添助力。所以说，融资是企业筹集资金、集中发展的重要渠道，但也是极易滋生风险、妨碍企业高质量发展的关键性问题。在当前变幻莫测的市场环境下，加强融资风险防范是企业管理的第一要务，一是需要政策的推动，加强对地方融资平台与机构的监管，避免资质、管理能力不足的融资平台或机构造成源头上的融资风险。二是企业要不断增强自身的风险防范能力，主要从管理制度、管理队伍、科学决策几个方面着手，通过建立完善的融资风险管理制度，以及风险应对预案，加强对资金的科学调度与合理使用，加强对资金管理人员的综合能力建设，以及建立可靠的内部监督机构对企业的资金使用过程进行全面的监管。通过不断升级融资风险管理和应对模式，不断提高资金管理人员的综合素质，不断创新资金管理机制，切实提升企业的融资风险应对能力，通过科学融资、合理利用、有效监管来切实降低融资风险。