中国石油雷达图法绩效评价研究

肖阳

石油化工行业的发展一直是我国经济发展的支柱，近几年来国内外政治经济形势复杂多变，油价波动关系着国计民生，在当今全球经济一体化的时代，石油行业发展也同样面临挑战。财务绩效评价是财务分析中十分重要的一环，使用雷达图分析方法对中国石油2019-2021年进行绩效评价，计算公司的“五性指标”对其进行分析，发现经营状况并不良好，结合当前经济大环境给出改善公司经营情况的建议。

随着我国经济的高速发展，企业要想能够在社会主义市场经济体制下维持良好平稳的发展趋势，绝对不能忽视绩效评价的重要性，大型能源企业更是如此。为了避免管理层只着眼于眼前的短期利益而忽视公司长远的利益，阻碍公司的健康发展，可用雷达图分析方法与同行业平均值进行对比，使管理者能够更全面、平衡地把握公司整体的财务状况、发展方向，利用有限的公司资源发挥最大效用，了解公司存在的政策漏洞并制定解决对策和计划方案，做出正确且有利于公司长远发展的决策，优化财务状况吸引投资者投资。使得中国石油公司能够健康可持续发展以此为其他大型工业企业、制造企业以及能源企业的报表使用者做出财务决策和战略调整提供思路。

一、雷达图分析法

雷达图能够显示多种技术指标同时进行比较以及一个技术指标不同时间的变动状况，特点是能够直观、高效地辨认出各个维度的发展状况，方便使用者进行分析。用雷达图分析法可以具象地体现公司整体的财务状况，为管理层提供形象的、可视化的决策依据。雷达图以多个同心圆或者对称中心相同的正多边图形构成，从圆心向每个端点引出相同距离的射线，每一层都表示一定的数值，由内向外依次增加，每条射线末端表示一个被研究的指标，每项数值所在的位置首位线段相连形成一个不规则多变形。若不规则多边形的角在原始标准雷达以内，那么离内层的中心点越近，表示该项指标表现越劣。反之如果该角离中心愈远，说明该指标愈优。管理层通过观察雷达图的整体形状，能够清楚获知公司的整体财务状况以及公司的优劣所在。

二、财务绩效评价指标体系的构建

为了研究中国石油企业对资源是否合理使用，以提高企业经济效益和社会效益，通过绩效评价反映出企业业绩情况，企业要结合自身实际情况选择合适的评价指标，以保证绩效评价结果更加客观、全面、合理。有助于提高中国石油经营管理水平，增强市场竞争力，获得长期稳健的发展，还可为我国其他能源企业的绩效评价提供实践参考与借鉴。本文将在遵循系统性、相关性、可比性、可操作性、成本-效益原则的基础上，从收益性、安全性、流动性、成长性、价值性几个角度，进行评价指标的选取，选取后对指标进行综合分析。

（一）构建的原则

1.系统性原则。将指标体系看作一个整体，各项指标并不是单独的个体、独立存在的，指标之间相互协调与配合使得评价体系更全面、平衡。

2.相关性原则。指标选取原则以及评价指标体系的设置要服务于管理层经营决策的需求。

3.可比性原则。是为了对企业财务绩效进行会计核算与评价，能够在同一时间内对同一指标进行纵向比较，并在同一时期内与其他企业进行横向比较。

4.可操作性原则。选取的指标要具有代表性，能够突出重点，同时还要考虑指标在实际生活中是否切实可行以及各项数据获取的难易程度。

5.成本-效益原则。尽量以最低成本获取有效信息实现最大效益。

（二）指标的选取。

1.收益性指标。

（1）总资产净利率。总资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%。

（2）净资产收益率。净资产收益率=净利润÷所有者权益×100%。

（3）銷售净利率。销售净利率=净利润÷营业收入×100%。

2.安全性指标。

（1）流动比率。流动比例=流动资产合计÷流动负债合计×100%。

（2）资产负债率。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。

（3）所有者权益比率。从企业的偿债能力来说，这个指数越高，代表着投资者在公司的投资的资产越多，债权人的权益就会得到更大的保护，是表示长期偿债能力保证程度的重要指标。总资产周转率=销售收入÷平均资产总额×100%。

3.流动性指标。

4.成长性指标。可以发现企业在某一段时间内的发展和变化。

（1）销售收入增长率。是公司在一定时期内销售收入的变动情况。计算公式为：销售收入增长率=本期收入-前期收入÷前期销售收入×100%。

（2）净利润增长率。反映了企业的净利润增速。总体来说，公司如果处于成长阶段，那么他的净利润应该是持续稳步上升的。计算公式为：净利润增长率=本年净利润增长额÷前期销售收入×100%。

5.价值性指标。通过对价值指数的分析，可以看出公司在某一段时间里股票的投资价值。以公司的每股收益为代表。计算公式为：每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发型在外普通股的加权平均数。

这些指标是企业财务绩效评估的主要内容。

三、中国石油雷达图法财务绩效评价体系的应用

（一）财务绩效评价过程。

首先，收集中国石油2019-2021三年的财务报表资料，并将其进行整理、汇总。其次，根据财务绩效评价指标体系中各个指标的计算公式，确定各个指标的数值;最后，将所获得的实际指数和行业平均值进行了比较。有关的数据如下。

（二）财务绩效评价结果分析。

1.收益性方面。

（1）总资产净利率。2019-2021年中国石油的总资产净利率先下降后较大幅度增加但仍然略低于同行业平均水平，虽然中国石油的资产盈利能力近三年有所上升但并没有达到正常水平，处于偏低的水准。

（2）净资产收益率。图表1显示，中国石油的净资产收益率三年内翻了20倍数左右可仅仅高于行业平均值的一半，这表明，公司的股东权益收益水平虽有提高，但仍处于低位，也就是说，中石油投资所带来的回报并不高。

（3）销售净利率。图表1中，销售净利率近三年的增长速度较快但仍然远远低于行业平均值，甚至不足一半。说明其收益水平低，为了公司更持续稳定健康的发展，其销售净利率更应该提高，改善收益水平。

2.安全性方面。

（1）流动比率。从图中可以发现中国石油2019-2021年相比行业均值略低，但波动幅度不大。

（2）资产负债率。该项指标波动幅度比较小，比均值虽然略低但并没有低很多。说明公司的财务风险相对较低，是优势所在。

（3）所有者权益比率。与行业均值相比不仅有所增加，波动也非常小，体现出公司健康的财务状况和较强的偿债能力。

3.流动性方面。超均值近100倍，略有降低趋势。是周转情况优良，资产利用率较高的信号。

4.成长性方面。

（1）销售收入增长率。2019年和2020年数据并不太理想，2020年的销售收入还是负增长。

（2）净利润增长率。2019、2020年均为负，且从2019年的-9.41下降到2020年的-50.14，2021年净利润大幅度上升高达242.54%。公司把握市场发展的大好时机，优化了石油天然气产业链的运营，保障了质量和效益的提升。

5.价值性方面。2021年接近行业均值，但总体来说还是低于均值水平，投资者投资价值不高，得到分红的多与少，但每股收益这一方面的数据还难以定论。

四、结论与建议

从雷达图可以看出，整体上，中国石油公司近年来的运营情况出现了下降，可见2020新冠肺炎对全球经济造成了严重的影响，全球各大经济体都出现了不同程度的衰退，国内经济也遭受了严重的打击，中国石油公司2020年的盈利增长不景气。由于受宏观经济和疫情的影响，全球石油需求更加宽松，国际原油的平均价格较去年同期大幅下跌。随着世界原油价格大幅下降，国内原油需求急剧下降，中国石油公司的生产和运营面临空前的挑战。尽管后半年全球疫情控制形势仍然很险峻，全球经济以及石油市场的复苏仍然充满了不确定因素。不过，随着我国经济发展的逐渐回温，石油和天然气的需求量也会逐渐稳定。在中国石油保持战略定力，坚持高品质发展，遵循专业化、市场化、精益化的经营方针，不断深化改革、发展绿色低碳产业的努力下，2021年，公司实现了扭亏为盈，利润持续增长，各项经济指标有了显著的提高。

2021年，原油价格存在震荡调整风险，影响因素来源于以下几方面：

1.沙特阿拉伯政府主动降低石油产量，推动石油价格上涨。

2.全球原油库存居高不下，原油产能过剩。

3.疫情对原油的需求造成了严重的冲击，产业结构发生了深刻的变化。

4.随着全球碳中和政策的实施，原油需求将会进一步放缓。

中國石油公司将努力建设成为世界上最具竞争力的能源企业，并在世界范围内成为主要的石油和化工产品供应商。通过对中国石油“五性指标”的分析结果来看，可以发现中国石公司油目前的运营状况还有很多问题需要解决，因此，本文对此提出了一些建议：

（1）针对企业自身的具体情况，进行市场定位和细分。要适应自身的情况，对市场进行再定位，既要追求经营的独特性，又要把运营成本降到最低。以提升公司的竞争能力，扭转过去一年的经营状况。

（2）企业应通过以下几个方面来控制风险：制定合理的回款方案，并将回款作为销售队伍的重要绩效指标，每月进行评估;提前对应收账款的不良贷款进行风险管理，评估客户的信用评级，减少信贷额度较低的客户和经销商;对逾期付款的顾客控制发货，加大对此应收款项的追缴力度。同时，增加票据和其他金融工具的付款比率，以提高公司的现金流。

（3）要严格控制各种费用开支。企业需要做好成本预算，充分发挥企业的潜力，合理的支出，合理地分配，合理的激励，超额的，给予惩罚，在预算内完成的，给予奖励。

（4）持续优化经营纵向，增强竞争力;持续转变经济发展模式，不断提升企业的经营质量和管理水平;及时调整业务战略，提高企业的适应能力;加强市场调查，了解主要原材料的价格变化，及时调整公司的运营战略;加强内部控制，对顾客及供应商进行风险排查。

结 语

通过对中国石油绩效评价“五性指标”的分析结果，总的来说，2021年中国石油经济状况开始回温，在同行业市场竞争中仍有较大优势。这离不开中国石油持之以恒深化提质增效，坚持严谨投资、精准投资、效益投资，形成目标引领、行动带领、绩效评价、持续改善的工作闭环。坚持战略研判、战略谋划，建立全面覆盖、全程跟踪推进实施机制，强化监测评估和考核监督，实现战略闭环管理，保障公司战略目标的实现。