英国碳酸软饮料市场深度分析

■赵培宇

在这个竞争激烈的全球化市场中，任何行业的公司都需要灵活应对不断变化的商业环境。面对英国脱欧、英镑贬值等事件，英国企业必须识别并准备这些变化可能带来的后续不确定性，才能在市场中生存。本文旨在分析英国碳酸软饮料（CSD）市场，帮助制造商提高他们对当前和未来市场的敏捷性。

一、英国碳酸软饮料市场分析

（一）销售趋势分析

2014年至2018年期间，英国CSD市场的年度总价值增长乏力，复合年增长率（CAGR）为0.03%，而2014年为93.52亿美元（英敏特，2019年）。由于软饮料行业征税（SDIL）或英国当局于2018年4月实施的糖税带来的影响，预计这一趋势将在2019-2022年继续放缓（Briggs等人，2013年；Buckton等人，2018）。很可能，市场消费量并不乐观。2014年至2018年期间，市场容量下降，CARC约为-1.1%（英敏特，2019年）。

（二）市场结构分析

2018年，英国碳酸软饮料市场价值超过90亿美元，2014-2018年期间每年略有萎缩约1.1%（Mintel，2018年）。碳酸软饮料市场份额主要被可口可乐、百事可乐、AGBarr和Britvic等几家巨头占据。从这些公司的市场份额来看，可口可乐仍然是英国CSD市场的领先者，市场份额为58.1%（MarketLine，2018）。仅次于可口可乐的是第二大巨头百事可乐，其市场份额约为21.1%。第三和第四位市场参与者是AGBarr和Britvic，市场份额分别约为6.7%和4.4%。至于在该领域幸存下来的其他小公司，它们的总市场份额为9.7%。

从上述市场份额分布可以看出，英国碳酸软饮料市场是典型的寡头垄断市场，市场上最大的4家公司占据了90%以上的市场份额。这种寡头垄断CSD市场的一个特点是该市场中的大多数寡头垄断者生产差异化的软饮料。该市场销售的碳酸软饮料包括可乐（低糖和标准）、果味碳酸盐、混合饮料和其他碳酸盐。可口可乐和百事可乐主要生产相同的可乐，但其余公司生产差异化的碳酸软饮料。

在这个寡头垄断的市场中，新进入者的壁垒明显。尽管资本投资相对公平，但高昂的固定成本和成熟品牌的存在仍然是进入市场的高壁垒（MarketLine，2018）。此外，该市场的巨头竞争对手已经与主要配送超市建立了稳定的合作关系，为新进入者进入该市场设置了天然壁垒。实际上，英国碳酸软饮料市场的主要分销渠道是Hypermarkets&Supermarkets，占总市场价值的63.9%。至于进入英国CSD市场的人为障碍，可乐的配方是新进入者的强大障碍之一（Pendergrast，2013年）。

此外，在这个寡头垄断的CSD市场中，公司往往相互依存，并根据彼此的战略行为做出反应。这就是为什么某些品牌的价格和产量决策取决于其对其竞争公司的期望的原因。例如，可口可乐和百事可乐通常被视为两个完美的替代品。根据纳什均衡理论，如果这两个中的任何一个提供低价而另一个没有跟随，低价公司可以通过增加销售额而获得利润，而另一个则损失惨重。因此，在英国CSD市场上的竞争企业不串通价格的情况下，按照扭结的需求曲线模型，整个行业的一家公司定价和相应产量将相对稳定。

二、糖税对英国碳酸软饮料行业的影响

在过去十年中，糖税一直被世界各地的当局视为一种有效的财政手段，是营养政策的一个关键组成部分，可降低体重过重和非传染性疾病的风险（Teng等人，2019年）。在英国，软饮料行业征税（SDIL）目前从2018年4月起在英国实施（含糖饮料的税率最高为每升0.24英镑，具体取决于其含糖量）（Swift等人，2018年）。受此政策影响，英国市场上生产者和消费者的行为变化将影响含糖饮料的供需。根据价格机制理论，税收会降低购买者购买高价含糖饮料的意愿。因此，需求曲线将向下移动（见图一）。类似地，当征税以覆盖最后一个单位的边际价值时，生产者将减少提供的单位数量（见图二）。综上所述，由于这两种效应，qA将是征收糖税后的交易量，与qB相比（见图三）。在此图中值得注意的是，由于征收了糖税，买方支付的价格上涨，但通常低于税额。此外，卖方得到的价格下降，但也低于税收。这种现象是由于所谓的税收发生。此外，消费者剩余和生产者剩余都随着税后交易量的减少而下降。其中一些损失以税收的形式被捕获，其他贸易损失（图中黑色三角形区域）是无谓损失。

图一 受糖税影响，需求曲线将向下移动

图二 由于糖税的影响，供给曲线将上移

图三 糖税影响下的新供需平衡

由于糖税的影响，生产商可以减少含糖饮料的收入。因此，CSD市场的价格竞争将不太可行。在这种情况下，英国CSD市场的碳酸软饮料制造商可能更愿意通过非价格竞争来增加销量。正如上述CSD寡头市场的定价和产量，扭曲的需求曲线显示寡头价格将保持稳定。也就是说，非价格竞争往往是主导市场的最有效方式。

三、英镑贬值对英国碳酸软饮料行业的影响

从2016年6月1日至2018年6月1日英镑/美元汇率的波动图来看，很明显英镑经历了一段剧烈的变化。总体而言，英镑兑美元汇率从2016年6月1日的1.4451美元大幅下跌至2018年6月1日的1.3308美元（见表1）。

图表1 英镑/美元汇率变动的历史图表（来源：英国汇率）

表1 英镑/美元货币兑换的历史汇率

这些重大变化背后的原因是英镑货币的供需变化。具体而言，从表1中可以看出，英镑/美元货币兑换的历史汇率反映了2016年6月1日至2018年6月1日期间因各种不同原因引起的需求变化。第一个拐点出现在6月23日的英国关于是否留在欧盟的公投（Bashir等人，2019年）。对英国经济增长疲软和长期恶化的预期促使许多英镑货币持有者抛售英镑以避免未来损失。英镑汇率的第二次重大变化出现在英格兰银行将利率下调至0.25%的历史低位时。这一事件大大削弱了英镑的信心，使得英镑/美元在几分钟内明显下跌超过5%。在这两次影响事件之后，尽管出现了一些小幅波动，但英镑在1月份仍跌至1.2000下方的31年低点。

随着经济恢复势头，总理于2017年4月18日召集的大选似乎开始显着复苏（Hobolt，2018年）。修订后的脱欧协议草案公布后不久，波状上涨停止，英镑回落至低点。在欧盟（退出）法案完成其上议院阶段并进入议会后，这种下滑更加严重（Blick，2018年）。

英镑贬值确实影响了包括英国碳酸软饮料行业在内的英国经济发展。英镑贬值会使英国产品的出口价格下降，从而增加对英国碳酸软饮料出口的需求，增加CSD公司的收入。

四、英国脱欧对英国碳酸软饮料出口欧盟的影响

谈到英国脱欧对英国碳酸软饮料出口欧盟的影响，值得注意的是欧盟和英国在碳酸软饮料市场的贸易逆差。据统计，2016年英国从其他欧盟国家进口了超过12.5亿升CSD和水（Corbett.2017）。相比之下，同年它仅向欧盟国家出口不超过5亿升的碳酸软饮料和水。此外，英国是一个对价格敏感的市场。因此，英国脱欧后可能对进口产品征收关税，对国内CSD公司提高竞争力有更多好处。实际上，与2016年公投后投票前一天相比，Britvic和AGBarr在其2016年财政报告中均公布了利润明显上升的公司股价。诚然，这可能会对国内CSD制造商产生一些负面影响。英国脱欧的不确定性仍然存在，潜在的关税不仅会增加英国以外的CSD价格，还会增加来自欧盟的进口成本和边境货物的额外检查。

综上所述，基于这些分析，由于英镑贬值带来的竞争价格优势和进口碳酸软饮料的潜在关税，未来英国碳酸软饮料市场被评估为适度增长。虽然糖税、通胀上升和原料增加可能会影响增长，但从长远来看，英国的碳酸软饮料行业被认为有明显的乐观发展。