工程投资项目风险评估及运用分析

文/武瑞清 王翀（北京中天鹏宇科技发展有限公司）

工程投资项目的开展主要目的在于盈利，因此在投资之前需要进行风险评估，才能客观认识到该工程项目投资是否能够盈利，是否能在市场的博弈中站稳脚跟。尤其是对国有企业来说，不仅肩负着工程建设，还对我国经济的发展具有一定调节作用，因此，如果所开展的工程项目由于风险问题造成亏损，则影响巨大。工程投资项目风险评估更是直接影响到企业的整体经济效益，这也说明了工程投资项目风险评估是否科学合理，在一定角度上决定了该企业的发展是否顺利。因此作为国有企业，我们更应该认真进行风险评估，充分重视风险评估，尽可能在投资前以长远的眼光及时对有可能发生的各项风险进行预测，并针对性地提出解决措施，以控制风险带来的经济收益减少的影响，进而达到让企业长久、可持续发展的目的。

一、基本概念

风险评估，主要指的是在风险发生之前或发生时，对于这一事件发展过程中会对人们的日常生活或财产及生命等各方面造成的影响进行量化，或以可视化图表的方式展现出来的过程，其分为多个类别，工程投资项目的风险评估正是其中之一。

通过对风险评估的方式可以让工程项目的企业准确意识到该项目中存在的风险，从而可以更好地预测和规避，减少企业因项目风险造成的损失。具体操作办法是在企业全面风险模块基础上（表1所示），与工程项目开展所需条件相结合，并按照相应的评估办法对于企业和项目的融合程度、可行性进行投资风险分析，再用可视化的方式将评估的量化结果展现出来。工程投资项目,具体是指企业对特定的工程建设项目作为投资对象开展的长期的投资行为。对于国有企业来说，可以通过国拨资金或者自筹资金的方式，完成本单位能力内的建设项目，从而提升单位主营业务开展的保障能力。

表1 企业风险模型的定义说明

二、工程投资项目风险评估的必要性

随着我国市场化进程的加速，经济建设的快速发展使得需要建设的项目越来越多，也就提供了越来越多的投资风险。而对于工程项目来说，其需要有一定的施工周期，加上技术的更新换代带来的设备投资金额的增加，及经济链供应的基本要求，多种潜在的风险因素给工程项目的开展带来了极大的隐患。尤其还需要不断增加设备投资，以满足生产型号项目实施所需要的各种条件，且企业单位保障能力的提升也需要被规划在内。因此，对于投资风险的评估也就越来越重要。通过工程投资项目的风险评估工作可以有效地减少企业由于工程中的风险而造成工期延误、资金断流等问题。可见工程投资项目风险评估是保证工程项目建设能够顺利运行、管理恰当、体系建设完善的关键，只有在进行工程投资之前合理地进行工程项目的风险评估，才能够在具体的项目实施过程中更好地发现影响项目施工进程所存在的风险，从而通过制定相对应的解决策略，有效减少风险对工程进度的影响，减少风险对企业成本的损失等。

三、工程投资项目风险特征

（一）风险具有可预测性

在工程投资项目的进度跟进过程中，很多时候可以发现一些不寻常的信号，例如工期延误、成本投入增多等，通过对这些不寻常信号的分析可以实现对工程投资项目中的风险进行评估。由此可知，在工程投资项目中所出现的各项风险都是可以被预测的。作为国有企业的项目评估人员，我们可以充分利用过去曾经发生过的相关案例的风险数据进行概率分析，以获得某一类型的投资项目中风险发生的概率，及其可能会造成的损失，进而达到防患于未然的目的。

（二）风险具有客观存在性

由于项目建设是需要建立在物质基础之上的，在这个过程中会涉及很多方面，因此也会受到各种不可控的因素影响。因此，投资项目具有风险是必然的，它具有客观存在性。我们没有办法确保工程投资项目中一定不会出现风险，他存在于整个工程项目的实施过程，任何一个项目阶段都可能出现风险，因此我们可以提高企业的风险预测能力，从而在风险发生之前，通过预测寻找合理的解决途径予以控制。

（三）风险具有多样性

主要投资内容较多，例如基建工程，工艺设备仪器以及软件等，投资项目越多涉及的领域就越大，那么遇到的风险也就存在着多种多样的可能性。特别是对于工程项目来说，由于施工周期长且规模大，会出现各种不可控的风险。这就证明了在工程项目实践的过程中会出现众多风险，这种风险具有多样性和多层次性，会互相作用。在进行评估的过程中要充分认识到这一点，不能简单地以一言以蔽之，要进行综合考量，不论是基础建设还是设备投资，都要尽可能地满足项目开展的各项条件，并将所有可能发生的风险都估算在内。

（四）风险具有不确定性

在工程投资项目中存在着多种多样的风险因素，在这些风险因素的共同作用下，风险产生具有一定的不确定性。很多时候工程投资项目的风险发生都没有规律可言，由于对风险预测的能力有限，导致我们目前还不能掌握风险的变化，不能确定哪些风险是会发生的哪些风险是不会发生的。但是我们可以通过预测的方式得出风险发生的概率和可能产生的损失程度，从而进一步对风险进行评估和管理。

四、工程投资项目风险评估及应用策略

在笔者的工作实践中，对工程项目的风险评估工作可借助于模型、表格、识别工具等，基本流程一般可以分为以下三部分：

（一）正确识别风险

要想对工程投资项目进行更准确、科学、合理的风险评估，首先需要明确风险投资的对象，并且针对对象和自身企业所具备的基础条件搜集尽可能多的信息，再通过各项信息对施工周期各个阶段内可能存在的问题进行风险识别。评估小组需要在风险识别的过程中搜集数据，并将这些数据与过去发生案例所统计出的数据库进行对比，以达到将本项目的数据和信息进行有效分类的目的。然后，通过准确的分析来判断出这些数据中较为确定的因素和不确定的因素，并针对性地制定方案。这要求风险评估小组不仅要针对过去的实践案例经验来对项目施工过程中将会发生的一系列风险作出推测，精准推算出风险将会发生的时间和产生原因、出现方式、未来发展趋向等，还需要根据这些预测编制合理的数据统计报告，以更直观的方式让决策者了解所有情况。

（二）风险估计

对可能发生的风险或者正在发生的风险实施风险估计，可以进一步考量其对企业发展的影响，从而制定相应的对策加以解决。一般来说，运用概率学对特定的事件进行概率统计分析做出定量化的估算，准确恰当的风险估计可以让项目组在对项目环境和企业自身具有充分了解的基础上，更精准地把握实现项目的最优方案。我单位在实施风险估计时，为了提高估计的准确性，确保企业发展不受较大影响，采用两种方法，一是客观概率估计法，二是主观概率估计法。

客观概率估计法，就是对工程项目投资存在的风险进行概率性评估，根据现有的大量工程项目风险数据，以及为了避免工程投资项目的风险而进行的大量试验的数据，对该工程出现风险的概率进行评估，在评估过程中由于其参考了大量的数据，因此具有一定的客观性。但是这种客观概率的评估方法，更加适用于完全的可重复的风险中，如果该风险具有不可重复性，那么这种评估方法的准确性并不高。

主观概率估计法，就是根据工程投资项目的风险管理人员的主观意识进行的概率评估方式，往往凭借的是风险管理人多年的工作经验和专业知识，但是有时候还要依据预感或者是直觉等。因此这种风险投资评估的方法对于风险管理人的经验和专业知识具有很高的要求，才能运用在风险评估过程中进行类似事件的准确对比。但是这种评估方法过于依赖风险管理人的主观意识，缺少风险统计的数据和基础资料，因此如果风险管理人的专业性不强，则会导致评估的不准确。

这两种方法的主要区别在于，前者是通过大量的现存数据来进行推算，而后者是根据个人的主观经验进行风险估计；前者常用于可重复实践，后者则常用于解决更偏向于现实的综合事件，根据不同的风险选择不同的风险估计方式，同时还需要根据相关数据建立可视化的图表，以更简洁高效的方式说服决策者接受风险。

（三）风险评价

工程项目投资的风险评价是在上述提到的两点基础之上，进行综合评估和汇报的评价方式，需要对风险认识和风险估计有着全方位的把控。在实际风险评估过程中发现，良好的风险评价可以提升投资效益，降低投资危害，而错误的风险评价则会直接导致经济收益的大幅度下跌，市场份额缩小。因此，我单位在实施风险评价时不仅包括风险的产生和未来发展，还包括对其可能造成的影响和损失两个方面的评价。

所谓正确认识风险的产生和未来发展，就是要明确这一风险会在什么时间段产生，会在工程项目的哪一个阶段产生，所产生的风险如果不加干预又会在未来发展中造成什么后果，只有准确认识了风险的产生和未来发展趋势，才能合理开展风险预警活动，从而合理的开展对工程投资项目的风险评价。

由于工程项目风险具有不确定性，因此其所产生的风险对工程项目的影响和损失也具有不确定性，因此我们需要对其可能造成的影响以及损失两个方面进行准确考量。特别是对于一些会关联在一起的多个风险来说，无论刚刚产生的风险造成的影响有多小，都不能掉以轻心，因为风险本身具有多样性，有可能由于连锁反应产生其他的具有较大影响的风险，从而造成更大的损失。因此要对风险可能造成的影响和损失进行准确评价，避免风险影响范围的扩大。

对于项目的风险评估及运用来说，正确的风险评价可以有效进行风险预警，也能更大程度地规避风险的连锁反应，从而确保企业避免影响面拓展的目的。

五、结论

随着经济建设社会化、科技化、智能化的加速，工程投资项目越来越多，更多新兴业务和新兴技术也为工程项目的开展带来了越来越多不确定的风险。因此，作为国有企业的工程投资项目风险评估人员，我们应该抓住当下的时代条件和行业热点，更准确精准地识别出工程投资项目中潜在的风险，并对其进行正确的风险估计。从概率和经验中得到更为精准的风险评价，从而规避工程投资项目中的致命风险，并对于项目中存在的一些风险进行更好的化解，带动行业向更长远的目标不断前进。尽管该研究以国有企业为例，但是对于具有共性的企事业单位开展投资风险评估也具有一定的借鉴作用。