关于高新技术企业营运资金管理分析

摘要：高新技术产业的发展，对我国乃至全球的经济产业结构带来了巨大的影响，为推动我国经济发展，起到了关键性的作用。但在诸多高新技术企业快速发展的同时，许多企业也陆续出现了营运资金管理效率不高的问题。良好的营运资金管理关系着企业资金周转效率，以及财务管理水平的高低，同时影响企业盈利情况。由此，本文从高新技术企业的特性、营运资金管理特点入手，从四个方面分析成熟稳定阶段高新技术企业，在营运资金管理方面存在的影响因素。重点关注企业优化营运资金管理的策略，借此协助企业获得竞争优势，实现长远稳定发展。

关键词：高新技术企业;营运资金;资金管理

高新技术产业，是当下世界经济形势中，具有较大竞争优势的核心产业。不仅在中国，在世界各地，高新技术产业的创新与发展，均受到密切关注。但高新技术产业发展时间较短，且技术资金消耗较大，因此许多企业受到资金规模的限制。资金不充足，已然成为影响诸多企业发展的决定性因素。因此，提升企业营运资金管理质量，保证企业生产和经营活动期间的资金供给，是高新技术企业需要关注的管理重点。处在成熟稳定阶段的高新技术企业，需要多方面分析影响营运资金管理的因素，不断优化营运资金管理模式，从而最大化提升资金使用效率、保证资源配置，使企业处于持续、高速、健康的发展狀态。

一、高新技术企业概述

（一）高新技术企业界定

目前我国对高新技术产业的认定，是通过国家颁布的《国家重点支持的高新技术领域》。企业所从事的产业，属于该技术领域范围内，且在此基础上持续进行研究开发和技术成果转化，形成核心自主知识产权、开展经营活动，则可界定为高新技术企业。

（二）高新技术企业特征

高新技术企业的特征可总结为以下四点：一是高投入。相较于一般产业，高新技术企业的成本更高，企业无论是在技术研发方面，还是在生产经营方面，都需要通过大量的资金投入来维持企业的生存、推动企业的发展;二是发展快。科学技术是国家发展的依托与基石。因此，我国政府在高新技术产业，投入了大量的人力、物力，并给予了很大的政策优惠。在国家的大力推动下，高新技术企业的发展是十分迅速的。同时，由于高新技术具有一定的独创性、创新性，因此企业发展不易受到传统行业发展规律的制约。许多企业在技术成型后，即可快速占领市场，在短期内即可获得净利润的快速增长，实现快速的发展;三是高风险。快速的发展，导致高新技术企业面临着多方面的不确定因素。一方面，高新技术产业所对应的市场体系尚不成熟，市场是否能够接受企业的技术、服务或产品，均存在较大的不确定性。另一方面，较高的投入也意味着企业需要实现规模与效益的平衡、保证投入与产出的匹配，而一旦经营效益无法保证，高投入必将影响企业资金链的稳定，给企业经营带来较大的风险隐患;四是高收益。高新技术企业运用创新技术实现快速发展，在面临较高风险概率的同时，同样具备较高的收益率。

（三）高新技术企业营运资金管理特点

其一，高新技术企业营运资金管理面临的资金筹集难度更高。高新企业经营风险更大、企业资金投入更高，因此融资不畅、融资难度较高，是高新企业普遍面临的问题。一方面，投资方对企业的经营风险关注度较高，对企业融资造成了一定的阻碍;另一方面，高新技术企业作为知识密集型、技术密集型企业，难以提供符合贷款抵押标准的担保物，进一步增加了企业资金的筹集难度。

其二，高新技术企业营运资金管理，需要考虑企业所处的成长阶段。企业在不同的成长阶段，对营运资金的需求是不同的。不仅在各个阶段企业面临的资金风险不同，同时企业在不同阶段影响营运资金管理的因素也不同。高新技术企业在营运资金管理方面，需要根据不同的成长阶段采用不同的管理策略。

二、分析高新技术企业营运资金管理的必要性

分析高新技术企业营运资金管理，对于企业的良好发展具有重要的意义。首先，从资金使用的角度来看。营运资金管理工作既包含了资金配置计划，同时也包含了资金分配方案。因此，分析企业营运资金管理，是优化资金管理模式的有效方式，有助于企业更高效的管理资金、保障经济效益。其次，从财务管理的角度来看。营运资金管理作为财务管理重要的组成部分，管理过程中包含了大量的财务数据分析。借此，财务管理者能够更加明确企业的资金使用情况、提升资金配置的科学性，有效减少资金浪费。最后，分析营运资金管理是优化企业管理模式、提高企业管理水平的有效方式。针对目前营运资金管理中存在的问题进行分析，运用更加科学的管理技术与方法，能够对企业资金进行全面的监管、强化对资金链的监控，促使企业营运资金发挥更高的效用，提高企业整体收益。

三、成熟稳定阶段高新技术企业的营运资金管理影响因素

（一）银行方面

高新技术企业所处的市场经济环境较为复杂，因此企业生产经营活动涉及的现金流量难以准确的预测，存在一定的不确定性。这种不确定性，带来了更大的资金风险。银行在选择企业合作时，其关注点更加集中于企业资金的安全性。因此尽管高新技术企业自身业务具有较高的收益性，但与银行之间的合作仍然存在一定的障碍。银行与高新技术企业之间的融资关系是一种债权债务关系。成熟稳定阶段的企业，需要借助科学的负债管理，消除银行方面给营运资金带来的影响。

（二）资产抵押方面

高新技术企业调整营运资金的其中一种方式，就是利用资产进行抵押、申请抵押贷款。在资产抵押方面，资产的流动性，会对贷款比例造成较大影响。如果企业提供的抵押资产具有一个可行的二级市场，那么企业更容易寻找到合作方，为企业提供贷款，并且保证贷款比例。高新技术企业，其核心的生产力是技术、科研成果等。这些无形资产的价值评估难度较大，难以确定是否可以保值增值。这就给高新技术企业资产抵押带来了较大的难度。成熟稳定阶段的高新技术企业。尽管已经达到了一定的生产规模，但是与一般企业相比，有形资产的占比较小[1]。这种资产结构特点，导致企业可提供的抵押资产较少，制约了企业营运资金的获取，增加了企业营运资金的管理难度。

（三）股票和债权融资方面

股票和债权融资，均是企业获取外部资金的融资渠道。处于成熟稳定阶段的高新技术企业，为了稳定企业经营，需要保持一定的营运资金水平。因此，对短期债权的依赖度是较高的。目前高新技术企业所采用的债权融资方式主要包括商业银行贷款、商业票据融资、政府担保贷款、贴息贷款、发行债券等。债权融资关系着企业的负债规模，负债的增加，会影响企业资金链的稳定性，增加企业经营风险。

发行股票，是企业进入成熟稳定阶段，可实施的融资方式之一。此时企业的主导产品已经在市场上具有较强的竞争力，达到一定的市场占有率，经营业绩也处于平稳上升的阶段，企业发行股票的条件逐步趋于成熟。股票融资方式弥补了债权融资的局限性。能够实现长短期融资方式的结合。对于高新技术企业来说，这是投入资本最有效的方式之一。成熟期的企业可借助这一方式调整自身资本结构，获取企业的最大利益。

（四）供应链方面

成熟稳定期的高新技术企业与上下游供应商的合作力度，会对企业营运资金造成较大的影响。这是由于高新技术产业市场环境变化较快，稳定的供应链为企业快速响应市场环境变化提供了有力的支持。例如企业可以通过强化与上下游企业的合作，运用赊购策略、规范赊销流程，来降低自身的营运资金水平，提高資金的使用效率。

（五）民营高新技术企业融资的特殊困难

民营高新技术企业在获取国家资金支持、股权融资获取（特别是非上市企业）、银行贷款支持等方面，事实上都存在着两种待遇的现实。投资人，特别是银行等金融机构，在为民营高新技术融资时设置了多于、难于国企的有形及无形的门槛。

四、转变高新技术企业营运资金管理优化策略

（一）优化企业内部资金结构

成熟稳定期的高新技术企业，营运资金管理容易受到银行方面、资产抵押方面的影响。在选取债权融资策略时，容易过度依赖银行信贷等短期债权融资方式。这种情况下，企业的资金结构较为单一，无法保证资金结构的稳定性。因此，高新技术企业要结合实际情况、产业特点，创新营运资金管理模式，全面优化企业资金结构。

一是企业要建立一个适合企业发展的资金结构框架。不仅要明确企业营运资金的来源，同时要确定资金的使用方式、分配策略，全面提高企业营运资金的利用率。二是要根据高新技术企业自身运营方向，科学制定生产经营计划。要避免通过过度赊销的方式扩大经营规模。同时要注意企业总体的现金周转，关注企业的偿债能力，特别是短期偿债能力。三是要关注中长期信贷，避免企业过度依赖短期借款。企业过度依赖短期借款，会导致债务内部结构失衡。企业要重塑、优化与银行的合作体系，更加重视中长期的债务融资模式。四是作为技术密集型企业，高新技术企业要进一步重视技术创新，通过加快科技成果的转化、增强资金运营的能力。

（二）完善营运资金管理制度

高新技术企业在进入成熟稳定阶段后，要进一步完善营运资金的管理制度。首先，在运营资金应用方面，企业要按照各业务单元建立完善的资金运用体系。确立资金使用的优先次序，同时严格的规定资金使用额度。通过严格的制度，保证资金使用效率，确保按需分配，避免不合理的资金支出，减少企业成本。其次，在资金配置方面，高新技术产业可按照业务流程，将营运资金划分为生产经营活动营运资金和非生产经营活动营运资金两个部分。针对生产经营活动营运资金的管理，重点关注营销环节、生产环节以及采购环节的营运资金[2]。充分关注各个环节的资源情况，严格监督各环节的营运资金周转。此外，要重视成本的控制。成本控制过程，就是强化运营资金管理的过程。高新技术企业要完善成本控制制度，选择科学的成本控制方法。

（三）打造跨平台资金管理模式

随着信息技术的快速发展，企业运营资金管理，需进一步配合多样化的技术手段，实现高效率的资金数据处理，全面提升企业的运营资金管理水平。高新技术企业要借助自身技术优势打造跨平台资金管理模式。一是加强风险数据的收集，强化对各类问题和风险因素的判断。通过信息化平台，全面的搜集企业资金管理数据，针对其中的异常点进行全面的分析，判断其中的风险因素，并针对性的提出解决方案，完善企业的风险管理机制[3]。二是建立数据的共享及反馈机制。通过信息系统，建立完善的协调沟通机制。例如当企业流动资金需求量增大时，营运资金管理人员将异常的数据信息反馈至企业管理层，并同步分析流动资金需求量增大的原因，甄别目前企业营运资金流动存在的问题。企业管理层根据反馈的信息，快速的采取应对策略，制定更加完善的运营资金管理方案。

（四）强化供应链的管理

强化供应链的管理，一方面能够使企业与上游供应商的合作关系更为密切。通过规模化采购或赊购的方式，获得更大的优惠、降低自身资金成本、获得更多的流动资金。另一方面，强化供应链的管理也能够使企业减少对短期借款的依赖性，进一步优化对营运资金的管理。首先，企业要完善前期供应商的评估。企业通过前期考察、建立供应商数据库、分析供应商供货能力、合作诚意等方式，精选多个长期合作的供应商，建立战略合作伙伴关系[4]。其次，企业要从信任维护的角度出发，科学的分析供应商对企业的期望要求，建立完善的沟通协调机制，促使双方相互协作、形成稳定的价值链。例如，统一双方的物料标准及要求、准备充足的交付及运输周期、按时交付、及时付款。通过建立长期合作机制，使购销环节的资金管理更为稳定，增强双方在市场中的综合竞争力。

（五）加大流动资产与负债的管理力度

高新技术企业要加大流动资产的管理力度，从而提高企业的经营效益。流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货以及其他流动资产等。其中，应收账款及存货是对企业流动资金影响最大的两个部分。针对存货部分，企业要以产定购、以销定产，减少无效或低效的资源浪费，在提高生产效率的同时，控制成本。针对应收账款部分，企业要加强与顾客的联系，提升服务意识，同时制定严格的赊销政策，压缩应收账款规模，提高应收账款的周转率。

流动负债增加，意味着企业采用了大量的短期筹资模式筹集营运资金。尽管这在一定程度上能够缓解企业的资金压力，但是也增加了资金風险。因此，企业要对营运资金的分配有宏观的把控，合理的选择筹资模式。要尽可能缩短短期债务的占用时间，最大化的保证资金流动速率。同时要切实的掌控借款贷款的各个流程。通过严格的审核制度，控制流动负债规模的增加[5]。

（六）重视营运资金管理绩效分析

高新技术企业要重视营运资金管理绩效分析，针对资金的合理利用程度，以及资金的收益性进行评估，强化对企业营运资金的统筹安排、提升营运资金的利用效率。营运资金管理绩效分析可分为两个部分：一是针对流动资产及流动负债这两个关键性的要素，选取与其相关的会计科目，通过对会计科目数据的横纵向对比，评估营运资金的管理绩效。例如对存货横纵向数据对比，计算存货周转率;对应收账款、应付账款横纵向数据对比，计算应收及应付账款周转率等[6]。二是将营运资金按照资金应用渠道，划分为生产经营活动以及非生产经营活动两个部分，关注生产经营活动营运资金的管理效益，从而评估营运资金的管理绩效水平。

五、结束语

作为我国经济发展的核心产业，高新技术产业具有高风险、高收益、高投入、发展快的特点。银行、资产抵押、股票债券，以及供应链等方面，都会对高新技术企业的营运资金管理造成一定的影响。与此同时，民营高新技术企业更是面临着融资的特殊困难。鉴于此，企业要根据高新技术产业的特点，以及自身的发展阶段，关注营运资金管理的影响因素，制定科学的营运资金管理策略。通过优化内部资金结构、完善管理制度、打造跨平台管理模式、强化供应链管理、加大流动资产与负债的管理力度，以及重视营运资金管理绩效分析，解决自身发展过程中的营运资金管理问题，促进企业健康可持续发展。

参考文献：

[1]焦云.高新技术企业营运资金管理分析[J].财会学习，2019 （02）： 141+143.

[2]梁海泳.关于加强高新技术企业营运资金管理的探讨[J].现代经济信息，2019 （13）： 24+27.

[3]肖峥琳.高新技术企业资金管理存在的问题及对策探析[J].中国市场，2019 （26）： 87-88.

[4]李佩，张精.基于要素分析的营运资金管理研究——以G公司为例[J].上海商业，2020 （08）： 4.

[5]何心语.基于渠道的营运资金管理分析——以浙江苏泊尔股份有限公司为例[J].企业科技与发展，2020 （03）： 2.

[6]刘曦.新形势下企业强化营运资金管理的思考[J].纳税，2020 （01）： 1.

作者简介：牛有山（1971，11—），男，汉族，宁夏盐池人，硕士，中级会计师，研究方向：高新技术企业营运资金管理。

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