2021年全球集装箱船市场回顾与展望

蔡敬伟

一、2021年全球集装箱航运市场形势

（一）全球集装箱海运贸易量大幅回升

2021年以来全球经济持续复苏，国际贸易迅速恢复并快速增长。IMF 2021年10月发布的《世界经济展望》预计，2021年虽新冠疫情卷土重来，但全球经济仍在持续复苏，将在2021年增长5.9%。WTO在最新预测中，将2021年全球货物贸易增速调至10.8%（前值为8.0%）。OECD2021年9月预测，2021年全球经济增长5.7%，经济复苏仍在继续，但势头已放缓。在此情况下，全球集装箱海运贸易量实现了大幅增长，全年达到2.07亿TEU，年度增速为6.5%，成为近十年来增速最快的年份。2005年以来全球集装箱海运贸易量情况见图1。

图1 2005年以来全球集装箱海运贸易量情况

（二）全球集装箱航运市场持续繁荣

2021年，全球集运市场延续了2020年下半年以来的火爆行情。全球贸易供需不平衡、大范围的港口拥堵、严重的缺箱等非常规发展现象频发，推动了全球集装箱航运费率的不断高涨，集装箱航运市场持续繁荣。2021年，CCFI（中国出口集装箱运价指数）屡创新高，年度平均值达到2 061点，同比增长164.2%。主要航线方面，欧洲航线、北美航线以及南美航线的运价指数平均值分别为4 271点、1 802点和2 283点，同比分别上涨 268.8%、101.8%和211.3%。见图2。

图2 近几年中国出口集装箱运价指数

在全球集装箱航运市场兴旺行情的带动下，2021年以来，全球集装箱船二手船交易大幅增长，共交易446艘、147.2万TEU、125.5亿美元，以金额计，同比大幅增加307.6%。从成交船型来看，中小型箱船交易较为火热，其中，3 000～8 000 TEU和 3 000 TEU以下的集装箱船分别成交了169艘和254艘，占比分别达到37.9%和57%。2005—2021年全球二手集装箱船市场交易量见图3。

图3 2005—2021年全球二手集装箱船市场交易量

（三）全球主要班轮公司盈利能力再创新高

2021年全球集装箱航运市场高度繁荣，主要班轮公司的经营表现十分强劲，行业利润创历史新高。据丹麦海事数据提供商Sea-Intelligence的数据，2021年第三季度，全球班轮公司实现营业利润达372.4亿美元，加上上半年的营业利润421.1亿美元，2021年前三季度实现营业利润近800亿美元，已超过2010—2020年的11年间营业利润总和的两倍。法国海事咨询机构AXS-Alphaliner表示，2021年前三季度，全球前10家航运公司已经产生了近800 亿美元的息税前利润，该机构预测，这10家公司有望在2021年获得创纪录的1 150 亿～1 200亿美元的利润。

从具体船东情况来看，根据Sea-Intelligence的统计数据，在已经公开2021年第三季度业绩的主要班轮公司中，按每TEU获得的息税前利润来计，以色列以星航运（ZIM）高居首位，每TEU盈利2 100美元；韩国的HMM排名第二，每TEU盈利1 897美元。其后依次为：日本的Ocean Network Express（ONE）公司，每TEU盈利1 350美元；法国的达飞轮船（CMA CGM），每TEU盈利1144美元；德国的赫伯罗特（Hapag-Lloyd），每TEU盈利1 130美元；中远海运集运每TEU盈利1 056美元；马士基（Maersk）第三季度每TEU盈利为818美元。

（四）全球班轮公司集中度继续提升

2021年，全球班轮公司运力集中度继续提升。根据AXS-Alphaliner的统计数据，截至2021年12月底，全球前十大班轮公司运力的市场份额合计达到84.1%，较2020年底的83.9%提高了0.2个百分点；前20大班轮公司的市场运力份额更是达到91.0%。其中，马士基航运、地中海航运和达飞轮船依旧是全球班轮公司前三甲，运力规模分别为733艘、426.4万TEU，637艘、425.8万TEU和567艘、317.7万TEU，市场份额分别16.8%、16.8%和12.5%。中远海运集运、德国赫伯罗特、日本ONE、中国台湾长荣海运、韩国HMM、中国台湾阳明海运和万海航运7家班轮公司运力规模则依次位居第四至第十位。值得关注的是，班轮巨头马士基和地中海航运的船队运力差距进一步缩小，竞争已进入白热化阶段，并且目前地中海航运在订集装箱船新船规模已明显超过马士基，待这些新船完工交付之后，地中海航运的船队运力届时将超过马士基位居全球班轮公司之首。马士基则已多次表示，增加盈利才是重点，运力排名全球第一已不再是最重要的事情。全球主要班轮公司运力排名情况见表1。

表1 全球主要班轮公司运力排名情况

二、2021年全球集装箱船造船市场形势

（一）全球集装箱船新船成交量再创新高

2021年，全球集装箱船市场新船成交量创历史新高，并成为造船市场最活跃成交船型。据克拉克森统计，全年共计成交集装箱船新船541艘、419.4万TEU（4 483.8万载重吨），以艘数和TEU计，同比分别大涨350.8%和309.2%。具体订单包括194艘万箱船、156艘中型箱船和191艘支线箱船。以TEU计，是2020年全年总量的4.1倍，并创有史以来集装箱船新船成交的新高。以载重吨计，集装箱船占全球造船市场新船成交量的37.5%，成为2021年全球造船市场成交最为活跃的船型。其中，8 000～17 000 TEU和17 000 TEU以上的新巴拿马型和超巴拿马型集装箱船分别为172艘、251万TEU和22艘、52.5万TEU，占比分别达到59.8%和 12.5%。2005年以来全球集装箱船新船成交情况见图4。

图4 2005年以来全球集装箱船新船成交情况

（二）全球集装箱船新船价格大幅上涨

2021年，在全球集装箱船新造船市场火爆行情的带动下，集装箱船新船价格出现大幅上涨。截至2021年12月底，克拉克森集装箱船新船价格指数为98点，较去年同期大幅上涨23点。从具体船型情况来看，截至2021年12月底，10 000 TEU、13 500 TEU和23 000 TEU超大型集装箱船的新船价格分别为12 850万美元、14 800万美元和18 800万美元，同比分别增长46.9%、45.1%和32.4%；1 000 TEU和2 750 TEU的支线集装箱船新船价格分别为2 350万美元和4 000万美元，同比分别增长30.6%和33.3%。近几年集装箱船典型船型新船价格变化情况见图5。

图5 近几年集装箱船典型船型新船价格变化情况

从具体成交价格来看，超大型集装箱船方面，2021年6月，赫伯罗特在大宇造船海洋订造的6艘23 500 TEU LNG动力超大型集装箱船的单船价格约为1.656亿美元；HMM在现代重工和大宇造船海洋共计订造的12艘（每家船厂各6艘）13 000 TEU新巴拿马型集装箱船，单船价格约为1.31亿美元。中型集装箱船方面，2021年1月，万海航运在日本联合造船订造的12艘3 013 TEU集装箱船，单船价格约为4 710万美元。支线集装箱船方面，2021年5月，海丰国际在大鲜造船订造的10艘1 023 TEU集装箱船，单船价格约为1 920万美元。

（三）中国船厂独占全球集装箱船新船订单半壁市场

2021年，中国船厂凭借优势，独占全球集装箱船新船订单半壁市场，成为今年集装箱船造船市场的最大赢家。据克拉克森统计，2021年中日韩三国累计承接新船订单415.7万TEU，全球市场占比达99.1%。其中，中国船厂签约新船订单233.4万TEU，全球市场份额为55.6%，领跑全球；韩国船厂签约新船订单157.6万TEU，全球市场份额为37.6%，位列中国之后；日本船厂签约新船订单24.7万TEU，全球市场份额为5.9%。值得关注的是，近年来，中国船厂在集装箱船研发、设计、建造和配套等方面彰显了强大实力，在全球市场全面发挥了引领作用。2021年全球集装箱船新船订单承接船厂国家分布情况见图6。

图6 2021年全球集装箱船新船订单承接船厂国家分布情况

具体来看，据克拉克森统计，2021年，全球共有47家船厂获得集装箱船新船订单。中国方面，共有30家船厂获得新船订单，主要包括扬子鑫福、沪东中华、江苏新扬子、江南造船集团、大连船舶重工等；韩国方面，共有8家船厂获得新船订单，主要包括三星重工、现代重工、大宇造船海洋、现代三湖、现代尾浦等，其中，三星重工共获得44艘、59.6万TEU的新船订单，全球市场份额高达14.2%，成为全球承接集装箱船新船订单最多的造船企业；日本方面，共有7家船厂获得集装箱船新船订单，主要包括日本联合造船、今治造船等。2021年全球集装箱船新船承接船厂情况见表2。

表2 2021年全球集装箱船新船承接船厂情况

（四）全球主流船东积极投资订造新船

2021年，全球集装箱航运市场的强劲态势，让集装箱船船东对市场充满信心，并加快了新船投资的步伐。据统计，全球共有61家集装箱船船东投资订造新船，主要包括塞斯潘、长荣海运、达飞轮船、万海航运、东方海外、HMM和地中海航运等主流集装箱船船东。其中，全球最大的独立集装箱船船东塞斯潘共订造了65艘、77.7万TEU新船，全球占比达到18.5%，是2021年全球投资最多的集装箱船船东，投资船型涵盖了中型、新巴拿马型和超巴拿马型等多种船型。长荣海运近年来也不断加快船队运力扩张步伐，2021年，该船东订造了46艘、41万TEU的新船，全球占比达到9.8%，仅次于塞斯潘的投资规模，投资船型包括支线型、新巴拿马型和超巴拿马型等。2021年全球集装箱船新船订单前10家下单船东情况见表3。

表3 2021年全球集装箱船新船订单前10家下单船东情况

三、后市展望

随着新冠疫苗接种进一步普及和各国财政货币政策的持续，全球经济复苏趋势有望延续，IMF预计2022年全球经济将增长4.9%，OECD预计2022年全球经济将增长4.5%。国际贸易方面，展望2022年，多重因素将影响全球贸易走向。经济复苏放缓、物流网络中断、供应链瓶颈及运输成本增加、地缘政治冲突，以及影响国际贸易的政策等因素，将使全球贸易前景存在诸多不确定性，但增长有望维持，WTO预计全球货物贸易量仍将继续增长4.7%。值得关注的是，日前RCEP（Regional Comprehensive Economic Partnership，《区域全面经济伙伴关系协定》）正式生效，该协定的生效有助于缓解区域经济复苏面临的诸多风险和不确定性，提振信心，为区域乃至全球疫后经济复苏、长期繁荣发展注入新动力。整体而言，RCEP将显著拉动区域整体的贸易和投资增长，对全球贸易增长起到积极的促进作用。

从全球集装箱航运市场未来发展趋势来看，克拉克森预测，2022年集装箱海运贸易将继续保持4.2%的增长速度；运力方面，根据手持订单的交付期安排以及对老旧船舶拆解的预期，预计2022年全球集装箱船船队运力增速约为3.8%，航运市场供需关系良好，市场基本面将更加平衡。造船市场方面，短期来看，全球集装箱船造船市场前景仍将乐观，一些新船订单还将逐步释放。但由于近期全球主流集装箱船船东已投放大批量新船订单，船队运力扩张计划基本得到落实，预计2022年新船成交将较2021年出现一定程度的回落。不过，一些尚未实现运力升级计划的船东仍存在订造需求，例如阳明海运①阳明海运是目前三大联盟中唯一没有2万TEU以上集装箱船运力的班轮公司，同时，2021年该船东也未投放任何新船订单，存在较为可观的订船需求。就透露将在2022年订造批量新船，以提升自身竞争力，该船东的订船需求值得关注。