国有企业投资管理中存在的风险及管控措施

朱 敏

（彭州市医药健康产业投资有限公司，四川 彭州 611930）

随着我国市场不断发展，对外开放大门进一步打开，我国国有企业有更多机会对内、对外开展投资工作，拓展自身业务，获得更大发展。同时，投资活动也是广大国企推动改革工作，提高经营经济效益的重要抓手，对于我国经济的发展也有重大作用。身处经济增速换挡期与后疫情时代，投资市场有着更大的波动与更多的不确定因素存在，同时投资工作的开展在一定程度上，也决定着企业的发展前景，企业为谋求更好的发展，必然需要不断进行对外投资，而投资必然伴随着风险。因此，投资风险管理工作更加重要，并且已经成为当前众多企业，特别是大型集团企业的重要研究课题。对于国有企业来说，投资管理工作更是有其必要性，并且目前大多国企相关工作已经取得一定成果，但即便如此，当前仍然有部分国有企业的投资管理工作存在一定的缺陷，需要对其进行具体分析，并进行改进。

一、国有企业投资管理工作概述与投资风险控制意义探讨

1.国企投资管理工作概述

风险作为一项客观存在、且不可避免的因素，广泛存在于投资项目之中，其具有一定的普遍性，即几乎所有投资，都会伴随着一定风险，并且有相当一部分的投资风险不能够消除，只能够通过人为的努力降到最低。因此，投资管理工作的价值就体现于此。对于大多数企业来说，投资管理工作的本质就是采取一系列手段，将投资的风险降到最低，最大限度地减少不确定性所带来的损失，或者能够提前预测风险的到来进而做到规避。完整的投资管理工作可以分为前期评估、中期控制、后期总结等三个阶段。前期评估主要包括投资项目风险收益率预测、投资收益评估、投资现金流预测、投资回收期预测等项目，从时间、折现现金流、市场前景等维度，对项目进行一个初步估计，判断投资价值；而中期控制更多的是设立预算以及风险限度，构建一套退出或投资调整机制，资金审核、财务内控等工作，加强预算考核，确保投资项目损失、风险可控；后期总结则是针对投资工作进行一个复盘，分析投资管理工作存在的不足，进而进行工作优化，提升风险预测控制能力，实现更加成功的投资。

2.国企投资风险管控工作意义探讨

国企投资风险管控工作能够推动企业投资工作的规范化与高效化。大多数国有企业是借助国有资本进行投资，因此投资门槛较高，各种要求较为严格。所以，投资风险管控工作的开展能够从可行型研究、投资规划、决策制定、风险评估等多个维度，对整个投资工作进行一个系统化的评估，进而国企能够更加科学合理的投资策略，降低投资风险，最大限度地降低投资损失，提升投资收益率。

国企投资风险管控工作的开展能够推动国企实现经营战略目标。归根结底，国有企业进行对外投资的最终目的是拓宽自身业务范围，谋求更大的市场占有率与战略竞争力，助力经营目标的实现。而投资风险管理控制工作能够通过建设完整的、系统的投资风险管控机构，借助多种风险控制手段，凭借较低的成本与资源，实现最大化收益，并提升企业投资项目的运营效率，提升国企经济效力，进而助力战略目标的实现。

二、国企投资管理过程中潜在风险概述

1.投资前期缺乏深入调研，相关信息掌握不全

在国企的投资前期，对项目进行深入的调查分析为国有企业在执行投资项目时的主要手法，而对所投资的项目了解程度不够充分，面对投资项目其中的效益评估也没有足够的准确度等，都是在进行深入调查分析时会面临的风险，从而导致可能存在过度投资和盲目投资等不良的投资情况发生。对投资环境的熟悉程度为国企进行投资前期深入调研的方面之一，在部分国企进行投资项目时，会存在对投资环境缺乏一定的认知的现象，特别是对一些从未涉足的投资环境不够熟悉，使国有企业的投资前期会出现预期收入存在较大的不确定性，缺乏对企业稳定发展进行保障的投资风险。在投资前期，缺乏深入的研究和分析，便会很容易造成出现在投资项目上的一系列风险和问题。

2.投资资金配置不合理，过于集中或分散

由于存在投资结构风险，投资资金配置的不合理，在国企的投资过程中，使投资项目会过度集中，在单一的项目中大量的进行资金投入，在很大程度上影响了国有企业的运营模式，若大量的集中投资失败，资金损耗的占比会大幅度的提高导致资金链断裂，导致投资的风险集中在同一单元化的项目中，国有企业也将面临较为严重的财务危机。部分国有企业则会进行较为分散的投资形式，即使避免了投资风险集中的问题，但却不利于企业对投资项目的控制，企业的收益得不到相应的保障。涉及资金的配置不规范问题，使国企在面对投资风险时，因受某些利率因素和突发事件因素的影响，造成企业经营失败而出现有关资金链的一系列问题，国有企业需保障投资资金配置的合理性，形成稳定可靠的现金流，提高国企资金保障体系建设水平，从而维持企业的健康稳定发展，若出现资金流风险，加之国有企业本身财务风险原因比一般企业更为复杂，国企将会承担更大的压力，同时也将影响到企业的可持续发展。

3.风险预警机制不完善，风险评估工作不到位

国有企业在面对投资预估控制的问题时，部分国有企业缺乏制定解决相对应问题的方针和想法，导致不能够有效的建立并且完善投资风险预警管控体系，使风险预警机制不够及时和完善，未能应对投资风险而形成事前评估分析和事中所需进行的防范体系，导致在投资活动的进行过程中，会出现投资风险管控措施的制定不够科学合理的情况，使各种投资风险出现在国有企业的投资项目中。资本结构优化和投资风险的评估都是在企业进行投资项目时进行风险防范的范畴，风险评估工作不规范，投资决策执行力落实不到位，使国企在进行投资前难以预估到这些工作所带来的风险机率，并且存在造成执行错误的经营手段的可能，从而导致国有企业出现了各种投资风险，缺乏科学及时的预防手段，造成国企的风险事件概率提升，引起国企所承受风险带来的损失也逐渐增加。

4.相关人员专业能力存在欠缺

国有企业作为经济社会发展的中坚力量，在一定程度上，可定义为政府职能延伸的载体，因其所承担的业务大多具有公益性与特殊性，所以对专业人才的综合素质能力的要求也相对更高。但目前来看，我国现有的投资管理专业人才较为缺乏，其知识体系较为单一，不具备全面性。大部分投资管理人员单单具有投资管理方面的相关知识，而不具备例如经济学、管理学、社会心理学等其他学科的知识储备，这将不利于投资管理工作的高效开展。除此之外，由于国有企业受到薪酬体系的制约，相较于其他集团公司，在人才的吸引方面十分不占优势，仅仅依靠自身内部培养人才，难以满足企业发展的需要。与此同时，大多国有企业的投资管理人员由于自身专业能力的不足或是工作经验的缺乏，对投资风险没有足够的意识，在实际工作中，简单片面地认为投资风险只是业务风险，往往忽视了可能存在的筹资风险、回款风险、运营风险等。这将会严重影响到国有企业投资管理工作的开展，不利于企业的健康长远发展。

5.会计信息化水平有待提升

鉴于大部分国有企业规模都较为庞大，产权关系也相较复杂，因此往往会出现企业内部信息不对称的情况。随着时代的不断发展，科技的发展也逐渐迅速，但目前仍有少部分企业的财务信息建设不够完善，缺乏完整的全面的系统支持，信息之间缺乏高效的联系，导致后期容易形成信息孤岛，不利于企业投资决策的制定。除此之外，大多数国有企业对会计信息化建设所投入的资金较少，不仅是硬件设施的不足，专业人才的引进也无法满足企业发展的需要，更不用说借助会计信息的建设，规避投资风险。现如今，大部分的企业都逐渐开始认识到信息化建设的重要性，唯有部分国有企业还停留在一些比较基础的建设，信息数据无法做到实时共享，不具备财务数据信息的查询功能，导致所收集到的信息无法充分发挥出其原有的作用，十分不利于企业投资项目的决策与分析。

三、国企投资风险管控措施讨论

1.注重投资前分析调研工作

注重投资前分析调研工作是国有企业的投资风险管控中关键的一个环节，因而在实施财务风险投资之前，需要重点对待项目前期工作分析的核算，要求从规避风险的方向，制定合适国有企业的投资计划，并且针对国有企业的投资风险可能出现的问题多加分析，同时也能提升财务人员的工作经验，为高回报的投资效益提供基础。首先，国有企业需要加强对投资项目的考察分析，从多个方面制定符合国有企业投资财务分析指标，依照国有企业自身发展实力为参考，以确保国有企业财务工作精准把控财务风险，也为项目的实施过程中规避不必要的风险。其次，国有企业在进行项目投资决策之前，对潜在的风险进行综合评估，比较当前行业最新消息进行合理的预测，同时通过比较国有企业债务偿还能力。通过有效的管控手段，确保投资项目的科学性，从而确保经济效益的提升，也能强化企业的债务偿还能力。

同时，采取不同的方式进行有效的市场调查，收集行业中的最新相关消息，包括市场调查分析、风险分析等方面，从而了解最新的发展，作出最专业、全面的调查报告。

2.优化投资资金配置结构分散风险

当前，优化投资资金配置结构，分散投资风险，可以为国有企业提升投资成功概率，减小失败的风险。第一，制定企业投资的企划书，依照国家标准要求，突出主体投资项目，严格把控非主体的投资项目。而国有企业与企业投资方向达成一致，突出主业投资，明确目标，合理策划，加强重视对企业的发展的长远考虑，以谋求长效的经济链。第二，完善投资管理的制度标准和建立健全适应公司的运营投资管理的体系，保证投资项目的顺利进行，以及将加强投资过程所涉及各环节之间联系，实施闭环化管理，同时也加强科学合理的管理模式，提升投资的效率。第三，注重分散风险投资，加大经济效益。注重加强对投资风险的管控，针对企业各部门提出相应的风险管理责任，建立健全风险投资管理体系，加强国有企业的投资风险的管理控制机制。第四，明确企业内部投资管理的分工，强化各部门的管控监制，保证国有企业额投资风险管理工作顺利展开。

3.建立完善投融资风险管理制度

国有企业建立完善的投融资风险管理制度，在投资活动的进程中，必须明确企业自身的发展方向，同时还要结合市场的变化规律，树立正确的决策意识。第一，企业可以聘请专业高效的团队进行风险分析，通过深度调查分析结果，作为分析风险的重要依据。企业可以将投资方向定于技术含量高和投资回报高的项目，这样也确保了资金得到充分的利用。第二，国有企业的融资风险管理极为重要，如果管理不正确，就会导致预算超标。企业在发展过程中，建立有效的资金管理与财务制度，以提升企业的管理水平，降低融资所带来的风险。财务部门应当根据相关数据，制定合理的融资计划，借助预算工具为企业控制成本。建立完善的财务制度搭配合理的融资方式避免一些财务风险。第三，企业应该根据自身内部资金，设置适当的负债规模值。根据企业自身的经营情况和国家发布的金融政策，选择合适的机遇进行融资投资。

4.提升投资部门人员专业能力

为了更好地适应时代的发展，国有企业应该对当前的投资管理工作进行一个全面性的总结，并深入分析相关风险的存在因素与特征，为制定更全面的专业人才培训方案提供有力的支持。对于国有企业的高层管理人员来说，首先要做好风险管理理念的宣传工作，只有让全体员工充分认识到投资管理工作的重要性，才能更好地推动国有企业投资工作的发展。其次，为提升投资部门人员的专业能力，企业管理人员应该定期开展专业技能培训工作，不仅要注重投资管理能力的培养，更要平衡全面发展，着力培养其他学科的专业能力。与此同时，还应该重视财务人员思想道德的建设，使财务工作者可以具备更高水平的业务能力，同时还能更好的约束规范自身的行为操作。最后，制定一套健全完善的绩效评价体系，对提升投资部门人员的专业能力有着一定的规范作用，借助奖惩制度，在一定程度上可以激发员工工作的积极性与认真度，最大程度地帮助国有企业实现对投资风险的有效控制，从而实现相关风险的高水平管控。

5.提升会计信息化水平

企业会计信息的水平的高低，很大程度上决定着企业的发展，因此企业在开展投资管理工作的同时，还应该注重会计信息化水平的提升。首先，对于会计信息的来源要严格把控，实现对会计信息质量的多方位考察，既要考察信息来源的可靠性，也要考察信息的准确性与质量高低，避免错误的信息影响到国有企业风险策略的制定。其次，国有企业要加强对投资工作运行稳定性的观察监控，对会计信息的实际应用情况加以总结，并及时发现现存问题，做到早发现早改正，为会计信息的优化提供更好的发展空间。除此之外，企业还应该积极探索新型高效的会计信息应用方案，借助科技的力量，实现会计信息质量的维护，尤其是对投资板块，更要予以一定的关注，以此保障会计信息质量可以在科技因素下，得到更好的提升。最后，在提升企业会计信息质量的同时，还应进一步加强对国有企业目前经济业务体系的分析，深入分析投资管理板块的运营情况，通过结果的反馈，可以使所参考的会计信息得到全面的总结，更有助于会计信息质量的维护与进一步提升。

四、结语

综上所述，投资风险管理是当前众多国有企业投资工作中的重要一环，其开展质量切实影响着企业的发展质量，国有企业若想更好地开展投资工作，必然需要不断优化投资风险管理，这也是当前广大企业亟待解决的一个关键课题。但是当前有部分国企的投资管理工作存在前期调研工作不足，风险应对机制不完善，人才建设缺位等情况，阻碍了相关工作的开展，为更好应对风险，各企业应当正视存在的问题，及时采取优化措施，如此才能确保投资风险的可控，保障企业的平稳发展。