制造企业资金管理问题及对策研究

谢伟彩

惠州嘉星电子科技有限公司

一、引言

资金是企业生存发展的基础资产，制造企业生产任务的完成，既定利润目标的实现，到期债务的偿还均需要有足够的资金支持。一旦流动资金不足以支付到期负债，制造企业将面临信誉问题，甚至可能一夜之间破产。在当前原材料价格上涨，用电紧张，货款账期延长的背景下，资金管理水平的高低决定着制造企业是否能正常运营下去，保留足够的流动资金才能保障企业内部产品顺利生产、交货，资金管理是制造企业财务管控的重要环节。因此，制造企业需要考虑如何在当前的市场环境下，通过建立健全资金管理制度进行有效的资金管理；如何按企业自身实际情况制定符合企业使用的资金预算和资金计划，以及后续资金预算的详细执行细则和资金管理控制具体措施，并保证资金流转环节的有效疏通得到充分的保障，从而提升企业的经济效益，保障企业的生存以及利润目标和发展目标得以实现。

二、制造企业资金管理现状和存在的问题

目前，资本密集型制造企业一般是通过融资租赁的方式购进资产，在经营的过程中每期面临着沉重的利息费用，导致资产负债率高。如果管理机制和管理思想落后，不懂得如何规划管理资金，将可能导致因流动资金管理不善而资不抵债。而劳动密集型的制造企业则面临人工成本不断升高、市场机制不完善原因导致恶性竞争，面临越来越长的赊销期和客户为刀俎任意克扣拖延货款场面。在当前激烈的市场竞争中，制造企业如果没有完善的资金管理制度和内部控制手段，将面临资金周转期越来越长，流动资金无法满足运营需求而资金流断裂，导致企业无法继续营业。

(一)资产负债率高，赊销占用资金严重

资产负债率反映企业的长期偿债能力，一般制造企业资产负债率在50%时较为稳健，但制造企业涉及生产周期，存货周转，销售周期的影响，往往资金周转期相对较长。例如电子制造企业，产品更新换代快，原料因与新产品不匹配无法使用而长期积压、成品因不能及时销售而折价或滞销、代销商销售不出去而退货或拖延货款，企业资金滞留在存货或应收账款中。最终导致企业的流动资金不能及时得到增补，出现资金链断裂的风险。随之而来的是拖欠工资引起员工工作态度懈怠，严重的甚至罢工；拖欠供应商款项引起供应商停止供货，生产原材料断供，产量无法保证，引发财务风险与经营风险之间的恶性循环。此时，制造企业在经营资金不足的情况下，为了保证持续经营，通常会选择向各融资渠道借款来缓解企业流动资金的欠缺，结果则是暂时缓解了企业的资金难题却使企业资产负债率再一次升高，令企业向资不抵债的方向又迈进一步。甚至有些中型制造企业，在发展阶段使用单一的短期借款投资长期的广告宣传，在整个行业低迷的情况下，广告宣传收效甚微，不但企业财务杠杆作用难以发挥还增加了企业财务成本，企业的偿债风险也直线上升。

制造行业在经济下行的环境下，资金回笼困难，赊销账期越来越长成为制造企业的常态及弊端。制造企业销售渠道相对单一，为了保住销售额，一般制造企业会选择赊销或延长赊销账期至150 天或180 天的合同条款来进行销售谈判。而部分以加工为主的制造企业的人工费用占比70%以上，人工费用必须次月付清，制造企业需要垫付4-5个月的运营资金才能正常运转。制造企业本着客户就是上帝的宗旨，面对客户提出的要求一再容忍，导致客户以各种借口延长回款期限。制造企业的销售周期的延长，引发货币的转化速度变慢，企业资产流动性越来越慢的问题也由此产生。

(二)缺乏有效的资金预算管理

制造业企业必须提前做好企业风险防范工作，合理规划资金，做好相应的资金预算与执行。目前有很多制造企业还没有引用预算管理理念，未提前做好资金计划。如企业购买重大资产未考虑后续分期款项或利息对资金分配的影响，如接受赊销订单未考虑资金周转问题，批量生产未考虑产成品积压资金未能及时转换问题，如采购材料未根据生产计划数量采购而积压库存问题等。在没有资金预算管理的状态下，所有资金使用上毫无计划可言，突发情况发生时没有抵御能力。

有些制造业企业虽然建立了预算制度，但资金预算管理比较粗放，没有建立严格的预算制度和执行过程的考核制度。在实际操作中随意改变专项资金用途，或因各种原因提前支出或延迟回款，遇到突发事件时未根据实际情况按流程对预算做出调整或编制滚动预算。且未对预算的执行效果进行管理或计入绩效考核，从而造成资金预算执行力差或无法执行，预算形同虚设。最终导致企业资金的闲置或无效利用。

(三)管理手段落后，内部控制力度不足

当前，部分制造企业对资金管理还在用落后传统的模式，没有引入资金管理系统。或是财务系统与预算，销售，生产，采购系统是各不相关的系统，不能环环相扣建立一套完整的资金管理体系。资金管理系统无法与其他的管理系统形成一个完整的信息链、单据链，而导致企业决策者不能依据企业当前实际经营情况和资金运转情况做出准确判断而严重影响到企业整体决策的准确性、可执行性。

一些中小制造业企业对资金管理的思想落后，未能完善内部控制制度。在资金使用的各个环节中，没有制定相应的制度细则进行约束，对资金管理的内部控制监督工作不够重视，未根据经营周期和实际经营情况编制滚动预算。

三、加强制造企业资金管理的对策建议

(一)加强资金管理力度，建立完善的管理制度

1.加强债权债务管理

对于债权方面，制造业企业应加强应收账款的管理，对货款回笼的整个流程梳理并制定完善的管理制度。各环节责任到岗(人)，奖惩分明与绩效挂钩。如销售部门签订销售合同时，结算条款必须符合财务制定的信用制度；品质部门须按合同规定保证质量及生产过程中工艺调整保存规定的审批文书证据，以免交货后因质量问题影响回款；仓储物流部门须按规定完善货物交接手续及保证物流单据信息的完整性；跟单部门及时与客户核对交货信息，及时与客户进行债权确认。财务部负责定时跟踪回款情况，逾期未回款情况通知相关部门，并要求销售部门协助资金部及时追回货款，并与薪资提成挂钩，提成在回款后发放。针对不同信用级别的客户采取不同的催款方式，提高应收账款的回收速度，对失信客户及时做好信用等级调整并做出风险预警。

对于债务方面，制造企业要分析本企业的应付账款周转期与同行业相比是否存在周转期过短的问题，分析供应商的资金情况对债权回收的管理要求，从而优化企业的供应商体系，财务部联合采购部分析供应商账龄后进行供应商等级分类。如，账龄分析需考虑金额大小，账款开始日与付款期限等问题。而等级分析评定则按供应商对资金回笼时间期限及严格程度、是否接受现金折扣问题进行等级划分。在维护企业自身利益的同时兼顾供应商对资金的需求，以达到共赢互利。当制造企业自身资金相对紧张时，需要将融资成本与现金折扣对比，如果融资成本低于现金折扣成本时，舍弃应付账款延期，提早付款。

2.做好存货管理，提高资金使用效率

首行，制造业企业应从销售合同签订开始，做好原材料及产成品的库存安排。销售部根据企业自身产能及产品特性签订销售合同的交货日期，生产部门根据销售合同的交期和产能来安排生产订单，并向仓储采购部下达原材料需求。仓储采购部根据库存情况和生产订单做好采购计划，不盲目采购，保持适量库存，避免材料短缺影响生产进度也要避免原材料积压，影响企业资金周转。制造业企业的生产周期比较长，在长期的制造过程中，会因产品的更新换代或技术调整原因出现换料生产甚至停产，造成原材料、半成品、产成品积压在仓库，变成呆滞物资。其次，企业应对存货进行账龄分析，定期盘点，对呆滞物资进行及时消耗或变价销售。对非定制原材料，与原材料供应商协商折价回收或换货。对更新换代的半成品或成品，与客户协商将贵重原材料在不影响产品质量的前提下考虑使用旧料。从而提高存货周转率和资金使用率。

3.利用金融工具，降低资金风险，降低融资成本

制造业企业可利用银行产品降低采购成本。如向供应商开具银行承兑汇票的方式来支付货款，企业在银行的信用等级为A级的话，授信额度较高，并且开具银行承兑汇票可以免交纳保证金。如期限开具6 个月为例，半年手续费率约为0.045%，1000万采购金额手续费为4500元。而银行贷款半年期利率为3.5%，半年利息为350000元，对比之下，利用开具承兑汇票的方式比银行贷款方式节约345500元，节约率为99%。又如价格波动较大，企业用量大的原材料可借助金融工具，利用外汇产品，使用套期保值或外汇远期规避外汇风险，提高外汇资金收益。

(二)科学规划资金，加强资金计划和预算

制造业企业具有资金流周期长、使用环节多，资金占用量大，资金使用成本高的特点，应对资金的原材料采购至销售回款整个流程各个环节进行详细的资金计划和预算管理。并设立最低现金储备，制造业至少应有2 个月以上的运营现金储备，才能防止企业受资金影响而无法持续经营。

加强大额消费性投资预算可行性分析。制造企业不宜在创业阶段或资金紧张时期做大的消费投资计划，如装修或购买豪华汽车等消费型投资。企业在做此类资金预算审核时要慎之又慎，消费型投资支出后带来的不是收入，而是源源不断的费用成本。如与之匹配的家具或保养维修费用以及日常使用费用。此类支出于企业资金管理方面是沉重的负担，企业无大量闲置资金的情况下尽量避免做此类资金支出预算。企业资金管理对此类支出不但要考虑投资额支出对现金流的影响进行分析，还要考虑后续使用费用及利息费用支出进行分析。制造企业管理层对此类支出做审核时需经全体管理人员和股东做出集体决策后决定。避免冲动消费造成企业不可挽回的局面。

细化预算编制，做到资金预算准确有效。除年度资金预算外，制造业企业还要根据上一期现金预算执行情况和现金流未来收支预测情况，制定未来3-6个月的滚动预算，并按周分解跟进，分析每周达成进度。

加强过程监控。实时监控各项支出的发生情况，杜绝预算外资金支付，强化落实资金预算的准确性。提前对资金回款计划进行确认追踪，以确保回款计划按预算时点回款。并根据实际资金收支情况编制资金预算和实际报告，分析收入与支出的预算和实际差异，查找资金异动并提出改善建议。

严控预算调整，对超预算支出必须经过特殊的审批程序，首先是资金管理人员分析超预算支出对企业流动资金的影响。如果会影响企业正常经营又暂无办法从别的融资途径解决时，资金管理人员需向管理层提出否定建议。如果超预算未对企业正常经营产生影响，也需经过特殊的审批程序审批，再进行预算调整程序后方可支付。

(三)强化企业资金内部控制和监督力度

制造企业的内部控制制度要全面、具体、可行。加强对资金流转环节事前、事中、事后的全方位风险控制，全面提升资金使用效率。制造业企业的生产周期普遍较长，从最初的设计、采购原材料、试产、生产、质检测试等，一般需要半年至1年的时间，如手机生产行业，周期一般是6个月。而制造业的付款方式一般是研发阶段付15%的预付款，生产阶段付30%的材料款，出货合格验收后再支付50%，而另外的5%作为售后质保金。这样，生产制造企业在接受该订单时就开始垫资，并且垫资资金巨大，回收期长。面对此类情况，制造企业应制定严格有效的内控制度，并严格执行授权审批制度。在接受该订单前开始做好资信调查及市场调研工作，做好可行性分析，从本企业的实际资金周转情况考虑，评估此订单的收益和风险。如手机生产行业，一般在交货前，回款额必须在变动成本以上，否则风险将不可控。

内控制度一旦实行，相关岗位要严格执行。岗位分工要明确，责任到岗。并且要采取积极的态度处理执行过程中遇到的问题。对执行的结果，相关的责任人员奖罚到位，如，在内部绩效评价中增加资金管理执行指标，来提高相关人员执行资金管理的积极性和有效性。在制定内控制度时，以授权审批为基础，对资金管理中涉及的重要职务进行牵制，避免发生徇私舞弊问题。如，实物交付岗位与账目登记、核算岗位执行回避制度；资金收付岗位与核算岗位执行回避制度；项目开发岗位与项目审核岗位要执行回避制度等。

制造企业还要制定内部监督制度，建立独立的审计部门，建立完善的审计制度，对公司资金收支各环节进行资金监督监控，把控好资金管理流程中的风险点。为保证审计的独立性，制造企业内部审计部门应单独设立一个部门，对资金使用情况和资金内控制度的审计结果必须向企业最高领导人汇报，对日常动作问题和流程缺陷及时向有关部门主管人报告并提出建议。通过内部审计对日常资金运作进行监督，及时纠错，促进良性发展。

(四)提高企业信息化建设水平

制造业企业在发展到一定规模时，应提升企业信息化建设水平，启用ERP系统中的采购模块、生产模块、成本模块、库存模块、销售模块、运输模块、财务核算模块、人力资源模块等，并将ERP系统与费用报销系统、资金管理系统进行资源整合，提高企业整体的信息化管理水平，实现有效的规划和优化，达到最佳资源组合的效果。促使管理者实时把控合同进度，生产进度，交货进度，并按收付节点对资金收付进行动态监控。制造企业加强信息化建设，及时掌握产销存信息，控制好库存和回款节点，从根源上解决资金管理的痛点。信息化建设在制造企业必须得到高度重视。提升企业信息化管理水平要作为企业发展的工作要点，利用科学的管理体系来提高企业资金管理的工作效率。

四、结语

综上所述，当前制造业企业存在较大的资金管理问题，必须从多方面加强资金管理，提高资金周转率。拓展融资渠道，强化制造企业内部控制制度和建立预算制度，降低资金成本。提升信息化建设水平，提升制造业企业抗风险能力，是目前提升企业竞争能力以及在疫情危机下能持续经营的有效方法。当前，制造企业资金管理过程中存在的问题还很多，企业要根据本企业的实际情况，有意识的对产生的问题进行细致而深入调查和思考，不断改进资金管理方式，加强企业资金管理能力。