互联网金融下小微企业融资渠道探讨

□文/尹 聪 刘凤林 陈 擎

（塔里木大学经济与管理学院 新疆·阿拉尔）

［提要］当下，小微企业获取资金困难的问题是企业一直重视的问题。小微企业是我国经济市场的重要部分，可以提高我国的就业率，并且促进GDP增长。互联网金融的快速发展改变原有的资源配置状态，使资源得到充分的配置，为小微企业开辟了新的融资渠道。

我国小微企业数量众多、市场适应力强、灵活性好，是中国企业组织的重要组成部分和存在形式，同时小微企业还承担着技术创新的使命。从我国企业类型的结构上可以看出，企业的类型呈现金字塔形分布，小微企业是数量最多的企业，居于金字塔最下层，塔顶是由数量有限的大型企业构成。然而，我国小微企业的发展可谓是步履维艰。当前，小微企业最迫切的是资金问题，解决了融资问题，小微企业就能在激烈的竞争中稳步向前。

一、小微企业概述

（一）我国小微企业发展现状。我国在各个行业领域的小微企业的个数非常之多，小微企业的发展情况日渐受到了我国政府和经济市场的重视。当下，我国已拥有的小微企业个数在5，000万家左右，这为我国公民提供了大量的工作岗位以及贡献了将近2/3的所得税，小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的GDP和50%以上的税收，在我国市场经济中发挥的作用越来越大。目前，小微企业仍然存在着管理不规范、技术水平低、融资难等问题，特别是融资难问题，已经成为小微企业发展快车道上的绊脚石。但同时，小微企业作为社会主义市场经济的重要形式，有着不可比拟的优势，灵活性与收益性较高，在当下激烈的竞争中，小微企业凭借着特有的优势依旧稳步向前发展。

（二）小微企业的传统融资渠道

1、直接融资渠道。直接的融资渠道通常通过商业票据、股权融资和企业债券等来进行融资。商业票据对于中小微企业较合适，回报周期短，程序简易，降低融资成本，但银行一般不愿给小微企业开发票据，担心到期不会承兑。由于小微企业现具有的情况，造成小微企业借助股权和企业债券获得资金的方式变得困难。

2、间接融资渠道。针对小微企业快速发展的情况，银行对于贷款市场做出了相应的调整，根据中国工商银行的年度报告显示，虽然银行对小微企业的支持力度不断加大，但贷款增长率却极低，且银行贷款主要以长期贷款为主，而小微企业在发展过程中往往需要中短期贷款。

（三）小微企业在融资过程所面临的困境

1、融资缺口太大。我国拥有大量的劳动力，小微企业利用的新型模式很容易发展，但随着对发展的不断渴求，小微企业越来越需要资金的支持，这就与自身带有的资产较少、企业管理松散、企业财务数据隐秘、健康适宜的资金缺乏等产生了矛盾，使之不能顺利地通过银行及投资公司获得资金支持，造成发展困境。

2、融资成本太高。小微企业独特的融资需求特征使得融资费用和资金使用费较高，增加了信贷市场的资本回报率。由于小微企业过多，使得资金的供给远大于需求，银行由于国家政策因素而不能提高利率导致小微企业转向民间的渠道，进一步拉高了民间的利率，从而提高了民间融资成本。

3、融资途径太少。由于小微企业规模较小，最初首先想到的是银行贷款，其次是从亲朋好友借钱，最后选择民间融资的较少。融资的途径过于单一使得融资难尤其突出。

二、互联网金融条件下小微企业融资渠道分析

（一）银行网络申请贷款渠道。网上电子借贷的方式已经成为银行网络贷款的申请途径的经典方式。交通银行于2010年推出了网上电子贷款，创建了符合社会需求的电子网络贷款申请渠道，致力于更好地为小微企业和个人服务。与传统的贷款模式相比，网上银行获取资金的典型方式是网上电子借贷，是网上非常重要的资金获取平台，本身具有减少业务过程的优势，借助互联网可以不受时间和地点的影响，同时贷款申请和批准可以在任何时间和地点进行处理。

（二）第三方支付融资渠道。财付通是第三方借贷途径的典型方式。财付通是由腾讯集团研发的我国第一个系统的在线支付手段，是第一批次获得国家专业部门授权的第三方支付公司。财务通研发的宗旨是为用户提供安全高效的线上支付方式，与其他财务企业存在差异，所包含的“财付通小贷”业务可以为用户提供方便快速、安全性能高、范围广的服务，主要体现在如下方面：第一，所推出的业务灵感来源于银行和贷款方之间所需要的中间方，依靠本身具有的资产或通过财付通平台从银行进行借贷，之后将资金借给有需要的小微企业，获取资金方依靠“财付通小贷”上具有的信誉度进行借贷，这样就省略了担保人的环节，保证了整个过程安全高效。第二，“财付通小贷”借助微信、QQ等具有大量用户的网络平台，使得获取信息能力和对风险的控制力均较高，可以保证借贷过程的安全。作为第三方支付平台，其主要获取利益的方式是通过收取相关办理费用，用户不需要提供其他额外的费用，这就使贷款需要的费用远远低于传统的借贷机构。

三、互联网融资渠道优势与劣势分析

（一）互联网融资渠道的优势分析

1、大数据优势。通过调查发现，网络金融之所以发展特别迅速，最主要的原因就是其能够汇总和归纳出大量的相关信息数据。其表现如下：（1）具有较高的信息汇总效率。金融机构运行时，通常利用人工构建材料档案，这就大大增加了办公时间，从而降低了办事效率。（2）具有较高的信息处理分析能力。互联网金融充分利用了计算机技术的优势，大大提高了信息数据处理的精确性。

2、成本优势。以往的金融产品售卖的方式较为单一，需要向一些中介缴纳相应的费用，从而实现产品全面推广。该种模式不能够省去中介的参与，进而使得金融产品的运行花销大大增加，与企业成本最小化的目标不具有一致性。利用互联网技术，可以进一步创新融资路径。

3、降低信息不对称程度。对于小微企业而言，其所登记的信息很少，同时企业的体系也不完善，财务信息也没有进行相应的公开，这就进一步加大了小微企业和贷款方之间信息的不平等性。而利用互联网技术，可以较为便利地进行筹集资金。

（二）互联网融资渠道的劣势分析。我们都知道，任何事物都有两面性。小微企业利用互联网进行集资获得便利的同时，还存在着不少的风险。

1、融资风险不容忽视。虽然互联网金融近年来得到了较快的发展，但在我国其发展水平依旧不高，没有相应的法律体系进行限制，从而使得互联网集资不能够被有效监管。由于互联网金融的违约代价非常小，这就大大增加了诈骗、集资后逃逸等现象。

2、管理监督力度薄弱。目前，我国的法律法规对于互联网金融中出现的融资纠纷还没有形成完整的解决办法，缺乏必要的法律来正确划分投资方、资金接收方、中介机构之间的责任。同时，支付宝等理财产品的大量出现，虽然有着方便快捷的特点，但由于数量众多、性质各异，无法形成统一的行业监管机制，在监管领域存在着巨大的隐患。

3、大数据安全性欠缺。在互联网时代，电子技术的快速发展，给我们提供了便利的服务，然而网络数据存在一个很大的缺陷，即其数据的安全性能。对于网络数据信息而言，能够实施粘贴，传输也特别便利，这就大大提高了数据被泄露的风险，因此要加大对数据信息的保护力度，积极采取措施提高安全性。

四、对策建议

小微企业作为当下社会主义市场经济的主力军，是我国经济社会的重要组成部分，对于我国经济发展具有重要意义。但同时，由于小微企业的准入门槛低，使得其自身有着诸多的弊端，不论是由于自身的发展问题还是由于社会大环境的要求，都直接或间接地导致了小微企业的融资难问题。随着互联网技术的不断发展成熟，不仅为小微企业提供了一个新的融资渠道，而且使得互联网金融应运而生。由此，关于互联网金融条件下的小微企业的融资渠道问题也被不断探讨。

本文通过对小微企业的介绍，从互联网金融背景下的融资渠道的分析入手，得出了以下结论：一是小微企业的资金链问题依旧存在。当下经济市场中，小微企业数量众多，涉及到社会生活的方方面面，资金的需求较大。虽然新兴的互联网融资渠道为小微企业解决了部分问题，但由于缺口较大，加之小微企业的自身经营管理的问题及外部政策问题，还是限制了小微企业的融资，还需加以重视。二是互联网金融融资渠道的方式众多，前景广阔，但还需要多方监管，同时融资渠道还需多方面选择。互联网金融的融资渠道弥补了传统融资渠道的弊端，还降低了融资成本，更加符合小微企业的发展。但还要加强互联网金融的监管工作，设立互联网金融的征信体系，在此基础上通过各种方式组合，形成最合适的融资渠道方案。三是互联网金融与小微企业相互促进。一方面小微企业的资金问题需要互联网金融提供的新型融资渠道；另一方面互联网金融又需要小微企业提供的融资需求，两者相互促进，共同发展。四是政府需要出台相关政策加以支持。政府需出台有利于小微企业融资的相关措施和政策，支持小微企业的发展，同时政府需要加大财政的投入力度，积极开拓新型的互联网金融融资渠道，让传统的融资渠道和新兴的互联网融资渠道共同发展。