互联网金融风险管理研究

文/马思羽（沈阳师范大学国际商学院）

随着经济全球化、金融市场一体化的推进，各国之间的资本市场相互依赖度不断加强，不同金融市场、同一金融市场的不同行业间与实体经济之间在跨区域、跨市场、跨行业等方面的联系日渐紧密。近十几年来，我们也见证了多次严重的金融危机，如2013年的钱慌、2015年的股灾、2020年初的股指极端波动等，这些危机使得我国金融市场各行业间出现了频繁而剧烈的波动，危机爆发时各行业间出现的“齐涨共跌”的情形，使我国金融系统与实体经济受到了严重的风险压力。因此，各国政府、金融机构为维护金融稳定和防范系统性金融风险推出与制定了相应的金融改革法案与监管措施，以此来强化宏观审慎监管。而互联网金融在风险控制与监管方面发挥着举足轻重的作用，互联网金融对系统性金融风险防范研究也逐渐引起国内外学者的关注，监管层也加大了对金融风险的监管，中国人民银行、中国银行业和保险监督管理委员会以及中国证券监督管理委员会于2018年11月联合发布了《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》，以完善我国系统重要性金融机构监管框架，防范系统性风险，有效维护金融体系稳健运行。因此本文有必要探究互联网金融风险管理问题，力求理清互联网金融对金融风险防范的关系，以期为政府、监管层提出合理意见，并为我国金融市场稳定健康发展做出绵薄贡献。

一、互联网金融概述

（一）互联网金融的概念

互联网金融是利用互联网来为金融行业服务，它的技术基础依托于互联网，同时配合新一代信息技术使用，金融行业并没有因此发生任何变化，是为客户提供一系列和金融相关的服务。根本使命是服务国家生产的商品价值总量和为客户创造一定的收益，互联网精神是平等、开放、透明、分享、去中心化。所以，互联网金融的本质内涵是以金融功能为前提条件、互联网技术为基础、核心为互联网精神的业务模式。互联网金融分为四项主体业务模式：一是互联网下的传统金融业务；二是通过互联网为客户办理金融相关的业务；三是通过互联网发布与金融相关的信息，用户主要通过通信技术获得股票、基金、债券等有价证券的相关信息；四是形式多样的互联网金融模式。如支付宝中的余额宝、京东白条，等等。

我国互联网经营模式分类如表1。

表1 我国互联网经营模式分类

（二）传统金融与互联网金融的比较

1.需求程度不同

在互联网金融的发展模式下，能够轻易地通过搜索引擎了解市场的动向，利用云计算掌握客户的具体需求。利用大数据技术查找所需信息，可以避免出现银企之间掌握的信息差异化等情况；相比之下，传统金融在信息获得途径上较为局限。很多的银行都设计了专属的手机软件，客户可以通过软件进行业务的办理，银行也能够利用软件收集各种资料。

2.运营模式不同

互联网金融主要以直接融资模式开展业务，通过线上虚拟空间进行业务往来，解决中小企业融资问题，大力推动民间金融的发展，加强金融包容率，加速经济的发展。一般的大型企业常用传统金融机构辅助完成资金流通，故传统金融主要为客户提供面对面可接触式服务。

3.运营成本不同

在互联网上进行金融方面的交易，只要双方在资金上能够匹配，就可以直接进行交易，不需要支付昂贵的中介费用，不用去专门的金融机构办理，同时双方一起支付交易成本，最大程度上减轻双方的经济压力，交易成本大大降低。综上可知，互联网金融有很多传统金融不具备的优势，这也意味着互联网金融取代部分金融机构已成为发展趋势。

（三）原因分析

1.风险传播快

由于互联网金融是互联网技术与金融功能结合的复合领域，互联网有风险覆盖面广、传播速度快等属性，技术高效、快速的远程传输等功能，互联网金融行业的金融信息也具备了这些特征，让金融业风险的覆盖率与信息传播速度都得到提高。

2.监管不完善

国内互联网金融发展较晚，与此相关的法律机制还不健全，仍属于高风险行业。政府部门缺乏监管，国家宏观调控政策不能发挥应有的作用，导致很多监管政策都以企业自我约束形式进行，在监管方面存在空白。2007年P2P网贷首次在我国出现，8年后银监会才正式的将P2P网贷纳入监管范围中。我国互联网金融子行业的监管状态，如表2所示。

表2 我国互联网金融子行业监管状态

3.信用体系不完善

互联网金融领域目前仍处于信用体系“盲区”。国家央行征信中心无法全面录入各个金融机构的具体信息，几乎无法实现风险联动预警，加剧了互联网金融的信用风险。由于互联网金融产品的复杂性，加之销售人员故意传递的虚假信息或不实宣传，导致购买者在购买产品时无法掌握全部信息，易引起信息不对称现象，造成购买者对金融产品的误解。还有很多金融机构之间，甚至部门内部都会由于沟通不畅而发生利益纷争。每一种新兴的产物都要经历打磨和适应，互联网金融也是如此，互联网金融在飞速发展的同时也面临着各种风险。通过对部分互联网金融业务的分析，可以总结出以下几种风险（表3）。

表3 我国互联网金融风险状态

二、金融会计视角下防范金融风险的有效策略

由于互联网金融的范围大，速度快，自由性强，其各种交易和业务模糊性高，信息不明确，这加大了互联网金融管控部门的管理难度。而且互联网金融交易中，没有真实的货币交换，取而代之的使与货币相关的数据的转移。如果出现问题也很难找到根本原因所在。因此对互联网金融的管理和控制必须加强和完善，才能把风险降到最小。

（一）建立行业信息共享平台

传统金融监管模式的监管效率逐渐下降，监管风险变得越来越难以控制，行业发展的关键是建立一个创新模式下的监管体系。首先，要充分发挥互联网的优势，建立一整套信息共享平台，在确保信息安全性的前提下，将公众信用的具体信息录入到共享平台中，供所有的金融机构查询、核实，从而对互联网金融良性循环起到促进作用。其次，要加强对投资人的风险教育，使他们在投资前就充分了解可能会发生的风险，及对自身的风险承受能力进行清楚的认识。最后，要尽快地在互联网金融机构实施“安全风险检测”制度，如收取一定的保证金等。

（二）明确监管机构责任

无论传统金融行业或互联网金融行业，监管机构都必须对行业内的所有行为进行监管，统一监管标准、防止监管套利、确保执行到位，以保证行业的健康发展。为了构建一个权责分明、监管主体集中、具有高效性的互联网金融监管机构，需要根据实际情况，借鉴已有的传统金融监管机构的经验，对新型监管机构进行改进与创新。同时政府部门应加大监管权力，对互联网金融行业的准入资格、业务范围等一系列标准进行严格把控，尽快建立起相对成熟完善的监管机制，降低风险发生的可能性。

（三）加强互联网金融的立法力度

在电子证明和网络个人信息方面，我国仍需加强管制并制定相关法律法规，保障互联网金融业务双方的权利和义务。

在网络技术犯罪，互联网商务和电子商务的准入门槛上，也需要相关法律的援助和支持。互联网金融作为我国未来经济发展的重要手段，应当完善对其的管制，加快互联网金融发展。

三、构建互联网金融网络技术安全系统

（一）信息保密监管

为了规避网络攻击的风险，要建立一个互联网金融的安全系统，加固互联网基础设施、更新升级硬件设施、完善软件设置、可以实时监控，做好风险的防护工作。针对近几年互联网金融行业频发的非法盗窃客户基本信息的事件，相关部门必须要利用网络技术尽快建立起一个成熟的安全系统，对客户的个人信息进行严格的监管。同时要引进国际网络安全前沿技术，共同应对全球范围的风险隐患。在完善网络防护体系的同时，应加大对互联网信息技术部门的投资力度，培养更多的专业性技术人才。要增强用户的信息安全意识，一旦客户的信息被泄露，就很有可能会导致信息诈骗等一系列事件的发生，所以应该增强用户对互联网金融的了解，提高风险识别的能力。

（二）资金活动监管

实行使用第三方平台对资金进行管保，加强对机构资金监管。把传统资金经过平台银行账户的方式转换成在第三方托管公司直接运行的模式。资金流转完全由投资人发起，公司只负责转账审核而不能改变资金的流向，避免资金池风险。有效减少交易过程中的违约行为，降低平台跑路的概率。若平台发生意外，只要第三方支付公司的系统正常，就不会出现资金流失的问题。

（三）强化行业规范性

目前，互联网金融管控体系仍有缺陷，行业内具有高度不确定性。利用互联网金融进行交易的成本比较低，互联网使用率高，发展速度快等特点，需构建合理的部门结构，确保精准落实到个体。企业内需明确分工，按规范化进行风险防范。互联网金融行业的准入条件较低，由于信用体系未完全覆盖，导致整体行业内环境复杂，所以需要加强行业的自我约束能力，行业自律是内部的道德准则。为了加快这方面的建设，国家设立了中国互联网金融协会，但由于管辖范围较为分散，并未发挥出相应作用。为促进互联网金融行业的健康发展，需要设立一个专门的机构对互联网金融行业的行为进行严格的监管，并且对不规范的行为进行处罚。同时，可以针对子行业（电子商务、网络借贷、众筹、第三方支付等）复制互联网金融协会的管理办法，优化监督质量和效率，敦促行业内企业履行自身责任，自主发挥自律作用，进行合理经营。

四、结语

本文通过对我国互联网金融的概况、现状以及风险问题的分析，提出了溅射互联网金融安全系统，完善互联网金融业务的风险管理体系，加强防范互联网金融风险的法制体系建设，建立互联网金融监管体系这四种有助于我国互联网金融发展的监管手段。

世界各国都对互联网金融的新模式和创新给予了充分肯定，这项新型技术也成为我国战略性的新兴产业。许多发达国家已经将与互联网金融有关的大数据提升到国家战略，并加入政府相关工作当中。互联网金融在发展过程中也会与传统金融机构和金融市场一样，面临诸多难题。在其他相关层面上，也应当给予互联网金融支持，例如人才培养、政府管控、产业发展。尤其现阶段我国深化改革调整经济结构的时期，互联网金融会更加的促进国家经济发展，并对我国经济结构转型给予支持。