我国中小企业融资问题及对策

林豪 刘雨

摘要：我国中小企业数量众多，占全国企业总数量的占比大，在国民经济发展过程中起关键推动作用，但现阶段中小企业普遍存在资金短缺、资金压力大、融资难等问题，导致资金运转不周缺乏发展动力，极大压缩了中小企业发展的空间，成为中小企业发展的束缚。本文结合中小企业融资现状和存在的融资问题，从企业自身与外部融资环境的各个方面分析融资问题的成因，提出解决中小企业融资问题的相应对策。

关键词：中小企业  融资成本  信息不对称

一、中小企业的融资现状

近年来随着我国经济的发展和转型，中小企业逐渐变成发展社会生产力的主力军。根据国家统计局数据展示，截止2020年年底，我国企业的总数量是3474.2万户，其中中小企业有36.9万户，占全部规模以上工业企业户数的97.6%。中小企业和民营企业提供了中国八成以上的就业岗位，创造的经济总量占国内生产总值六成，缴纳的利税占五成，企业技术创新的七成以上。由此，可以看出中小企业占企业总数的比例大，在我国的就业岗位、科技创新和经济增长的各方面起难以取代的效力，对国民经济发展存在非常关键的战略意义。

中小企业的融资渠道单一化，因此缺乏推动企业壮大的力量，容易造成资金运转不周的情形，甚至会资金链破裂导致企业破产。目前，我国中小企业的融资现状主要表现是中小型企业融资环境培育不足，可选择的融资渠道少，融资申请难，依赖内源融资，融资成本过高对企业造成负担。目前融资问题已严重阻碍了中小企业的发展与壮大，需要企业、社会及政府等方面的共同努力，着重关注中小企业的成长，建设优良稳定的融资环境，给予中小企业更大的发展空间，促进我国经济可持续发展。

二、中小企业融资存在的问题

（一）中小企业获取融资的渠道较为单一和狭窄

中小企业在发展过程中普遍出现急需资金的情况，资金时运转不周时，中小企业的融资方式的选择余地小，企业仍然依靠自我积累和内源融资的方式解决资金问题。根据相关调查，现阶段我国中小企业的短期和长期贷款的缺口都很大，2019年末中小微企业贷款余额是企业贷款余额的40%，而大型企业拥有超过50%贷款余额，并且大部分中小企业不能取得中长期贷款。据国家统计局的抽样调查显示，百分之二十九的中小企业能够从银行取得贷款，剩下的企业只能从其他方式

现阶段国家积极扶持高新技术产业的发展，金融行业普遍加强风控管理，资金流向偏向技术型创新能力强的大企，对中小企业的积极性低。第一，中小企业缺乏高价值资产作抵押，大型企业的优质固定资产较多，能够一定程度的保证资金的安全性。第二，大型企业融资贷款的数额大且频率低，因此，银行可以减少繁杂的手续，减少交易成本，而中小企业大多贷款需求急和风险高，银行大多采取回避态度，不肯轻易给中小企业放贷或者提高担保物价值要求，导致中小企业融资渠道更为狭窄。

（二）融资成本高

银行综合授信时会着重调查企业的实力和信用水平，查核企业是否具备还款付息的能力或者具有其他增信手段。由于中小企業与金融机构之间存在信息不对称的问题，商业银行所掌握企业信息比较片面，在对中小企业发放贷款时，需要付出较高的成本去辨别中小企业的信用信息。目前大多数商业银行出于加强信贷资金风险管理的考虑，对中小企业基本上发放的是抵押贷款，主要以不动产抵押作为主要手段，而这与中小企业缺乏可靠担保单位和抵押物的实际情况正相反。处于初创期的升微公司规模小，固定资产与设备的投入少，采用固定资产抵押贷款的可能性很低，现阶段升微公司可用于抵押贷款的固定资产也不多，很难达到银行所要求的以不动产作为担保的条件。

（三）缺乏宏观的融资环境

从目前整体的市场与金融环境进行探究，缺乏宏观稳定有利于中小企业融资的外部融资环境。一方面，中小企业实力较为薄弱，规模较小，通过资本市场发行股票和企业债券筹集资金的可能性极小。其次，金融机构对中小企业普遍存在较强歧视性，社会中面向中小企业服务的机构属于稀缺资源。而服务中小企业的农商行的资金规模小，不能充分满足众多中小企业的融资需求。

另一方面，国内的中小企业归各级政府的管理，管理不够集中有效。同时，未设立针对中小企业的服务管理机构和支持性金融机构，信用担保制度也不完善，影响融资效率。并且社会中具有权威性的中介机构少，中小企业的个人信用和企业资信难以评估。宏观融资环境对中小企业融资不友好，产生较大影响。

三、中小企业融资问题的对策

（一）企业方面

1、完善管理方式和治理机构

企业的经营资产规模和竞争力是对外融资的基础与根本所在，企业综合实力是金融机构融资授信的首要保障，而大部分中小企业受规模、经营能力与内控制度的制约，在融资时饱受歧视。因此，现阶段中小企业需要瞄准机遇，在不占优势的情况下，加强自身建设，完善管理方式与治理结构，提升实力与核心竞争力，打造品牌，累积资本，增强自身信用度。我国中小企业大多属于传统家族式企业，在发展过程中中小企业需要树立现代化企业管理理念，建立健全内部规章制度和组织结构，加强内部管理，建立科学的现代化管理制度，打破传统家族式的管理方式，逐步优化企业管理格局。同时需要建立健全法人治理体系和清晰完整的财务制度，减少财务漏洞，提高财务信息的透明度和可信度。

2、自身积极扩宽渠道，学会借助融资理财工具满足需求

中小企业的融资渠道较为单一，中小企业需要积极扩宽融资渠道。

第一，引进或培养专业人才充分了解融资理财工具，借助多种多样的贸易金融工具来满足不同的融资需求，扩大中小企业的选择权。例如，贸易金融工具保理能够解决企业无法收回应收账款及时回流资金的问题，企业借助保理工具能较快收回应收账款，有效缓解资金紧张。还可以借助金融租赁解决中小企业难以负担购进大型固定资产时需立即付全款的问题，协商金融租赁公司购置固定资产，企业定期缴纳租金租入使用，期满后固定资产成为企业资产。合理利用融资理财工具能够精准解决企业某一资金问题，缓解中小企业融资问题。

第二，中小企业需要意识到直接融资渠道的重要性，不断发展的同时积极寻找在资本市场发行债券与股票的机会，拓展直接融资渠道，取得社会投资。

（二）外部融资环境方面

1、支持中小型金融机构和专门服务中小企业机构的发展

目前金融市场仍然是中小企业发展过程中必需的筹集资金的方式，但是由于在企业融资授信方面商业银行偏向大型企业，压缩了一定程度的信贷资源，导致部分有发展潜力中小企业的融资寸步难行。国家需要引导金融机构合理分配信贷资源，积极扶持中小型金融机构的发展，降低中小型金融机构的准入条件，简化融资流程，打造有利于中小企业的宏观环境。

第一，监管机构需引导金融机构提高放贷积极性，对中小企业投入更多的信贷资源，应正视与接受合理融资需求。提高对信用高且实力不错的中小企业的决策效率，而不满足要求的中小企业，可以寻找其他合作的可能。逐步解决中小企业融资问题，扩大中小企业小额外源融资渠道。

第二，国家出台政策允许与支持多种形式的金融企业存在，我国可以借鉴其他国家的经验，主要面向中小企业的中小型金融机构是中小企业一种新的融资方式，大力发展与扶持针对中小企业的城市商业银行和支持农村经济发展的村镇银行，扩大中小型银行资产规模，为中小企业融资提供稳定可靠的融资渠道。

2、利用互联网金融创新融资模式解决中小企业融资问题

互联网金融是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域，互联网金融在解决中小企业融资问题方面具有相对优势。互联网金融能够缓解融资双方信息不对称的问题和降低融资成本，尽量避免产生信贷配给。由于信息不对称问题导致普遍存在融资成本高的问题，金融机构为了资金安全采取紧缩性信贷供给和提高利率等手段，降低对中小企业的放贷，产生信贷配给现象。而互联网金融能够作为平台及时全面的发布融资双方有关的详细信息，提供资金信息资源，能够简化手续减少工作量，有利于金融机构减少成本支出。并且能够通过大数据和云计算技术进行信息处理，高效的數据分析技术能清楚反映中小企业详细信息，基本掌握企业的信用水平状况与还款能力，有助于缓解信息的不对称问题，显著降低了交易成本，更合理的分配融资资金，充分发挥信息发布的优势。

参考文献

[1]刘敏、钱方明，中小企业融资问题研究[J]，现代营销（下刊），2019（08），16～18

[2]黄云，浅谈影响中小企业融资的因素及对策分析[J]，中国论，2019（15），37～38

[3]刘航，中小企业融资问题的研究[J]，财经界，2019（10），57～58

作者简介：

第一作者：林豪，2000年12月02日，男，汉族，海南省昌江黎族自治县，财务管理

第二作者：：刘雨，1999年6月15日，男 汉族，广西壮族自治区南宁市，财务管理