民营经济的金融困境与融资次序

赵聪慧(河南工业大学)

■ 民营经济的金融困境

（一）新时代的压力，对民营经济的融资要求不断提高

新时代背景下，民营企业的数量越来越多，企业重要的融资渠道就是银行，面对需求量如此之大的民营企业，银行只有制定严苛的融资贷款行为机制才能够有效控制投放的资金，因此，一些民营企业在严苛的规定与限制下很难达到银行贷款的标准。银行在选择贷款对象的时候不仅会考虑其信誉度和发展前景，还会对民营企业的负债情况进行考察和衡量，由于民营企业在经营的时候本身实力就比较有限，资产负债在企业起步的时候是难免的。而银行对民营企业的各方面要求都比较严苛，导致民营企业很难达到银行的贷款标准，这样一来，使得民营企业到银行贷款的时候会空手而归，争取不到足够的运营资金，民营企业在支撑各个经济运营环节的时候会处于心有余而力不足的状态。

（二）市场垄断的冲击，使得民营经济处于被动地位

当前市场范围内的民营企业数量呈现出逐渐增加的趋势，除此之外，与民营企业存在竞争关系的还有国有企业，无论是在经济实力上还是在社会形象上，民营企业都处于相对劣势，而随着我国商业银行的规模不断壮大，民营企业在融资的时候便会受到劣势角色的影响。民营企业本身存在的一种弱势的心理会大大影响民营企业融资过程中对利益和权利的判断力，在强势角色面前不敢争取最大的利益与权利。使得民营经济始终处于被动的地位，民营企业的融资过程更像是被强大的势力所左右，市场垄断的局面会直接导致民营企业融资贷款的过程十分艰难。

（三）融资程序的严格，无形中增加民营经济的融资难度

民营企业在向银行争取贷款的时候无疑要走一些基本的融资程序，但是目前来看，银行对于民营企业抵押贷款的程序规定的更为严格，不仅仅会大大降低企业所拥有的资产估价，更会在贷款融资的过程中让企业走更多麻烦的程序，这样一来，不仅会延长企业融资的时间，更会影响企业经营环节的顺利推进。除此之外，银行给予民营企业能够抵押资产的种类选择也比较少，因此，民营企业在向银行进行抵押的时候会因此犯难，所拥有的资产难以满足银行所规定的要求，这样便会无形中增加了民营经济的融资难度。

（四）抑制政策的影响，民营经济的融资渠道受到限制

无论是在起步的时候还是在经营的过程中，民营企业在市场范围内始终处于比较劣势，而在这个过程中，政策的支持是离不开的，但是，目前来看，一些金融抑制政策对于民营企业开辟更多的融资渠道和争取更多的运营资金是十分不利的。比如，金融抑制政策会对商业银行的放贷过程进行严格把控，而商业银行则会为了将经济风险降到更低而拒绝为民营企业发放更多的贷款资金，而是将有限的贷款资金拨给信誉度和社会形象更好的国有企业，这样一来，会导致本就实力雄厚的国有企业在源源不断的资金支持下发展的越来越蓬勃，而发展道路比较崎岖的民营企业得不到运营资金的支持便会更加衰落。金融抑制政策的实施会直接影响民营企业在银行心目中的形象，还会使得民营企业在融资的过程中举步维艰。

■ 民营经济的融资次序

（一）内源融资

一般而言，内源融资是民营企业首先要考虑的融资方式，而内源融资更多的是依靠企业自身的内部实力，而民营企业的经营者会整合企业内部的资金进行项目的投入，虽然内源融资的方式对于企业而言具有更多的自主性和低风险性，但是，内源融资能够为企业提供的运营资金是有限的，而且，如果民营企业想要经营更大的规模，单单凭借企业内部的实力是远远不够的。内源融资一般最常用于偿清债务，而且内源融资也是民营企业最后的底牌和经济实力，因此，企业在融资的时候要充分留有内源融资的余地，不能将企业内部的资金都用来支撑企业运营。

（二）外源融资

外源融资相比其内源融资更具有资金的集中性和高效性，相比起企业凭借自身的实力支撑称各个环节的运营，外援融资给予企业运营的帮助会更大，而且，民营企业通过多种方式进行资金的筹集更有助于实现在短时间内的大量融资。民营企业的外源融资有直接与间接之分，直接的融资方式便是贷款和债券，但是这种方式同样也需要给予商业银行一定的利息，且具有一定的风险。而间接融资便是通过企业自身的运营来获取更多的扭转资金，这种方式是企业自身的实际盈利，但是，间接融资的方式所需要的周期比较长，发行股票、项目完工等都能够为民营企业赚取一些利益用来解决运营中的金融问题。

■ 民营经济走出金融困境的策略

（一）完善担保制度和民营企业信用等级管理机制

民营企业在金融方面的最大瓶颈就是其规模较小且在社会范围内的信誉和知名度有待考察，因此，为了使得民营经济走出金融困境，必须要完善社会范围内的担保制度和民营企业信用等级管理机制。首先，民营企业融资的担保可以转化为国家，有些商业银行会考虑融资的风险问题不愿意将更多的资金发放给民营企业，而以政府的名义来发放债券可以拓宽民营中小企业融资的途径，更有助于民营企业筹集资金用于投资。除此之外，政府可以为一些信誉比较好的民营企业做担保，利用政府主管部门的权威来规范民营企业的经营行为，从而使得民营企业在社会范围内的信誉度有所提高。目前来看，民营企业融资环境还需要不断净化，尤其是民营企业融资的信誉问题值得关注，针对这个问题相关部门可以对民营企业的各方面进行全面的调查与分析，从而划分出民营企业的信用等级，对不同信誉等级的民营企业设置相应的发放资金额度，这样一来，民营企业能够更大限度争取银行的担保，从而能够通过自身的信誉度获得该信用等级相应的资金额度。

（二）加大政策支持，优化民营企业的融资渠道

民营经济的起步和发展都离不开国家政策的大力支持，而民营企业想要拓宽融资渠道必须要充分借助国家的有利政策来争取更多的运营资金。比如，政策方面可以适当的降低民营企业的贷款门槛，不能以苛刻的标准来要求实力不太雄厚的小微企业，除此之外，国民经济要想获得更好的发展，就必须要在国家政策方面向中小民营企业倾斜，只有民营企业获得蓬勃的发展，才能够为国民经济水平的提升助力。首先，对每一个民营企业都应该有客观的评价，不能带着有色眼镜和苛刻的态度将民营经济束缚在框架之中。其次，政府应该多扶持民营经济的发展，可以在民营企业刚刚起步或者经济不景气的时候给予一定的补贴，可以挑选出信誉度比较高且拥有广阔发展前景的民营企业给予融资担保，这样一来，能够有效缓解民营企业在经营过程中孤立无援的状态。

（三）充分利用时代便利条件，提升企业自身实力

随着我国市场经济水平的提升，股票市场获得了进一步的发展，而民营企业除了依靠内源融资和直接融资之外还可以将一部分资金投入股票上面，而政府要协调好民营企业与国有企业的差异关系，民营企业可以抓住新时代的便利条件实现与其他企业的合作与合并。合作与合并的方式不仅能够实现经营资源的共享，还能够将节省出来的经营成本用于项目运转，这样一来，民营企业可以通过这种互惠互赢的方式来解决企业在金融方面的问题，民营企业自身实力逐步提高更有助于为之后经营融资的过程奠定基础。

（四）加大创新创业力度，克服创业板系统的不足

时代发展的浪潮不断推进，同样，时代的新潮流也在不断变化，而民营企业要想在市场激烈竞争中脱颖而出，必须要加大创新创业的力度，构建较为完善的创业系统才能够为企业的立足与发展注入更多新的动力。民营企业在刚刚起步或者处于经营低谷的时候难免会遇到经验不足的问题，此时便需要充分借助大数据时代的便利条件来获取更多国内外企业经营的经验，从而在成功案例中找寻与自身企业发展相匹配的经验，对于经营过程中的不足之处也需要不断克服，借助大数据时代来把握市场的新需求，从现存问题入手才能够有所突破，只有从实践出发才能够找寻创新创业的灵感。

■ 总结

目前状况来看，我国民营经济的确面临着亟待突破的金融困境，而我国民营经济融资次序问题也比较突出，虽然民营经济在整个市场经济中处于相对劣势的地位，但是，新时代的发展同样为民营经济提供了更多发展的便利条件。总而言之，民营经济金融困境的突破还需要企业自身根据实际情况来找寻解决的方法，融资的次序问题便是民营经济主要的着手点，通过调整融资次序和融资方式，民营经济会迎来更广阔的发展前景。