面向企业经营决策的财务分析研究

仲敏

（上海临港公共交通有限公司，上海 201306）

当前随着互联网、大数据、智能化等新一代信息技术的普及和应用，为企业发展带来了很大的方便。与此同时，在市场经济的条件下，企业所需要承担的风险越来越高。为适应当前新形势以及不断改善和变化的国际市场环境，运用财务分析方法和手段为企业经营决策提供有价值的信息尤为重要。然而目前，财务分析没有被企业很好地运用。为此，论文针对如何进行财务分析，使之服务于企业经营决策而开展研究。

一、财务分析的概念、内容与方法

财务分析主要是根据企业的财务报表及其附注等信息，结合企业在日常生产经营过程中产生的其他资料以及企业外部信息，运用专门的分析方法，对企业未来的整体财务状况和管理成果进行预测。

财务分析的内容包括资本结构分析、资产运营能力分析、债务偿还能力分析以及盈利能力分析。资本结构分析是对企业的资产及权益构成的分析；资产运营能力对公司资产管理效率的分析，这方面的常用指标有：应收账款周转率、存货周转率，流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率、总资产周转率等。偿债能力是分析企业按时，足额偿还本息的能力，可以为企业合理分配、筹措资金提供参考，并对运营过程中或将面临的风险进行预测，从而使得企业可以提前做出正确的应对准备。与企业偿债能力相关的指标有：流动比率、速动比率、资本负债率等。盈利能力是对企业获取经济利益能力进行分析，主要指标有：营运净利率，总资产净利率，权益净利率等。

财务分析的方法很多，较为常用的有：趋势分析法，比较分析法和因素分析法等。不同财务分析者由于分析目的不同，而采用不同的分析方法。

二、企业经营决策中财务分析的作用

（一）为企业战略决策、营销决策提供决策依据

通过分析收集和整理反映公司整体经营财务发展现状和生产经营管理结果的各个重要指标，如：产品销售业务毛利率、销售业务净利率、应付实收账户存款资金周转率、存货存款周转率、资产负债率等多个行业相关财务指标数据来准确性地揭示一家公司的整体财务状况、盈利管理能力、成本费用管理水平、资产负债管理效率、在国际市场竞争中的主导地位等相关数据，有利于公司管理层及时全面准确了解一家公司的生产经营服务质量、资金使用状况、盈利管理能力、发展竞争能力，有效地加强公司经营组织日常生产经营，保障公司的正常业务生产和经营运转，并为其及时进行下一步的经营战略决策、营销和市场战略决策工作提供重要决策数据基础。

（二）降低经营决策风险

在我国市场经济发展的新形势下，企业的经营条件复杂多变，面临着激烈的市场竞争。所以，防范经营风险对现代企业发展越来越重要，其中，经营决策风险尤为重要，而很多风险往往是由于企业决策失误造成的。因此，经营决策质量对企业经营风险起到决定性作用。如果企业能够有效实施财务分析，则有利于提升经营决策水平，从而达到防范经营决策风险的目的。通过对公司财务情况进行了分析，让公司的决策者据此准确地预测公司未来的发展趋势，并及时提前做出了干预措施，使公司沿着自己所预期的目标稳步向前。

（三）为企业投资、融资等提供决策依据

通过对企业融资管理费用和总成本、投资资金收益率、投资资金回收期、内部投资收益率等各个行业相关评价指标进行综合分析评价，为实现企业融资管理层的短期投资，融资的长期战略决策执行提供了重要依据。

三、财务分析在为企业经营决策提供参考时存在的问题

（一）管理层对财务分析的重视程度不够

当前，很多企业管理者自身水平有限，认为追求生产利润，将重心放在产品的研发、生产和市场开发上就能确保企业长远发展，不了解财务分析在经营管理中的重要性，导致财务分析做得好坏无人问津，也没有与绩效考核相挂钩。尤其是一些中小企业，仍然认为财务就是“管钱、算账”的大管家，不给予财务分析工作支持，财务人员没有开展财务分析的动力和条件，导致财务分析不能为企业经营决策提供有价值的信息，即使提供一些信息，也不被决策者重视和采纳，长此以往，财务分析失去了应有的价值。

（二）缺乏财务分析相关制度

在很多企业中，财务管理制度不完善，缺陷和不足较多，难以适应公司发展的各项需要。尤其是财务管理制度中对财务分析的制度涉及的较少，使得企业财务分析人员实际操作时缺少制度依据，从而分析活动质量不达标，影响企业经营决策的制定。

（三）财务分析人员的能力存在局限性

首先，财务分析人员对销售、技术等业务知识不够了解，没有将业务与财务融合起来，分析起来不够透彻明了，不能从战略全局的角度出发，不能为企业未来的发展方向指明方向。其次，财务人员综合素质参差不齐，知识结构单一，不能将财务知识和管理知识有效结合。最后，财务分析人员缺乏主动性，在参与企业管理的过程中，没有起到财务风险防范排头兵的作用，非常的被动，总是在事后才能发现问题。

（四）财务分析忽视了对现金流的分析

现金流管理是一个企业日常经营的核心和生命之流，它直接贯穿于企业日常生产的每一个环节，影响着整个企业的总体发展与经营。企业具备足够的现金流量，才能促进企业的健康成长，实现企业价值的最大化，增强企业的竞争力。比如，同样的2家企业，同样的营业收入，一家企业主要体现的是应收账款，而另一家企业主要体现的是货币资金，虽然营业收入的数据完全一样，但是这两家企业的整体经营风险和货币资金回笼的情况却是截然不同。透过对现金流量的分析即可以判断两个企业之间的真实状态。现金流管理是一个直接反映一个企业自身的风险承受能力和盈利水平的重要指标，通过有效地进行现金流管理分析，及时、准确地判断得出一个企业当前的发展中可能会出现的各类财务问题。但是，目前仍有很多的企业在对财务的分析中，没有正确地考虑到对现金流的有效控制和分析，为企业的经营埋下了巨大的风险隐患，甚至会给企业造成巨大的经济损失。

四、提高财务分析对企业经营决策提供参考的对策建议

（一）加强企业经营者对财务分析的重视程度

随着我国现代化的企业体系和制度的不断完善与创新，企业管理者应当积极地转变其管理思想和价值观，全面地重视其财务管理的工作，深刻地认识到财务分析对于企业的经营和决策方案中的意义和作用。单位主要负责人要转变思想，充分重视此项工作，责成分管领导具体抓，督促推动，定期听取、审核财务分析报告。通过对财务分析可以发现经营管理中普遍存在的一些问题，找出企业的主要风险特征，与公司内控和经营管理有机地结合，降低公司的各种风险，从而改善和提高公司总体的整个经营和管理水平。

（二）建立健全的财务分析制度

企业应当在其原有财务管理方法和制度基础上，结合其财务分析应用的实际需要和对于企业的经营决策，制定一套专门的企业财务分析和管理方法。在对于财务分析的制度中要针对财务分析的主要内容、范围和其他有关风险预警的机制、管理职能和责任制度等方面的内容做出明显的说明，以便于对财务分析工作者在进行具体的分析时能够按照这些规定和制度约束的要求来开展工作。

（三）增强财务分析人员的工作能力

首先，财务人员必须要深入企业的第一线，全面了解自己的业务和企业内外部的环境，从战略管理高度对企业进行分析，在科学分析的基础上为企业未来的发展指明方向。其次，企业要进一步加强对财务分析人员的培训，丰富其知识结构，提升他们的大局观和综合能力，不断地学习各种分析方法，更好地为决策层的工作提供支持当好参谋。最后，要培养财务分析人员对业务的敏感度，和直觉，要做到财务前置，要先于业务，将风险苗头分析出来，提供给报表使用者。

（四）重视对现金流的分析

如果一个企业的实际现金净流量长期远远低于企业净利润，就可能意味着与已被企业确认的其他盈余贬值资产相比所对应的其他盈余资产很大可能就只是属于一种不能将其他盈余资产转化成企业现金流量的一种虚拟贬值盈余生产或者可能是一种虚拟贬值资产。为了有效避免这种特殊情况的同时产生，企业管理需要进一步提高对企业现金流质量管理的高度重视，有效地进行分析和正确控制整个企业的实际现金流量。在一个企业的日常经营管理过程中充分地掌握完善了企业现金流这一重要指标，可以大幅度地有效提升其企业财务管理分析的水平。

五、结束语

综上所述，财务分析对于企业的经营决策具有重要的意义。企业应充分重视财务分析工作。将财务信息与业务信息、财务数据与非财务数据紧密地结合在一起，提升财务分析的质量，使得财务分析真正地为企业的经营战略决策提供有价值的信息。未来的财务分析一定会是无处不在的，集团公司层面、子公司层面、各个业务单元层面等，将会跟着公司的组织架构和经营模型的改变而发生改变，它会直接触碰到行业价值链上的每个节点，也会逐渐深入至整个业务所发生的每一环节。财务管理者需要通过财务分析，不断完善企业的内控制度，降低经营风险，为企业创造一定的收益。