区块链技术在应收账款质押融资中的应用与探索

袁方

摘要：区块链技术创造了新型互联网的形式，它是一个分散的分布式平台，可存储和共享个人或机构成员之间的信息，而这些信息能够实施进行传递，并且能有效对抗黑客的攻击。区块链技术与供应链金融多主体，复杂信息处理，信息共享与传递的需求高度匹配，本文以应收账款质押融资为例，尝试性在应收账款质押融资植入区块链技术，提高融资的质量、效率和效益。

关键词：区块链;应收账款;质押融资

一、引言

国务院办公厅2017年印发的 《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》 中提到，鼓励建立供应链金融服务平台，推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险。该指导意见的出台对推动供应链金融发展起到了积极作用，在此背景下，众多金融机构、行业核心企业、平台公司等积极参与，但在在高速发展的背后存在着参与主体众多、业务操作复杂、权属认定不清晰、信用等级无法识别等带来的风险。本文以供应链金融中的应收账款质押融资为例，试图通过引入区块链技术来解决在应收账款质押融资场景中存在的风险问题。

二、传统模式下应收账款质押融资的主要痛点

（一）供应链节点企业信息无法共享

供应链上核心企业一般只与一级供应商建立部分信息共享机制，而其他企业的信息共享化程度非常低，使得真实有效传递数据，并形成了数据孤岛。由于在融资过程中，各个参与企业无法共享信息系统和资源，无法及时准确地获取相关数据，使得供应链中的金融机构难以对供应链各种交易环节信息的真伪进行辨识，从而造成金融和融资支持低效益或低效率。

（二）核心企业的信用不能有效传递

在应收账款质押融资中，供应链下游大型采购商（即供应链上的“核心企业”）信用水平的高低是决定融资能否成功的关键因素，因此，核心企业的信任保证成为整条供应链的信用以及融资业务的基石，但由于供应链中信息数据传递的低效率，使得核心企业的高信用无法在供应链中向关联的节点企业进行输出，造成融资效率低下、成本增高。

（三）融资企业履约风险难以有效控制

由于在应收账款质押融资中涉及多个公司的业务结算，存在许多不确定性，如果单凭合同约束，对融资企业的资金使用及还款情况无法及时掌控，如出现融资企业将贷款资金用于非正常贸易资金周转，或融资到期，故意拖欠、恶意违约等的情况，都会造成金融机构由于信息的不充分反映而无法有效控制融资企业的风险。

三、区块链及其主要特征

区块链是一个分布式总账和一个进行安全数据传输的不可变的数据库。区块链一词由“区块”和“链”二个词组成，其中“区块”含有数据批处理交易的意思，而“链”则指加密链接的区块。确认交易后，将形成该区块，在其上面打上时间戳并添加到上一个区块中。可以在区块链上进行各种类型的交易。区块链具有不可篡改、唯一性、智能合约、去中心自组织的独特性质。在应收账款质押融资中，对供应链上下游节点企业的关联性强，有着严格的监管和安全要求，采用联盟链是较为适宜的方式。联盟区块链是目前市场上最受欢迎的区块链形式，可以将联盟区块链想象为类似于由网络创始成员或最大成员共同管理和投资的合资企业，它们允许在网络参与者之间分散风险、成本和责任。

四、区块链技术在应收账款质押融资业务的创新应用

（一）制定“应收账款质押融资”联盟链准入标准

区块链技术是基于分布式账本开发的，能够高效记录参与方的各种交易，并且保证交易记录是可追溯并永久保存。在构建“应收账款质押融资”联盟链的过程中，需要明确参与主体的资格状态和信用评级，建立联盟建准入制度和条款，严格控制参与方的信用水平。融资主体一般为财务状况优良、具有高质量应收账款，并急需融资的中小企业;资金提供方一般为愿意提供应收账款质押贷款的商业银行或其他金融机构。同时，应收账款的付款方（即买方）愿意进入联盟链并进行信息共享。

（二）设计“应收账款质押融资”联盟链平台信息标准和格式

在区块链技术使用，共识是一种将信息上传到区块链平台的方法，结合了公共密鑰加密和密码学，即保护和加密存储区块链上信息的安全协议，分配哈希 ID（唯一标识符），从而能够分别识别和追溯每个包含多个交易的单个区块。虽然安全协议是可以被更改，但必须建立在基于共识的数据发布策略之上，而这些策略是根据特定网络的需要进行定制。首先，为了将数据上传到区块链平台，必须以所有联盟链成员都同意的信息格式和标准。其次，联盟成员之间应就如何将信息上传和存储在平台上达成了共识。最后，在进行交易或融资的过程中，供应链的节点企业能够随时对信息进行核实和审查。

（三）搭建“应收账款质押融资”联盟链信任体系

区块链通过信息技术，创造了一种新型的信任体系，为业务的各参与方建立了全局信任的合作平台，大大降低了机构间信用协作风险，这也是区块链技术最大的意义所在。在“应收账款质押融资”联盟链中，可以由监管机构和金融机构作为信用基础，在充分保障核心企业信息安全的情况下，进行交易主体之间的相关信息实时互动和共享，从而解决信息孤岛问题，并能将核心企业的信用在供应链中进行传到，以达到增强供应链相关节点企业信用水平的的目的，从而实现应收账款质押融资的顺利实现。

（四）建立“应收账款质押融资”联盟链履约机制

在“应收账款质押融资”联盟链中的融资方式是建立智能合约的基础之上，重要交易信息都以智能合约的方式写入区块内，参与融资的联盟链企业的运营信息发生变化时，信息将通过区块链传递到其他企业，而不会被篡改。如果融资企业做融资担保品的质押应收账款出现纠纷或风险，当事方将通过区块链技术快速定位在特定日期处于特定版本的合同文档，并与相关方共同处理交易纠纷，同时，该处理过程中信息将被联盟链中其他企业共享，并快速访问目标，以达到交易信息的可追溯性和可验证性。如果应收账款质押融资到期时未发生纠纷或风险，则融资企业则通过智能合约进行自动支付，从而保障商业银行借贷资金的顺利回收。

参考文献

[1]中国人民银行成都分行营业管理部课题组. 供应链金融与小微企业融资：从信用孤立到信用穿透的嬗变[J].西南金融， 2020（07）

[2]卫勇. 区块链技术在供应链金融业务中的应用探索[J]. 上海汽车， 2020（06）

基金：基于区块链技术的供应链金融风险控制研究（2021年度中国物流学会、中国物流与采购联合会课题 课题批准号：2021CSLKT3-210）