集团化企业资金链管理问题研究

钱学兴

（云南云天化股份有限公司，云南 昆明 650228）

对于集团化企业而言，资金是一个十分重要的因素，其安全与否和企业的各项业务活动有密切的联系，也影响了企业未来的发展方向。集团化企业在资金链管理的工作中，要采取有效措施确保资金链安全和资金的正常周转循环，降低集团化企业所面临的资金风险，减少资金成本。由此可见，集团化企业需要提高对资金链管理的重视，有效地防范好可能发生的资金链风险。

一、集团化企业资金链管理的概述

（一）资金链管理的定义

资金链是集团化企业中资金的整体循环过程，在集团化企业的运行过程中，资金是从一个资产转移到另外一个资产中，实现了循环，并达到增值的目的。一旦资金链中的任何一个环节出现问题，将会严重影响到集团化企业的运营。在集团化企业中，所产生的资金链风险的本质是资金流入总量小于流出总量，导致集团化企业在运营中没有充足的资金作为保障，从而引发了风险。资金链管理会受到很多方面的影响，而在回收、投资、筹备资金时出现的不确定性，会影响到集团化企业的发展。

（二）资金链管理的重要性

近年来，很多集团化企业破产的主要原因就是资金链断裂，例如乐视网。而不同的集团化企业出现资金链断裂的原因也各不相同，但是可以确定的是，集团化企业要加强对资金链管理的重视，尽量减少资金风险发生的概率。集团化企业为有效地管理好资金链，可以将内部的各项资金整合在一起。通常集团化企业的规模较大，资金链很长，所涉及的经营范围较为广泛，要做好资金链管理存在一定的难度，会面临很大的压力。以某集团化企业为例，其资金链面临压力的具体内容如表1所示。而良好的资金链管理工作可以盘活和协调好集团化企业内部的资金，提高资金使用率和周转率。有效的资金链管理可以减低财务和资金风险指数，保证集团化企业内部各个环节所需资金 可以有效地衔接在一起，防止出现资金信息不共享的情况，也防止了一旦其中一个环节出现问题，而影响整个资金链的情况，保证集团化企业内部资金的充足。

表1 集团化企业资金链所面临的压力表

二、集团化企业资金链管理存在的问题

（一）集团化企业资金利用率较低

当前，我国集团化企业资金链管理存在的主要问题就是资金利用率有待提高。集团化企业内部法人多是资金的主要掌控者，而成员企业的资金较为分散，也导致了集团化企业资金的利用率整体不高，很难满足集团化企业的正常运营需求。同时，资金过于集中的问题，也导致成员企业在发展中出现资金短缺的情况。还有的成员企业在进行资金投资时，没有进行严谨的思考，较为随意，会降低集团化企业整体的资金利用率。此外，集团化企业内部还存在不重视资金链管理的情况，造成了资金浪费[1]。

（二）缺乏有效的监督管理机制

很多集团化企业在资金链管理的过程中，并没有建立有效的监督管理机制，没有很好地管理成员企业的资金，导致集团化企业的整体资金链管理效果平平。主要表现在：集团化企业在管理成员企业的资金时，没有严谨的审批流程，很多成员企业使用资金时随意性很大，也不重视集团化企业所制定的资金监督管理条例，很多条例都流于形式化，并未在企业中得到有效的落实；有的集团化企业没有资金链管理安全意识，增加了财务风险发生的概率，导致集团化企业常常会面临较大的资金损失。

（三）资金链管理制度的落实水平有待提高

集团化企业做好资金链管理工作的前提和基础是完善的资金链管理制度，但是在实际运营过程中，集团化企业下属的成员企业较多，为集团化企业落实资金链管理制度增加了困难。还有的集团化企业下属的各个成员企业间存在资金相互拆借的情况，这样会很容易出现税务成本较高的问题，严重影响了集团化企业资金链管理工作中，协调资金，把握时间节点的情况。在集团化企业的运营过程中，筹集资金的方式多以对外直接融资为主，这不仅会增加集团化企业的财务费用，还会导致资金链管理制度无法有效的落实。

三、优化集团化企业资金链管理的有效举措

（一）加强资金预算管理，提高集团化企业资金的使用时效

在集团化企业资金链管理中，首先要做好资金预算工作，集团化企业可以根据自身的实际情况来进行预算，以提高资金链的管理效率，助力集团化企业的发展，达到提高社会经济效率的目的。集团化企业可以提高自身的资金链管理水平，在运营过程中增加对资金链管理的重视。做好资金预算工作，提高资金使用的时效性。在集团化企业的发展过程中，可以设立单独的资金管控中心，来监督和管理集团化企业内部的各项资金。建立完善的资金预算管理体系，对集团化企业的筹资和投资进行预算。同时，还要逐渐扩大资金预算的范围，要涉及集团化企业的技术、生产、营销、供应全过程，保证资金链管理的整体性。集团化企业发展的主要目标是盈利，所有成员企业都需要加入资金预算管理中，可根据集团化企业的整体经营目标，实现集中管理。科学、合理地管理好各个成员企业资金的使用情况，降低资金占有率，保持收支平衡，提高集团化企业的资金使用效率。

（二）建立完善的资金集中管理模式，促进集团化企业发展

近年来，经济全球化进程逐渐加快，我国与世界各国间的贸易往来也大幅增加，集团化企业所面临的市场竞争情况也变得越加激烈。集团化企业为提高自身竞争力，就要建立规模化的机制管理模式，以促进未来的发展。在集团化企业的集中管理模式中，要充分发挥资金链管理工作的作用，提高企业在市场中所占据的份额，促进集团化企业得到可持续发展。具体可以从以下几个方面着手：建立资金集中管理模式，集团化企业可根据自身的实际发展情况来构建资金集中管理模式，管理和控制好资金。当今很多集团化企业所经营的品类单一，上下游资金链的资金流较为固定，容易出现集团化企业资金利用率低、资金分散、沉淀资金比例大、成本高的问题。所以要建立集中的监控模式，成员企业要定期上报资金调度表，集团可成立集中的资金监控平台。在实行集中监控模式时，不能过于干涉成员企业的资金管理工作。在使用资金时，可以给予成员企业的自主权，增加流动资金总量，分配资金流动比例[2]。

（三）构建资金管理体系，明确岗位职责

集团化企业要从实际情况出发，做好资金链管理工作，明确岗位职责，让管理工作有章可循，有法可依。集团化企业要明确资金链管理目标，确定管理方向，并对管理链条中的各个环节进行细化。明确的目标是集团化企业资金链管理的基础，也是建立良好管理体系的前提，其中涉及评估和设定危险点、工作流程和制度等内容，明确资金链中各个部门的职责，保证集团化企业资金链的安全。对资金工作流程和管理进行细化，保证执行力度的高效。在资金风险、账户、融资、运营资金的管理中，要对操作流程和工作制度进行优化，选择合适的岗位。用严谨的监督和考核制度，来保证资金链活动执行的到位。

（四）各司其职，控制好资金链中的风险

集团化企业在进行资金链管理过程中，可根据工作实践环节的不同，采取专门的管理措施，有针对性地制定工作策略，保证有效性。在筹集资金的前期阶段，要做好分析工作，防止因资金筹集不合理所引发的资金链风险。在理论实际调研论证阶段，集团化企业要确定好融资模式，根据集团化企业的资金资本结构，对融资方式进行确认，保证筹资结构的合理。集团化企业在筹资过程中，要保证结构的科学、合理，维持资金流动性，减少风险发生的概率。要理性地评估资金投资过程，防止出现投资失败的情况。集团化企业在进行投资前可进行详细的讨论，在经过股东大会同意后，再进行投资，防止因投资失误所引发集团化企业资金链不衔接的风险[3]。

四、结论

集团化企业资金链管理所追求目标是安全和流动性，而有效的管控和连接各个资金环节是一个较为复杂的过程，为资金链管理带来了很大的难度。在实际过程中，集团化企业要做好资金链管理工作，控制好资金链风险，确定资金链风险的种类和成因，并通过加强资金预算管理，建立完善的资金集中管理模式，构建资金管理体系，明确岗位职责，让集团化企业的发展更加稳定。