数字虚拟货币的特征与风险管理研究

2021-11-23赵长明薛冬妮

中国管理信息化 2021年15期

赵长明，薛冬妮，陈烨，陈娇

（陕西警官职业学院新型网络金融犯罪侦查研究中心，西安 710041）

0 引言

虚拟货币，顾名思义就是虚拟状态下的一种货币，它具备货币最基本的支付功能，在某些特定情况下甚至能与实体货币挂钩。实际上，虚拟货币由来已久，只是最近几年随着数字经济的迅猛发展，虚拟货币的发展也水涨船高，呈几何式增长，与实体货币的关联性更加紧密，出现了较强的金融属性，当然这也导致虚拟货币的风险越来越大。因此，应加强对虚拟货币的研究，分析虚拟货币本身所附带的各种风险，进而适时调整监管措施，促使虚拟货币的发展走上一条良性循环之路。

1 数字虚拟货币的特征

作为一种崭新的货币形式，虚拟货币的诞生和发展都缘起于数字经济，其生长、发展的土壤也是数字经济。作为虚拟货币的典型代表，比特币在上市之初就表现出了个性化极强的特征。

1.1 去中心化

传统货币的发行机构、管理机构是银行，银行是传统货币的唯一发行、监管机构，是传统货币流通的中心。与传统货币不同的是，虚拟货币的基础和核心是计算机算法和互联网，每个拥有计算机的人都有获得虚拟货币的可能，这就导致虚拟货币没有一个统一的管理中心，缺少了集中的“大脑”，并不受任何实体的影响，这种去中心化是虚拟货币的一大特点。虚拟货币的交易只需点对点完成，完全摆脱了传统货币的中心机构，这就使得虚拟货币相对灵活、高效。

1.2 用户安全性高

虚拟货币从保存到交易的安全性都相对较高。就拿比特币来说，比特币拥有公钥和私钥两个部分，公钥的产生是立足于私钥的计算，是比特币的地址；而私钥则是比特币的数字签名，相当于用户自设的密码，因此私钥唯有比特币的拥有者知道，并且私钥作为一组随机生成的数字，并不含有用户的个人信息，这也就相对提高了比特币的安全性。在比特币的交易过程中，交易双方只需验证私钥即可，并不需要提供用户的私人信息，这其实也变相保护了用户个人信息的安全，避免出现信息泄露问题。

1.3 唯一性

假币问题，已然成为影响传统实体货币的一大难题。虽然世界各国都出台了相关法律来遏制假币制造类违法行为，但是此类问题仍影响着各国经济的发展，给人民带来不可估量的经济损失。虚拟货币由于其产生的特殊性——计算机算法，具有不可复制性，每一枚虚拟货币都是唯一的，从根本上杜绝了造假制假现象。

2 数字虚拟货币存在的风险

尽管虚拟货币拥有实体货币难以比拟的优点、优势，但是我们也必须看到虚拟货币的风险和给经济带来的各种问题，这亟须引起相关监管部门的注意。

2.1 市场风险

虚拟货币与传统实体货币不同，存在价格波动的情况，甚至有些虚拟货币的价格波动很大，这有很大可能会给投资者带来经济损失。比特币就曾于2020 年3 月受到美国股市暴跌熔断的冲击，出现了单日暴跌42%的惨况，仅仅3 月13 日一天，比特币的市值蒸发金额就高达四千多亿人民币。比特币的市场价格最高曾达到10 000 美元，而最低点却跌至3750 美元。从这一点我们可以看出，虚拟货币的市场价格受到市场波动的影响非常大，投资者一旦遇到这种市场价格“过山车”的情况，必然会遭受巨大的经济损失。

2.2 违法风险

除了上述经济风险，虚拟货币的违法风险也需引起有关部门的注意。实际上，虚拟货币在一定程度上是与实体货币直接挂钩的，这就导致虚拟货币成为洗钱、毒品、走私等违法行为可利用的货币形式。此外，虚拟货币的去中心化、匿名性等特征，也变相地为各种非法活动提供了便利。也正因为如此，当前有一些国家就虚拟货币出台了一些限制或禁止政策。

2.3 信用风险

虚拟货币的去中心化特点，导致其信用风险居高不下。第一，虚拟货币的产生基础是信息技术与市场，因此并没有可靠的国家信用为其提供担保，并且虚拟货币直接受到市场波动的影响，各种涨跌现象时有发生，交易过程中也会出现种种无法预料的问题，信用问题已然成为一个亟须解决的难题。第二，虚拟货币在交易时买卖双方并不见面，通过电脑和网络的虚拟交易导致一币两卖现象时有发生，但是由于虚拟货币的唯一性，导致只能有一个买家成功，而另一个买家则必然遭受相应的经济损失。第三，虚拟货币还存在一定的平台风险，正是由于虚拟货币的交易也是虚拟的，因此一旦买卖双方出现信息闭塞情况，就需要依靠各种交易平台来牵线搭桥，而一旦买家、卖家的信息被平台所掌握，那么对买卖双方来说都是一个巨大隐患，平台如果出现漏洞或者被黑客攻陷，势必会造成巨大的财产损失。

2.4 技术风险

虚拟货币产生于计算机算法，但是但凡是计算机技术都会存在漏洞。比特币就曾于2010 年发生过严重的网络漏洞事件，黑客攻克漏洞制造了1840 亿枚比特币，后续虽然在第一时间修复了漏洞，然而这么多比特币流入市场，对比特币市场形成的冲击可想而知。虚拟货币的虚拟性和网络性，使得其本身自带网络的技术风险，除此之外，虚拟货币持有者的计算机硬件设备也存在技术风险，一旦被黑客攻击窃取了公钥、私钥信息，那么虚拟货币就会被盗。

3 数字虚拟货币风险的防范对策

通过上述分析可见，虚拟货币的风险来源存在多样性，技术风险、信用风险、违法风险等，都从不同角度构成了虚拟货币的不安全因素，这种种危险因素，从不同层面、不同角度影响着虚拟货币的发展。当然，我们也不能因噎废食，还需看到虚拟货币的积极作用，当前我国正在积极推行的数字货币就属于虚拟货币的一种。因此，相关部门应采取有效措施，加强对虚拟货币的监管，降低各种风险因素的影响，从而促使虚拟货币走上良性循环。

3.1 交易平台需要加强安全防护

交易平台作为虚拟货币的交易“市场”，有责任、有义务确保买卖双方的虚拟货币资产安全。为了更好地解决这个问题，交易平台应做好如下几个方面：首先，平台应加强安全技术检测。交易平台可定期进行安全检测，一旦发现安全漏洞或隐患，及时修补，从而将隐患消灭于萌芽状态。其次，提高识别可疑交易的技术能力。虚拟货币持有者面临着资产被盗风险，因此对于一些可疑的交易，要及时采取措施制止。为了更好地解决这个问题，应该充分利用大数据的优势，通过数据平台的分析，判断平台用户是否存在异常行为。一旦发现可疑现象，及时实施监控，在必要时进行冻结操作，从而避免用户出现重大损失。再次，交易数据的保存，不但要详细，更要全面、真实、准确。交易平台肩负着对交易数据的监管责任，因此可在一定条件下将交易数据进行定期公布，接受公众的监督。

3.2 政府部门及金融机构加强监管

尽管当前我国严禁进行比特币等虚拟货币的发行、交易，但是比特币仍拥有很多拥护者，地下交易非常火热，这就使得我国虚拟货币市场乱象丛生。因此，政府相关主管部门以及金融机构应采取切实措施加强对虚拟货币的监管。第一，通过立法构建一套完整的法律体系，明确虚拟货币的法律地位、交易规则等，从而为虚拟货币的良性发展提供强有力的支持；第二，组建专门的虚拟货币监管机构，明确机构职能。作为一个全新的货币形式，当前金融监管部门并未就虚拟货币的相关监管、治理等组建专门的机构，因此虚拟货币的异常行为无法得到及时、有效地控制。为了进一步促进虚拟货币的发展，我国应成立专项监管机构，加强对虚拟货币的监管，特别是交易平台等，更需予以重点管控，严厉打击各种诈骗、洗钱等违法行为；第三，提高虚拟货币的准入门槛，加强虚拟货币的交易资本监管。由于虚拟货币的风险较高，因此通常情况下个人资本的单独入市很难维持后续成本高昂的“挖矿”、交易等活动。为了更有效地降低虚拟货币的金融风险，可通过提高市场准入门槛的方式，让那些资本、实力雄厚的企业、机构进入虚拟货币市场，特别是交易平台，更应从源头上确保资金的安全性。

3.3 加强宣传科普提高投资者认识

加强虚拟货币的科普宣传，从而使投资者对虚拟货币有一个清醒的认识，这样才能从源头上打击虚拟货币骗局或者有关违法行为。由于有些投资者不能全面了解虚拟货币，从而经不住“忽悠”，贸然将资本投入虚拟货币市场，落入了某些骗局的圈套。第一，广泛宣传虚拟货币的性质，充分利用当前的多媒体优势，通过微信公众号、抖音等新媒体，使更多的人了解虚拟货币的性质、原理。第二，加强对虚拟货币风险的宣传，从而使投资者对虚拟货币的风险有更清晰、明确的认识，这样可使投资者不会因为一时冲动而盲目投资。