中小企业融资问题探讨

2021-10-27张宏奎

魅力中国 2021年36期

张宏奎

（甘肃财贸职业学院，甘肃兰州 730030）

一、研究意义

中小企业崛起后，逐渐出现了众多因素限制其不断发展，最为严重的便是资金问题。在世界范围内，多年来的政策措施都难以真正解决中小企业发展过程中的巨大资金“瓶颈”。尤其是我国正处于高速发展中的经济形势下，此问题将更加突出。

中小企业作为我国经济发展中不可或缺的重要部分，是拉动国民经济持续健康稳定增长的重要推动力。由于中小企业群体的分布领域、范围较广，因此，中小企业的强大生机活力有利于积极调动市场的经济活力，使市场活跃程度大大提高。因此，解决中小企业融资困难这一关键问题，不仅有利于壮大其自身规模、提高市场竞争力、促进新技术的出现及成熟等，而且也对国民经济起着十分积极的推动作用，并且在减少就业压力、推动产业结构升级转型、提高社会整体经济水平等方面极具现实意义。

二、中小企业融资存在问题

（一）中小企业融资现状

随着经济走向市场化，中小企业逐渐成为我国经济发展中不可或缺的重要力量，但由于多种因素导致中小企业长期存在融资困难这一大难题，已严重阻碍了发展进程。

表2-1 2017年中国中小企业资金来源情况统计

表2-2 我国与美国中小企业融资方式对比

根据以上数据可以明显看出，我国中小企业融资的首选为成本最低的内源融资，这也正符合优序融资理论。直接融资难以真正落实。由于中国证券市场的高门槛，中小企业很难公开上市，发行公司债券的标准也十分严格，且缺乏完善的融资体系，造成我国中小企业难以很好地利用这种融资机制。

（二）中小企业融资存在的问题

1.融资渠道过于狭窄单一

我国中小企业在融资时融资渠道比较狭窄单一，对于大多数中小企业而言，融资首选方式是内源融资，选择外源融资也以间接融资的银行融资为主，偏向于“银行导向型”融资，直接融资发挥的作用相对有限，无法满足数量庞大的中小企业的融资及发展需求。

2.商业银行信贷支持不足

由于中小企业的信息披露有限，商业银行无法准确、全面地收集其资料信息。信息贫乏的信贷资金供给者商业银行会处于极为不利的地位，因此，商业银行为规避这种有风险的行为，从自身利益最大化的角度出发，会减少对中小企业的信贷支持。

三、中小企业融资难的成因分析

（一）中小企业自身条件限制

1.企业管理不科学，治理结构不完善，存在经营问题

中小企业与大型企业相比，多数中小企业缺乏核心竞争力，一旦出现偏离日常运营轨道之外的难题，企业应对风险的危机能力差，承受能力不足，容易造成企业破产。除此之外，企业内部缺乏相关领域的管理人才或技术人才，因此在做出决策时，无法科学地根据市场变化去权衡分析每一项决策的利弊。

2.企业资信状况差，信用等级低

由于流动资金不足、固定资产少以及人员变化率高等问题，资信水平低。有些中小企业管理者缺乏管理经营能力和信用意识，不仅给金融机构带来资金威胁，极大降低了本企业的信用资信度，加剧银企之间的紧张关系，严重打击了信贷资金供给者借贷的积极性，加剧中小企业的融资难度。

（二）资本市场融资门槛较高

1.企业融资门槛高，难以获得上市资格

我国中小企业外部融资的一大重要渠道便是利用资本市场进行直接融资，但是与国外较为成熟的资本市场相比，我国资本市场起步较晚，尚未建立起成熟的资本市场体系，极大地限制了中小企业直接融资的效率与规模。

2.民间资本市场融资不规范

中小企业由于多种原因，其在国家法定金融机构借贷的难度极大，将目光投向了非正式的民间融资市场。这些民间金融机构虽然条件、费用、门槛均大大降低，但融资风险极大。由于民间融资市场没有统一的规范制度，因此，内部处于鱼龙混杂状态，不利于中小企业的长期发展，更有可能扰乱社会整体经济的平稳运行。

（三）商业银行等金融机构融资困难

1.商业银行存在融资所有制“歧视”

国有商业大型银行对中小企业普遍存在融资所有制“歧视”。为了使放贷风险最小化，绝大多数大型商业银行会倾向于贷款给大型企业，予以消极的态度对待中小型企业的融资请求，且设置多项“障碍”加大中小企业的融资难度，这样的做法直接剥夺了盈利空间小的中小企业向银行贷款的融资机会。

2.贷款审批集中，审批条件苛刻

各大商业银行均过于限制和集中其各地支行的贷款审批权，并且针对中小企业设置多种贷款策略，加大中小企业的融资难度。基层支行有限的信贷审批权将直接导致中小企业贷款的条件过于严苛、审批手续复杂、贷款战线被拉长、贷款成功率低。

（四）政府融资政策措施不足

1.缺乏完善的相关法律法规

目前，我国针对中小企业融资相关的法律仅有一部--《中小企业促进法》，且该部法律中并没有对关于现今我国中小企业实际出现的融资问题与困难做出详细的、规范的、成文的法律法规说明，除此之外，其对于中小企业的管理和市场行为方面的具体条例制定得并不完善。

2.缺乏完整促进的中小企业发展的扶持政策

在大市场化的经济发展中，不可否认市场这只“无形的手”在资源配置、信息传播、优化分配等方面均做出了巨大贡献。但在市场的激烈竞争环境下，我国中小企业的破产率偏高，且由于中小企业缺乏政府对于其发展的宏观指导和具体扶持，“无形的手”与“有形的手”未能共同配合发挥最佳作用。

四、解决中小企业融资难的对策研究

（一）加强中小企业自身竞争力

1.科学经营管理，完善企业治理结构和内部制度

从根本上来说，要想真正解决中小企业的融资难题，光靠外部力量是远远不够的，更重要的是要完善企业内部的经营管理，最终依靠自身实力，提高市场竞争力，才能更有把握和实力抵御风险和解决难题。

2.提升企业信用意识，加强信用建设

在信息化时代，提高中小企业的征信意识、信誉度对于其提高整体市场竞争力、综合素质以及融资成功率均有十分重要的意义。就中小企业而言，要不断提升自身的信用意识；要积极配合中小企业征信系统及中小企业信用评价系统的各项工作，诚实提供相关信息，改善不足之处，提升自己的社会信用等级。

（二）建立多层次的资本市场体

1.完善发展中小企业证券场外交易系统

近年来，随着中小企业群体发展日益向好，各种融资需求成为必要，场外交易市场在多层次资本市场体系中的意义凸显，重要作用也逐渐显现。产权交易市场的积极建设对中小企业的发展也具有重要意义，近几年，众多难以达到上市条件的中小企业均通过产权交易所提供的产权交易等方式进行融资，因此产权交易市场也是构建多层次资本市场的重要一环。

2.充分利用风险投资

对于投资者而言，他们会充分考量一家企业的方方面面，以判断是否进行风险投资，高风险高回报；而作为被投资的中小企业而言，以股份获得风险投资的支持，不会产生债务负担，这对于缺乏资金支持的企业来说无疑是一个好的选择。因此，各方要推动建立成熟的风险投资体系，有针对性的投资具有发展潜力和拥有核心技术的中小型企业。

（三）国有商业银行等金融机构方面

1.打破所有制“歧视”，加大信贷投放量

由于信息不对称现象普遍出现，我国大多国有商业银行对中小企业“慎贷”的观念较为严重，银行为了减少风险和损失，投放贷款的对象多数为大型企业，自然会缩小给中小企业的信贷配比。要打破银行的这种“歧视”，促使国有银行加大对中小企业的信贷投放比例，首先要端正商业银行对于中小企业融资的看法，明确了解银行放贷给中小企业和大型企业的优劣势。其次，要加快建设和完善银行的信贷激励机制，鼓励信贷员“敢接收”中小企业的贷款信号，提高信贷员对于中小企业放贷的积极性。再一个，国家应鼓励国有商业银行对具有发展前景的中小企业提供信贷支持，对其发放中小企业融资专项补贴和支持。

2.均衡审批权的分配，提高融资效率

各大商业银行均过于限制和集中其各地支行的贷款审批权，并且针对中小企业设置多种贷款策略。因此，国有银行要科学调整和完善其对于中小企业的融资审批制度，减少差别待遇，科学分配审批的权限，给予各支行相应的审批权力，提高审批效率。