财务视角下探究我国第三方支付平台盈利模式

雷颖 谢安琪

摘要：随着互联网时代的到来，社会经济飞速发展。近几年来，第三方支付的飞速崛起为人类生活带来了翻天覆地的变化。作为“互联网+”时代的产物，第三方支付发展过程中一直存在较多问题与争议。首先，其发展没有一种固定的模式，其次，各个平台的发展以及盈利模式出现一种随波逐流的现象，对于第三方支付行业未来发展问题的研究十分必要。本文研究以支付宝为例，以其盈利模式作为切入点，借助经济学等相关知识，对第三方支付平台盈利模式进行研究。以便于更好地发现第三方支付在未来发展中存在的难题并给出针对性建议，希望对各大第三方支付平台的未来发展提供帮助。

关键词：互联网;第三方支付;盈利模式

互联网时代的到来，迅速带动了社会与经济的发展。第三方支付行业伴随着电子商务的普及正一步步向前推进。近几年来，第三方支付成为了研究者热烈探讨的话题。就当前社会生活形式而言，第三方支付已成为人们生活中不可或缺的支付方式。第三方支付的出现很大程度的改变了人们的生活方式，无形中也改变了人们的支付习惯。因此本文就盈利模式为中心点进行有关研究，既可以协助各大第三方支付平台正视自身问题，又可以帮助广大民众识别市场上有关第三方支付所制造的圈钱骗局。以支付宝为例，以其盈利模式作为切入点，进一步分析其盈利模式，以便于更好的发现第三方支付在发展中存在的难题并给出相关建议，希望有助于给我国第三方支付平台审视自身盈利模式存在的问题提供参考。

一、研究背景与意义

第三方支付是当前电子商务发展中的核心环节，每个行业的发展道路上都会不可避免的遇到很多难题。由于第三方支付目前发展模式还不稳定，尚存在较多问题需要解决，社会第三方支付与人们的生活密切相关，因此对我国第三方支付发展形势及解决对策的研究非常重要。从理论上了解第三方支付平台的重要性和未来发展趋势，正确认识在互联网背景下，第三方支付平台的盈利模式和盈利模式所产生的风险以及掌握改善盈利模式的理论知识，可以加速促进第三方支付未来健康、快速发展。

二、第三方支付发展背景及发展特点

（一）发展背景

1998年12月，美国在加利福尼亚州成立了世界上第一家互联网第三方支付机构——Paypal（贝宝）。中国虽起步稍晚于美国，但发展速度却不亚于美国。随着中国经济在近几年内的飞速崛起，我国第三方支付平台凭借着庞大的消费者群体，令消费总量持续上升，根据2018年高盛发布报告显示，移动支付的迅速普及，使第三方支付已经开始广泛覆盖人们的日常生活。

（二）发展现状

第三方支付平台由第三方独立机构所成立。作为一个交易平台其本身需与银行签约，通过银行的信用得以更好的保障自身在市场上的信誉度。第三方支付平台作为交易中的一位中间人，负责与银行对接各项交易结算业务，并可以将各大具有支付功能的银行卡整合至一起。这样既保障消费者网上购物更加快速、便捷，同时减少了商家的运营成本。进而有助于银行降低业务支出，给银行带来部分盈利。大体上第三方支付平台都依托著各大电商，并且有与其合作的银行可以为第三方支付提供一定的信用保障，因此第三方支付平台能够在一定程度上有效降低网上交易中买卖双方之间的信用风险。

三、支付宝盈利模式分析

（一）财务视角下的支付宝盈利模式

对于一个企业而言，最终目的都是实现企业利润最大化，企业所制定的盈利模式是影响企业利润收入大小的关键;因此企业的经营活动与企业的投资活动有着紧密的关联;一个企业所制定的盈利模式会对公司财务战略规划起到驱动作用。企业的投资活动可分为长期投资和短期投资，企业的短期投资决定了企业的部分营运资金管理。

一个企业的盈利包含了三个要素：利润点、利润源以及利润杠杆。如图6所示财务活动与支付宝的盈利模式可匹配为三项。

利润点、利润源与长期投资活动相匹配，利润杠杆与长期投资活动以及营运资金相匹配，整体利润与利润分配活动相匹配。由于支付宝还未上市，公司的财务报表尚未披露，无法就利润分配以及营运资金进行分析。因此本文财务视角下盈利模式将着重分析长期投资活动。

（二）盈利模式驱动长期投资下的沉淀资金问题

据统计，截至2017年第一季度，支付宝总投资共有64家企业，初步计算有65项投资，涵盖范围较广。投资项目有人工智能、公司服务、汽车出行、餐饮业、媒体等方面，在金融方面还包含银行、股票、证券、保险、基金等投资。2013年，关于沉淀资金的各种问题引来业界的激烈讨论，大部分人认为沉淀资金存在一定风险。随着第三方支付的进一步发展，日常生活中，在平台上存入和支出的资金越来越多。在这个过程中，一些资金肯定会留在账户里。用户在淘宝消费过程中，在未收到货前，款项会先支付给支付宝，待用户收到货物并在淘宝网上点击“确认收货”后，支付宝才会将款项支付给商家。淘宝网的便利使在淘宝网购物的用户逐渐增长，对应的使用支付宝的用户也随之增长，因此在用户与商家交易尚未完成的情况下资金都会存放在支付宝，由此也就出现了大量的资金沉淀在支付宝中的现象。对社会经济而言，出现大量的闲置资金会造成极大的资源浪费，并且网络监管在当时还不够完善，因此如何有效管理沉淀资金成为支付宝当时面临的最大难题。

（三）支付宝盈利模式发展主要存在问题

通过第三方支付平台监管政策的出台，交易双方之间的买卖行为可以受到部分约束，能在一定程度上控制买卖双方之间的信用风险，但就整个交易过程而言，并不能达到完全无风险，因此交易时依旧会有一定的信用风险不可避免。支付宝作为第三方支付的代表性行业，在地位上虽排名较前，但在理财板块方面的发展还不够稳定。余额宝的问世虽然在一定程度上增加了支付宝的用户黏性，但随着行业竞争逐渐激烈，各种理财产品层出不穷。由此可见，当下的行业竞争越发激烈，在未来微信支付也极有可能推出属于自己的理财产品。因此支付宝还需在理财板块不断更新升级，以在保证原有客户的基础上还能吸引更多新用户。

四、结论与建议

第三方支付平台是在解决电子商务担保交易的背景下产生的，在维护市场经济平衡中有着重要作用。互联网大数据时代下，每位用户信息都无法保证绝对的安全性。第三方支付作为连接了商户、消费者和银行的中介，充分保证了用户资金的安全，使用户可以愉快、放心的进行线上及线下交易。其成功在于其重视客户需求，并持续适应当下社会发展，不断更新、改进自己的产品及服务。目前，国内第三方支付行业的盈利模式已逐渐向成熟阶段迈进，盈利模式驱动下的财务战略，令资源得到更合理的整合，同时还提升了在市场中的核心竞争力，使企业充分实现利润最大化。现今移动支付已广泛覆盖日常生活，因此我国第三方支付平台还需不断推陈出新，为用户提供更好的产品及服务，在吸引用户的同时也可以提升自我竞争力。

（一）加强信用风险控制，降低买卖双方信用风险

第三方支付平台应担起平台的监管责任，不辜负每一位消费者的信任。利用大数据及平台所掌握的信息优势整合每一位用户的每一笔交易，并为用户建立专属信用档案。依据每位用户实际交易情况，为每位用户作出信用分值评估，按照用户信用分值的高低给予用户不同的专属福利及服务;对于信用值极差的用户，还可适当限制这类用户消费，以避免平台中出现更多的“无效交易”。“无效交易”不仅降低平台收益利润，还影响了整个平台的购物风气。平台通过实施监管不仅可以使买卖双方更加约束自身行为，还有效降低了双方交易之间存在的信用风险，同时也为买卖双方营造了良好的交易氛围。

（二）不断优化理财产品，增强自身竞争力

充分做好市场调研，不断优化理财产品，以加强自身的市场核心竞争力。可以与存在合作关系的金融机构加强合作，推出长期并且收益利润更高的新理财产品，才能吸引更多新用户，毕竟理财收益最大化同时也是客户购买理财产品的首要目的。长期来看，各平台不应只著重于单一的第三方支付发展，理财板块也是发展中的重要部分，同样应当给予足够重视。

（三）重视用户需求，提升用户黏性

以支付宝为例，我国第三方支付平台服务的对象主要集中在网上购物的用户以及部分中小型企业。我国第三方支付平台应不断根据当下社会需求，增加生活中的服务业务，研发产品和服务时都应依照消费者的当前需求所开展，从而拓展日常生活消费的客户群，增加生活消费群体的客户黏性;重视客户需求，不断适应当下社会发展趋势，积极拓展面向生活、工作的服务内容，持续升级更新并改进自身的产品及服务，提升自身市场的价值。

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