国内金融证券市场监管问题与解决策略探讨

吴洁

摘要：在当下经济市场的发展中，金融证券是较为重要的组成部分之一，所占据的位置愈发重要。在经济全球化的背景下，国内金融证券市场得到了快速发展。国家对金融证券市场的重视程度也在增加，监管工作不断完善。但是从国内金融证券市场监管方面的实际情况来看，仍有一定的不足存在，对金融证券市场的长期可持续发展产生了一定的阻力。所以，要针对市场监管中所存在的问题加以解决，确保监管力度，为金融证券市场的平稳运行奠定坚实的基础。本文主要论述了国内金融证券市场的发展现状，在市场监管中所存在的问题，以及相应的解决策略。

关键词：国内金融证券市场;监管问题;解决策略

从当下国内金融证券市场的发展情况来看，一直处于亚健康的状态，监管体系尚未完善，政府监管所产生的效果平平。在金融证券市场中常常会出现不规范的操作，为促进金融证券市场实现可持续发展，就要深入分析金融证券市场监管中存在的问题，并采取相应的措施加以解决。有效防止风险所发生的概率，确保金融证券市场的平稳运行。

一、国内金融证券市场的发展现状

在我国改革开放处于开始建立了金融证券市场，在1981到1987年间国债的年均发行量不到60亿元，从90年代开始，国债市场发行量有所增加，年均可超过千亿元。当下，沪深两地在金融证券市场上的上市公司已经超过1000家。在近几十年间，我国资本市场得到了飞速发展，金融证券市场规模在不断扩大。但是在成功的背后也有一定的问题存在，对金融证券市场的未来健康发展起到了一定的限制作用，具体情况如下：

（一）金融证券市场规模过小

国内金融证券市场虽然实现了飞速发展，但是从整体规模来看，与国外相比仍然有一定的差距存在。例如股票市场的总市值占国内GDP的比重在24.2%，而西方发达国家在80%以上，世界平均水平在30%左右。所以，国内金融证券市场的规模与经济发展的实际情况间仍存在一定的差距。但也可以看住，国内金融证券市场有巨大的发展潜能。

（二）资本市场交易结构不完善，工具品种单一

从香港的资本市场来看，债券市场中有多元化的集资方式，联交所挂牌可进行买卖的债务工具可以达到130种。而国内市场，5年以上的交易工具除了股票外，寥寥無几。而交易时间较短的工具又会受到各类限制，无法有效的进行资源配置。

（三）市场中介机构不完善

西方发达国家都是由投资银行来组织、策划并购活动，在筹划交易、搭桥牵线、交易谈判、筹措资金方面，投资银行都占据了重要的位置。而在国内金融证券市场中，缺少此类中介机构，对企业重组活动起到了严重的限制。

（四）流动性不足

在美国的金融证券市场中关系变化指数为0.01，而在国内沪深市场中，关系指数为0.52和0.40。由此可见，国内金融证券市场的流动性不高，存在国内股无法进行有效流通的情况，影响了国有资产结构的有效调整。

（五）金融证券市场制度不健全

金融证券市场的公平、高效运行需要有完善的证券市场制度作为支撑，要有利益保障、现实制度、信息披露制度作为基础。在国内金融证券市场中，信息披露制度存在信息不透明的情况，且此问题存在于制度本身和执行情况两者之中。这样会增加投资风险，投资积极性会有所减弱。

（六）金融证券市场主体缺位

在市场经济中，资产的主体是企业，而国内企业具有活动不足、权责不明、资产不清、政企不分等问题存在。在西方发达国家的资本市场中，主体是机构投资者。所以，我国资本市场投资存在滞后的情况，小股民散户和大机构无法对股市投资起到很大的支撑作用，影响了股市的长期发展。

（七）市场分割，整体性交差

国内金融证券市场中想要发行一级市场需要根据地区的不同来分配额度，这在一定程度上对企业进入资本市场产生了限制作用。更为明显的是二级市场分割，又将股市分为H、A、B股，导致国内股票市场出现分割繁杂的情况。不仅对经济体制改革产生了不利影响，也严重限制了国内资本市场与国际的接轨[1]。

二、国内金融证券市场监管存在的问题

（一）缺乏完善的监管制度

在我国经济体制不断完善的背景下，经济市场得到了飞速的发展，金融证券整体水平也有所提升。但是当下市场的发展仍然存在不可持续的情况，过于重视建设经济，而没有从市场的实际情况出发来进行长期的发展规划。在金融证券市场中出现不安全和不稳定的问题，增加了风险所出现的概率。国内金融证券市场出现监管制度不完善的主要原因是，政府监管方式滞后，没有有效、科学的决策，导致证券市场环境混乱，对金融证券市场稳定起到了限制作用。

（二）金融证券市场结构单一

我国是发展中国家，但是产业和产品较多，在世界中占据了重要的位置。但是国内金融证券市场的发展时间尚短，整体规模不大。相应的融资制度较为落后，企业在发展过程中融资渠道有限，多以贷款为主，内部制度并不完善。导致我国金融证券市场的监管结构单一，对金融市场的发展起到了很大的限制[2]。

（三）监管主体目的不明确

在对金融证券市场进行监管的过程中，监管主体要将金融证券市场中存在的易变性和高风险性因素充分的考虑进行，来保证监管的全面、合理。如果在监管单位中出现职责分配不合理的情况，就会导致监管机构和投资者出现相互推卸责任的情况。在花费了大量的人力和物力后，投资问题仍然不能得到有效的解决，甚至还会更加严重。从监管部门的角度出发，多希望少承担责任，而拥有更多的权利。受到各方面条件的限制，监管单位的人员很容易发生工作分歧，甚至还会有人为了自身的利益而忽视本职工作，让监管工作没有发挥出真正的效用和意义。监管主体如果没有明确的目标，就会失去主导作用，出现监管混乱的情况，导致监管目标不能完成。由此可见，要明确监管目标，并有针对性的进行监管，保证金融证券市场的稳定运行。

（四）中介机构职能错位

在西方發达国家中，中介机构有会计师事务所等等，主要核实上市公司是否存在虚假信息，来帮助投资者进行有效的投资。在我国人们生活水平不断提高的背景下，人们开始将生活所剩余的资金进行投资，金融证券市场由此得到了快速的发展。在市场的中介机构队伍在不断扩大，但是其中有一定的问题存在，很多中介机构的管理内容和形式落后，处理问题效率，为提高自身收益，给企业制造虚假证明或报假账，严重误导了投资者。这不仅会损害投资者的财产，还会对金融证券市场的运营产生阻碍组作用。所以，政府要对中介机构进行有效规范，以推动金融证券市场的可持续发展。

三、优化国内金融证券市场监管的策略

（一）健全监管体制

想要提升金融证券市场的监管水平，就要将监管工作落到实处。要对监管体制进行完善，约束和管理好监管工作，保证金融证券市场的公平、公正。各个部门要对自身的职责进行明确，增加对监管制度的重要。保证市场监管体系的完善，以促进金融证券市场的稳定。要保证监管体系的多元化，政府也要发挥自身职能，并与其他力量共同作用来对市场进行监管工作。

（二）顺应时代发展，加强网络化建设

当下是互联网时代，很多行业为实现进一步的发展，都融入了互联网信息技术，同时，互联网技术对国家的经济建设也起到了很大的推动作用。金融证券市场在外界环境的影响了也发生了很大的变革，传统证券市场中所存在的问题，可以利用大数据技术加以完善。在金融证券市场中，互联网占据了重要的位置，金融证券市场要紧跟时代发展的步伐，实现与互联网的融合。利用网络信息技术来全面监控金融证券市场，以提升监管质量和效益，有效规避所出现的风险。

（三）对法律法规进行完善

为有效控制金融证券市场中所存在的问题，就要对相关的法律法规进行完善，以实现对各类进行活动和行为的有效监管。提升监管力度，让金融证券市场在规范化的形式下运行。政府也要加强对监管的重视，根据国内金融证券市场的实际发展情况，来制定相应的法律法规。完善金融证券市场的法律法规，可对投资者的权益进行保护，保证工作的规范化，促进金融证券市场的长远发展。还要根据金融证券市场需求，来建设和完善法律制度。

（四）提高监管人员综合素质

监管工作的效果与人员水平有着直接的关系，所以要培养专业素质较强的监管人员。可定期组织监管人员培训，学习新的技能和理论知识，对监管人员的自身结构进行优化，提高综合能力。监管人员也要有高尚的职业操守，履行规定，增加对监管工作的重视。

当下金融证券市场中存在很多因素限制了市场的进一步发展，这就需要顺应时代发展的步伐，合理调动市场内的资源，根据金融证券市场的实际发展需求，进行监管制度的完善，以对金融证券市场和国家经济起到积极的影响。

参考文献：

[1]刘伟翀.当前金融证券市场监管存在的问题及策略[J].大众投资指南，2018（05）：159-160.

[2]王丽.金融证券市场监管中的问题及对策探讨[J].中国外资，2020（10）：18-19.