关于国有跨国企业财务管控的思考

2021-09-08陈翔

经营者 2021年15期

陈翔

（道尼尔海翼有限公司，江苏无锡 214221）

一、背景

即使是在贸易摩擦的背景下，经济全球化的趋势也无法逆转。随着经济全球化的发展，各国之间的联系日益紧密，中国的发展离不开世界，世界的繁荣也需要中国。就全球经济发展情况来看，无论是对风险的防御，还是对资源的有效、优化配置，各国对彼此的依赖比以往任何时候都要强。2014—2019年，中国对外直接投资流量在全球居第二、三位（见下表）。当前，中国已成为全球第一大外国直接投资流出国，同时也是全球第二大外国直接投资流入国。

2014—2019年中国对外直接投资流量在全球的位次

国有企业是对外投资大军中的主力军，跨境投资是各国企业管理的难题。随着国有企业的扩张，跨国企业财务管控面临的要求越来越高。近年来，根据国有企业经营管理的需要，以及国有企业保值增值的整体要求，为加强国有企业境外投资财务管理，防范境外投资财务风险，提高投资收益，提升国有资本服务于“一带一路”“走出去”等的能力，财政部制定了财资〔2017〕24号《国有企业境外投资财务管理办法》，国资管理部门也相继出台了责任追究管理办法，因此，做好国有跨国企业的财务管控至关重要。

二、财务管控的具体风险

跨国企业财务管控的总体思路是通过一系列财务管理措施达到控制经营风险、提高运营效率、强化对境外企业的控制、保障资金安全的目标。目前，国有跨国企业面临的财务管理风险涉及外汇、税收、资金、文化等方面。

（一）外汇风险

所谓外汇风险即各国货币市场汇率的变化，可能给跨国公司带来的损益。一般可以分为折算风险（会计风险）、交易风险和经济风险。折算风险为会计报表折算将外币报表折算为本位币时引起的账面上的损益；交易风险为未来结算时的汇率与交易发生时的汇率不同，引起的未来外币现金流本位币价值的变化；经济风险指因非意料的外汇汇率变化而导致进出口供需以及量价的变化。折算风险所导致的损益只是账面上的，而交易风险和经济风险所导致的损益是实际发生的。近年来国际形势突变，汇率波动较大，由于战争频繁、经济体制不完善、资源依赖等，中东部分地区、委内瑞拉出现严重的通货膨胀，在这些地区及国家进行投资，汇率风险大。

（二）资金风险

境外企业的资金风险主要有营运资金管理风险及资金的筹措风险。笔者认为资金筹措属于运营风险，故不在此详述。资金管理风险指由于地理、多边外汇管理等因素，企业难以实时掌握及归集境外公司资金，境外公司财务人员可能会不受限制、不合理、不合规地划转资金；财务人员风险意识淡薄，未能够妥善保管银行账户资金，不合理地在境外使用资金；受当地外汇管理的影响，不能正常地汇出企业自有资金，或者汇出成本较高。

（三）税收风险

税收风险主要是由于不熟悉当地的税收政策、纳税征管流程等引发的风险。企业与境外公司势必存在投资、交易分红等关联交易，由于国与国之间的税负不同，即便我国与大多数国家都签订了税收协定，但受保护主义、单边主义的影响，在具体执行上，各国税务机关均希望税源留在本国，因此跨国企业在税收上存在重复纳税、税收申报基础资料不合规、纳税不合理等风险。跨国企业定价转移、国际税收纠纷处理不当，将加重企业税负。企业尤其要关注所得税、增值税、关税及同期资料的风险。

（四）会计政策风险

虽然目前大型企业基本执行国际会计准则，但大多数企业在会计准则的运用上仍存在一定的差异，这将对企业会计核算、会计报表合并、报表分析造成一定的不便。

（五）两地财务人员沟通障碍

两地人员在文化、价值观、意识形态、生活习惯等方面存在差异，财务人员之间沟通不畅，导致难以顺利对重大事项作出决策。此外，国有企业的议事规则，如“三重一大”以及党委先行，难以得到外方股东的认同。

三、财务管控的具体措施

笔者结合实际工作经验，针对当前存在的风险，提出相应的改进措施。

（一）建立严谨的决策体系，加强对关键人员的管理

企业应当建立严谨的决策体系、完善的内控制度，以加强公司治理，通过股东会、董事会、公司章程明确公司议事规则，以及各权力机构、监督机构（如内部审计）的职能。财务、业务应委派境内母公司管理人员，做到管好人，做好业务，守住钱袋子，要对关键人员（经营管理人员、CFO、出纳）加强管理与教育。

（二）控制汇率的核算风险与汇率支付风险

汇率风险无法彻底规避，主要风险应对措施为风险对冲及风险转移。金融工具的运用应当以控制风险为主旨，切记不能以盈利为宗旨，应当发挥出金融工具本身的意义。企业财务人员要随时了解和掌握国际汇率走势，要能熟练运用各种金融工具，合理组合，运用期权期货、远期合约等金融工具控制汇率风险。

（三）财务中心化，建立资金池

企业应当探索财务中心化管理，可以先做到局部中心化管理，加强总部对境外子公司的财务管控；建立资金池，合理有效地保障资金安全；做好资金筹划，控制境外子公司资金规模，在有效营运资金的同时，控制好风险。

（四）制定税收策略，寻求专业帮助

在税收上，企业要识别主要业务种类，制定对应业务的操作规范、税收应对策略；与当地税务机关保持密切的沟通，中资企业要与境内税务机关保持联系，听取专业人员的建议；选取经验丰富的税务咨询机构，外包企业税务风险。

（五）加强会计核算，制定会计规范

企业要识别境内外会计准则的差异，使企业会计处理与国际会计准则趋同；把握好报表转换规则，提高企业合并报表的效率、准确率；制定会计基础工作规范，使财务人员有章可循。

（六）规划好跨国企业之间的交易模式

跨国企业之间的内部交易模式要提前规划，如合理的双方定价规则的制定、来料与进料加工方式的选取等。此外，在贸易战的背景下，企业应当提前考虑原材料、设备等的替代方式。

四、加强国有跨国企业财务管控的建议

（一）制度先行

制度有透明性、刚性的特点，可以为员工提供总体方向指导，对其进行有效的内部控制，也可以化解境内外企业之间、企业内部员工之间的矛盾。但同时，在制度建设的过程中，要注意系统性、科学性、合理性以及公司内部的效率。

（二）培养复合型人才

人才与资本不同，人才的培养需要一定的时间，尤其是国有企业人员流动性弱，薪酬体制不够灵活，市场化招聘专业能力强、能够适应企业文化、熟悉各项管理规定的员工的难度很大。所以，国有跨国企业应当及早进行人才储备，做好梯队建设。要培养出一批熟悉国有企业管理政策，熟悉跨国企业管理方式，熟悉外语、国际会计准则、国际税收法律的复合型人才。同时，要注意增强员工的归属感，保证人才队伍的稳定，以防人才流失。