绿色信贷对我国商业银行经营效益的影响研究

刘降斌 赵玉娟

摘 要：绿色发展是可持续发展的必然趋势，而绿色金融就是实施绿色发展的有效途径。商业银行开展的绿色信贷就是实行绿色金融的一个重要渠道，其在促进社会经济发展方面起着重要的推动作用。银行业是我国非常重要的金融机构，是各类企业的重要融资渠道，也是开展绿色信贷的主要机构。绿色信贷业务既响应了国家可持续发展的号召，也为中小企业融资问题提供了新的解决方法，同时也扩大了银行的经营范围，丰富了银行的经营业务。本文通过对选取的具有代表性七家商业银行的面板数据进行回归分析，得出了商业银行的经营效益与开展绿色信贷是成正相关的，从长期来看，绿色金融的发展是依赖绿色信贷开展的。

关键词：绿色信贷;商业银行;回归分析

一、问题提出

随着时代的发展，我国的科技以及经济水平都在稳步提升。在国家快速发展的同时，一些问题也接踵而至。气候变化和能源短缺已经成为全人类共同面对的难题。十九大报告中明确提出新时代的经济发展策略是由经济高速发展转向高质量发展，环境治理问题被提上了日程。

我国面临的节能减排、绿色环保的形勢日益严峻。2019年上半年的各项经济指标相继出炉之后，无论是中共中央政治局会议、国务院常务会议，还是国务院新闻办、新闻发布会，都提到了“节能减排的形势相当严峻”。每年国务院都有节能目标和减排目标，而且每年的标准都在提升。随着时代的进步，到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。除了石化、化工、建材、钢铁、有色和电力等六大高污染高排放的行业外，现在新能源减排是节能减排的重要手段。银行业积极响应国家的号召，相继推出了绿色信贷业务，但是绿色信贷业务的推出是否会影响商业银行的经营效益，又是怎样对其产生影响的，银行应该怎样合理地开展绿色信贷业务才会对国家和本身都有利值得研究。

二、我国商业银行绿色信贷发展现状

1.我国绿色信贷的起源

绿色信贷这一概念最早起源于德国的一家政策性环保银行。我国国内绿色信贷的开展还处在初级阶段。2007年7月30日，我国环保总局、人民银行和银监会三部门联合提出《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》。此文件指出，绿色信贷的本质包括三方面：第一方面是指利用恰当的信贷政策和手段支持环保和节能项目或企业;第二方面是对违反环保和节能等相关法律法规的项目或企业采取停贷、缓贷甚至收回贷款等信贷处罚措施;第三方面是贷款人运用信贷手段，引导和督促借款人防范环境风险，履行社会责任，并以此降低信贷风险。

2.我国绿色信贷目前的发展规模

从兴业银行首次推出能源效率贷款产品开始，我国的绿色信贷业务就开始发展起来。2020年11月，中国金融学会绿色金融专业委员会举行中国绿色金融论坛，发布了中国人民银行《中国绿色金融发展报告（2019）》显示，绿色金融发展取得新成绩和新进展。截至2019年末，我国绿色贷款余额为10.22万亿元人民币，国际绿色债券发行余额达到1.8万亿元人民币，国际绿色债券发行余额同比增长51.6%;绿色基金、绿色保险、绿色信托、绿色PPP、绿色租赁等新产品、新服务和新业态不断涌现。我国的商业银行陆续推出了一系列绿色信贷产品，从下图可以看出，从开始到发展到现在的我国主要商业银行的绿色信贷余额量。

截至2020年6月，中国绿色信贷余额已逾11万亿元人民币，位居世界第一，绿色债券存量规模约1.2万亿元人民币，位居世界第二。而且从上图可以看出，中国银行从2013年的2.59万亿人民币到2020年的接近9万亿元人民币绿色信贷，足以证明是我国银行业中开展绿色信贷的领军者。去年疫情以来，我国金融机构还积极发行了抗疫主题绿色债券，为推动我国绿色复苏发挥了积极作用。绿色金融、生态金融的迅猛发展极大促进了我国生态绿色产业的发展，也使得中国在生态领域取得了举世瞩目的成就。

三、我国绿色信贷对商业银行经营绩效的实证

1.样本和数据的选取

在研究了大量的文章后，发现绿色信贷规模占比或者绿色信贷余额是行业普遍运用的解释变量，这两个指标都能够很好地反映商业银行在开展绿色信贷业务后的经营效益。本文则选取了2013年-2020年在交易所上市的七家商业银行的绿色信贷余额量为研究样本，包括五大国有商业银行和两家股份制商业银行——招商银行和浦发银行。之所以选取这七家银行，主要考虑到这七家银行在我国银行业中有一定代表性，而且开展绿色信贷的时间都相对更早，把自己都定位于绿色金融，高度重视环境保护，紧跟国家绿色发展战略，以信贷引导循环绿色经济发展，对后续的模型建立以及分析都有一定意义。研究数据均来自于各商业银行发布的可持续发展报告、社会责任报告以及年报。

2.变量的选取

（1）被解释变量的选取

综合国内外学者的变量选取，一般都采用总资产收益率、每股收益率、净资产收益率等来评估商业银行的经营效益，所以本文综合考虑我国绿色信贷对商业银行的影响，选取了总资产收益率（ROA）作为被解释变量。

总资产收益率（ROA）=税后净利润/资产总额

（2）解释变量的选取

解释变量的选取要非常贴合商业银行开展绿色信贷的规模与数量。而且由于我国绿色金融发展得比较慢，主要发展的绿色金融就是发行绿色信贷，相关开展的绿色信贷业务也没有那么完善，所以用绿色信贷余额作为解释变量。

（3）控制变量的选取

对于控制变量而言，要求其要能够和被解释变量相关，但是又尽可能不会影响解释变量，使解释变量对被解释变量的解释程度达到最优。对于商业银行经营效益的影响，本文选择资本充足率（CAR）、不良贷款率（NPL）以及资产总额（AT）等内部因素为控制变量。

3.模型的建立

對上述数据进行回归分析，由于数据是典型的面板数据，为了防止虚假回归或伪回归，所以在进行Eviews面板回归之前要进行数据的平稳性检验，即单位根检验。对各变量分别进行单位根检验后，资产收益率和不良贷款率的P值分别为0.0004和0.0001，都显著小于0.05，可以判定为平稳序列，而绿色信贷量与资本充足率的P值都大于0.05，对其进行一阶差分后再进行检验，结果顺利通过。

然后要对数据进行F检验，根据检验结果确定采用个体固体效应回归还是混合效应回归。计算统计量：

从回归结果可以看出：回归方程的可决系数和修正后的可决系数都超过了0.9，表明拟合效果是比较好的;F统计量的P值无限接近于0，也表明此模型回归比较显著。

从实证方面分析：可以看出商业银行的资产收益率在近年是和绿色信贷余额呈微弱的正向关系的，而与不良贷款率、资本充足率和资产总额呈负相关。

绿色信贷余额系数为5.34E-05，表明每增加一单位绿色信贷余额，银行的资产收益率就增加5.34E-05;不良贷款率的系数是-0.1632，说明每增加1单位的不良贷款率，资产收益率每减少0.1632个单位;资本充足率的系数为-0.0115，说明资本充足率与资产收益率呈现微弱的负相关关系，表明资本充足率每增加一个单位，资产收益率就会减少0.0115个单位，这与巴塞尔协议对银行的资本充足率要求也是相一致的。银行的资本充足率越高要求银行的风险准备金就越多，以保证风险来临时对银行的保护，但是确实会响应减少银行本来的贷款准备，从而一定程度上降低资产收益率。而资产总额在本模型中的系数是负的，可能与样本的容量有关。一般而言，资产收益率是随着资产总额的增加而增加的，对于特殊的情况，可能与本文所选的时间跨度和样本量有关。对于绿色信贷而言，本文的数据选取时间较新，而且时间跨度较小，对于绿色信贷与银行经营效益的关系不是特别准确，但是随着银行开展绿色信贷的时间越来越长，可以确定银行的经营效益和绿色信贷余额是呈正比例关系的。而我国的绿色金融发展也会随着绿色信贷余额的增多而稳步发展。

四、对策及建议

从上一节的实证分析可以得出，绿色信贷的开展对商业银行的经营效益是正相关的，加大开展绿色信贷业务是有利于商业银行的效益的，所以应该鼓励商业银行开展此类业务，支持国家绿色金融的发展。但是，目前我国的绿色金融发展尚不成熟，对于绿色信贷业务的开展还存在一些问题，本文就研究得到的结果给出一点对策和建议。

1.制定适合自己的绿色信贷额，更好履行社会责任

每个银行有每个银行的经营模式，每年开展的绿色信贷量要与银行本身的年经营情况挂钩，切实地开展绿色信贷业务，保证在安全合规的情况下，合理地发放绿色信贷额。从上述结果得知，商业银行的经营效益在绿色信贷开展的情况下，与资产总额呈现微弱的负相关，但是一般说来，银行的经营效益应该随着资产总额的增加而增加，这就说明绿色信贷量的选择要与银行业务相适应，使绿色信贷业务的开展对银行是利好的，而非有害。另外，银行要加大自己的社会责任的认知，不应该把此当做一个负担，而应该积极主动去开展此类业务，以便更好地履行自己的社会责任。

2.防范信贷风险，完备绿色信贷机制

银行业中最大的风险就是信贷风险，所以一定要完善银行绿色信贷的评估以及加强对信贷业务的风险披露。采用定量与定性相结合的方法，探索出我国绿色信贷的评级模型。虽然我国的绿色信贷起步较晚，但是发展迅速，对于我国可持续发展至关重要。如果没有完善的机制和风险防范措施，银行的资产收益就会出现问题，从而经营就会倒退，所以银行一定要严格贷款前审查，防止信贷风险产生，严守系统性防线，及时了解绿色信贷发放量的使用情况，根据实际情况进行调整。

3.积极引进人才，创新绿色信贷产品

由于我国的绿色信贷的发展起步较晚，所以我国相应的这方面的人才就有很大空缺。如今，随着我国政府大力发展绿色金融，银行为了响应，应该多多培养人才引进人才，使人才充分发挥作用，设计出更多创新的绿色信贷产品，使产品多元化，更好地推进绿色金融的发展。

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作者简介：刘降斌（1968- ），男，辽宁义县人，哈尔滨商业大学商业经济研究院，副院长，教授，博士生导师，主要研究方向：金融理论与政策;赵玉娟（1998- ），女，河南省周口人，哈尔滨商业大学金融学院，硕士研究生，主要研究方向：金融理论与政策