探析中小企业财务风险成因与防范

杜春辉

【摘  要】随着世界电子贸易平台在全球落地开花，我国中小企业势必将掀起新一轮全球贸易浪潮。在中小企业更方便参与全球经济的背景下，对于中小企业财务风险状况的分析就显得极其重要。论文旨在通過企业资本结构、抗风险等分析中小企业财务风险形成的原因，在此基础上，针对财务风险提出相应对策，以期进行积极防范。

【Abstract】With the arrival of the electronic trade platform in the world， China's small and medium-sized enterprises are bound to set off a new round of global trade wave. In the context that small and medium-sized enterprises are more convenient to participate in the global economy， it is extremely important to analyze the financial risk status of small and medium-sized enterprises. This paper aims to analyze the reasons for the formation of financial risks of small and medium-sized enterprises through the enterprise capital structure， anti-risk and so on. On this basis， it puts forward corresponding countermeasures for financial risks， so as to actively prevent them.

【关键词】中小企业;财务风险;防范

【Keywords】small and medium-sized enterprises; financial risk; prevention

【中图分类号】F275;F276.3                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）09-0088-03

1 引言

在“万众创业、大众创新”发展机遇的社会大背景下，中小企业是实现美好愿景的重要载体之一，就增加国民就业机会、促进社会主义市场经济稳步增长、提升社会幸福感等方面，中小企业比其他社会组织具备更有力的影响力，在我国的经济发展和社会进展中扮演着重要的角色。在中小企业更方便参与全球经济的背景下，对于中小企业财务风险状况分析就显得极其重要。

2 中小企业概述

2.1 中小企业的定义

不同的国家对中小企业的定义标准是不同的，我们所讲的中小企业指的是在中国境内依法设立的，企业中从业者、从业时提供的资金规模、经营规模都较小的企业法人或个体户。中小企业在企业的基础设备规模、产品销售规模、人力资源规模等方面与大企业相比都是较小的。此类企业的注册资本通常来源于单个人或少数人，雇佣的员工数和生产量、营业额皆不大，因此体现在运营上，则是由个体直接操持和管理，受外界干涉较少。作为中国经济的“毛细血管”，中小企业是中国经济发展的重要推力，也是让社会安定的一个强大力量，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。

2.2 中小企业的发展现状

2.2.1 企业资本结构不完善

在现代企业管理中，中小企业资本结构的合理配置显得尤其重要。对营利性质的企业而言，追求经济效益是无可厚非的，中小企业也不例外。但在企业实际的运行过程中，特别是中小企业，盲目追求企业经济效益，忽视企业的社会效益，这种重经济效益轻社会效益的不平衡性，则很容易给管理者造成决策偏差，甚至产生财务风险。例如，中小企业在作项目评估时，只重视经济效益最大化，把利润放置首位，其他影响因素次之，则会增加管理者决策失误的可能性。另外，中小企业在项目进行中若出现流动资金短缺，企业为完成项目需要借入大量资金时，则又加大了企业的负债规模，而大量资金又投入待开工或已开工生产的项目中，账面上的可流动资金便会减少，一旦项目投资失败，中小企业一般很难及时弥补亏损，资金链就会断链，继而引发财务风险。在财务危机得不到处理的情形下，企业面临最坏的结果便是进行破产清算。

2.2.2 融资困难，缺乏专业的财务人员

中小企业的发展壮大，若只凭企业自身的现有资金是很难实现的，基本都需要通过融资方式进行，但融资对中小企业特别是小微企业、初创企业，可谓是难上加难。这主要由于：一方面，中小企业发展规模较小，在发展上都处于起步阶段，极少与银行形成良好的长期合作关系，银行在综合评估企业的资本状况后一般都不愿意放贷或减少放贷;另一方面，中小企业较小的经营规模和获利能力的不稳定等因素，致使企业很难招聘到所需要的高质量、专业性人才，也难以在短时间内培养出符合企业要求的专业性人才，因此，出现在融资方面缺乏专业人才的状况。

2.2.3 缺乏目标客户群，产品市场占有率低

企业需要在一个相对安全和稳定的环境中进行生产和发展。对于中小企业，尤其是初创型中小企业，受企业人力资源、地域、技术、资金等因素的影响，往往出现对市场的分析不够到位，广告宣传效果不佳，企业在市场中的占有率、知名度、美誉度都普遍较低，产品或服务与消费者的需求匹配度不高，在产品种类和质量上也尚且不能跟同类型的大企业相媲美，只能满足基层客户、周边客户的需要，缺少大客户、重要客户的认同，存在商品市场占有率低的现象。

3 财务风险概述

3.1 财务风险的定义

财务风险是企业管理中最常见的风险之一，是企业财务活动风险的集中体现，狭义的财务风险即传统财务风险，是企业由于不恰当的财务负债比率所带来的可能不利后果，或是指企业由于负债经营而导致企业可能丧失偿债能力并最终破产的可能性。广义的财务风险主要是指在各个企业平时的运营活动中，受到战略管理、市场分析、策略应用等因素形成的实际财务活动的结果与预期目标的偏差，由于这些偏差企业运营资金很可能面临极大的危险，并且企业的各个运营生产环节基本上都会发生财务活动，如筹集资金、吸收投资、分配利润这些环节都可能有财务风险的产生。它是从企业财务活动的全过程来界定的。

3.2 财务风险的基本特征

3.2.1 客观性

由于企业所面对的一般环境（经济环境、科技环境、政治法律环境等）、所在行业环境（竞争者、卖方、买方等）、包括企业自身的内部环境（人力资源、财务资源等）都处在动态变化中，各类环境因素造就了企业财务风险的存在是客观性的，因此对企业而言，要想彻底消除企业财务风险是绝对不可能的，只有尽可能地降低风险，使风险和收益控制在一定可接受的范围内。

3.2.2 不确定性

若某项经济活动经营时发生了损失，虽然有时候人们会意识到危机，但事后这项活动是否真的会造成财务风险仍是个未知数，发生的概率是不确定的。财务风险造成的影响也是人们无法估测的。

3.2.3 收益与损失共存性

所谓风险，就是指企业可能发生的资金损失和危机，它和企业收益是同一概率事件，即对企业而言，收益和损失是同时存在的，可以共存的，并且在企业经营中往往出现收益和损失成正比的现象。

3.3 财务风险的类型

企业财务风险按资本运动的过程来划分，可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四大类。

3.3.1 筹资风险

筹资活动是企业生产活动、经营活动的起点，企业筹集资金主要是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。如果企业决策正确、管理有效，就可实现其生产经营目标。但由于市场行情的瞬息万变，企业竞争日趋激烈，容易导致决策失误，管理措施不当，从而使得筹集到的资金的使用效益具有极大的不确定性，继而产生筹资风险。筹资风险是由于资金供需、宏观经济环境变化，企业筹资给财务成果带来的不确定性，也即企业因筹资而负债所产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。

3.3.2 投资风险

投资风险来源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。例如，股票可能会被套牢，债券可能不能按期还本付息等都是投资风险。

3.3.3 资金回收风险

资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括2个过程：一是从成品资金转化为结算资金;二是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性，就是资金回收风险。

3.3.4 收益分配风险

收益分配是企业财务循环的最后一个环节，它是企业实现财务成果后对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动带来不利影响，这种不利影响有些显而易见，有些是潜在的。这种风险主要来自于2个方面：

①收益确认的风险，是指由于客观环境因素的影响及会计方法的不当，有可能少计成本或多计收益，使企业提前缴纳税款，所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重时期，按现行历史会计模式必然存在虚减成本、虚增收益的问题。

②收益对投资者分配的时间、方式以及金额的把握不当所导致的风险。如企业正处在资金紧缺阶段，以货币资金形式对外分派，且金额过大，则必然会降低偿债能力，影响企业再生产的规模。但如果企业的相关投资者得不到一定的分红，则会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票价格可能就会下跌，这些都可能对企业的发展带来不利的影响。

所以企业无论是否进行收益分配，也不论是以什么方式、在什么時间分配，都会有一定的风险。

各类风险的影响因素、不利影响如表1所示。

4 财务风险的成因

4.1 中小企业中的裙带关系致使财务管理有效性差

中小企业中的人员结构，多呈现为管理人员或操作人员均由裙带关系而形成，即经营模式上是家族式经营。这种经营模式的弊端便是容易出现任人唯亲的现象，有能力的人缺少机会坐到高层的位置，用人机制的杂乱无章和管理中缺乏公正、公平、公开的制度会导致部门间、人员间滥用权力，势必财务风险会大大高于大型企业。因此，中小企业因为欠缺完善的管理体系和严格的执行力度，公司的权益会受到严重的侵犯。

4.2 企业的不当放权，缺乏财务管理体制

中小企业没有银行贷款支持并且招募不到优秀的财务人员，在资金和人力资源等方面的能力是欠缺的，因此，目前我国中小企业大部分都只设置了会计部门，财务管理总监的职务通常都是空缺的，这就导致企业的财务活动缺少专业人员对其进行把控和监督。很多会计人员也并不具备专业的财务管理知识，致使企业财务管理中存在很多内部管理不规范的现象。

4.3 财务管理宏观环境复杂

中小企业的发展受外部宏观环境的影响较大，国内外的政策环境一定程度上决定着中小企业中短期内的发展方向、发展前景。例如，企业所得税税率、利率和汇率等因素的变动，会加大企业的筹资难度和利息成本。相比以往，国家在政策层面也在进一步加强鼓励发展中小企业，“一带一路”“互联网+”更是给中小企业带来了发展的舞台，但由于受中小企业的资产规模、人力资源、设备配置等因素影响，往往出现对外部环境的变化无法作出及时的反应，管理层会出现决策失误的状况，由此会发生财务风险。

5 企业财务风险防范措施

5.1 建立健全财务预警系统，加强企业财务管理

对于财务的管理能力而言，中小企业是略有不足的，因此，企业应尽快进行问题识别，建立健全财务管理制度和财务风险预警机制。在项目投资中，则要进行可行性论证，对成本、市场、质量、费用、资金流等进行科学有效的风险评估，并依据评估风险结果进行合理投入;成立财务风险预警小组（部门），有预警小组（部门）针对企业可能遇到的风险进行风险评估并进行等级分类，制定出相应的防控策略。企业的经营者则应加强各类财务报表的审查工作，实时掌握企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等，并对应收账款、存货、现金等流动资产加强管理，优化企业资本结构，提高变现能力，防止坏账损失。

5.2 优化财务人员队伍，加强财务风险防范意识

可发展的人力资源推动着企业不断向前发展。企业应大力重视企业财务人员队伍的发展，专业的财务人员能够为企业资源分配、业绩评估、管理控制等多个领域提供主导作用，对企业决策制定提供专业的数据支持，可以帮助企业尽早地发现潜在问题、解决问题。中小企业可以实行定员定岗，把一部分财务人员从财务岗位中分离出来，设立财务风险管控人员。对财务人员的职业素养和防范意识进行系统的培训，提高财务方面的能力，让其掌握财务风险防范意识，并能胜任岗位要求进行财务风险的管理。

5.3 实时把握外部宏观环境，实现企业科学发展

市场信息的及时获取，有效把握，对企业意义重大。企业在经营发展过程中，要依靠信息精准地预测、正确地进行经营决策。例如，国家经济政策的颁布、税率的变化等，在进行剖析后进行正确的解读，并帮助企业作出正确的决策，以此缩小财务风险。在现有良好的外部环境下，企业尽可能在可控的风险内健康、持续地发展。

5.4 合理调整企业资产结构

对企业资产结构的合理把握，是实现企业资源优化的前提，也是中小企业提高企业财务管理效率的一个有效途径。对于资金管理和控制，是中小企业财务风险防范的核心内容，由专门小组（部门）根据企业的战略发展需要、项目投资需求对企业资金进行集中调配，适当可降低资金风险，确保安全，更需加强资金的使用监控，降低财务风险。

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