关于对担保公司反向保理融资担保业务的思考

栗艺文

【摘  要】近年来，习近平总书记多次强调要改善金融服务，特别是对中小微企业的服务，中央及各级政府纷纷出台了许多相关政策。《关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》对政府性融资担保机构提出了要求，要坚持聚焦支小支农融资担保主业。基于此，整个担保行业面临着回归担保主业的要求，担保公司在肩负缓解中小微企业融资难、融资贵的社会责任的同时，也面临着自身抗风险能力较差的现实问题。

【Abstract】In recent years， General Secretary Xi Jinping has repeatedly stressed the need to improve financial services， especially for small， medium and micro enterprises， and the Central Committee of the CPC and governments at all levels have introduced a number of related policies. "Guidance on Effective Play of the Role of Government Financing Guarantee Fund in Practically Supporting the Development of Small and Micro Enterprises and 'Agriculture， Rural Areas and Farmers'" puts forward requirements for government financing guarantee institutions， and should focus on the main business of financing guarantee for supporting small enterprises and agriculture. Based on this， the whole guarantee industry is faced with the requirement of returning to the main business of guarantee. While undertaking the social responsibility of alleviating the financing difficulty and high financing cost of small， medium and micro enterprises， guarantee companies are also faced with the practical problem of poor ability to resist risks.

【關键词】供应链融资;反向保理融资担保;中小微企业

【Keywords】supply chain financing; financing guarantee of reverse factoring; small， medium and micro enterprises

【中图分类号】F832.4                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）05-0066-02

1 供应链融资与反向保理

“从产业中来，到金融中去”是供应链金融区别于其他金融服务的重要特征，在当前供给侧改革的大背景下，伴随着“产融结合，脱虚向实”的国家政策引领，供应链金融受到越来越广泛的关注。

供应链融资担保是指围绕着一家资质较好、规模较大的核心企业，其上下游企业在利用与核心企业贸易往来中产生的资产（存货、应收账款、预付款等）融资的过程中，担保公司向有融资需求的上下游企业提供增信，银行为其提供贷款的业务模式，其中最常用的为应收账款融资，即保理融资业务。

保理融资业务是指卖方通过转让其与下游企业交易过程中产生的应收账款进行融资。依发起主体不同，分为正向保理和反向保理。正向保理也就是通常所说的保理，是指由卖方（核心企业）将其应收账款转让给保理商，获得融资款项的模式。反向保理是指保理商与规模较大、资信水平较高的买方（核心企业）达成协议，对为该公司供货、位于其供应链上游的卖方中小微企业提供保理融资服务的模式。

反向保理通常为“N+1”的模式。其中“1”代表核心企业，“N”代表上游供应商。在反向保理融资担保业务中，银行通常采用批量授信（即为核心企业核定批量授信，由核心企业推荐其供应链中有融资需求的上游企业），从而节约人力成本，提高融资效率。反向保理融资担保业务将对于回款的控制由传统的依赖融资企业转变为核心企业，风险防控重点也放在核心企业，对融资企业自身的资信情况要求较低，有效地避免了正向保理中由于买方对应收账款不予确认所带来的风险，同时，也杜绝了虚假应收账款、虚构债务人等难以控制的违约风险。

2 开展反向保理融资担保业务的意义

供应链金融模式将某一核心企业的上下游全部纳入其中，形成一個完整的“链”，通过链条上各企业的信息流、物流、资金流的流转，最终形成一个闭环。基于某一核心企业所在供应链的反向保理融资担保模式，既能满足其上游中小微企业的融资需求，又有核心企业信用及真实的贸易背景作背书，有效控制和化解了因中小微企业信用不足带来的风险，是金融推行供给侧改革、解决脱实向虚难题的重要突破口和抓手，实现了银行、担保公司、供应商、采购商四方共赢。

对于银行，即使有信贷资金，各级政府也呼吁为小微企业解决融资难、融资贵问题，但由于这些中小微企业往往无资产抵押，难以得到银行的支持，反向保理融资担保业务以核心企业的信用作背景，由担保公司提供担保等一系列的金融服务，规避了中小微企业授信难的问题，进一步提高银行服务中小微企业的能力，优化客户结构，提高收益。

对于担保公司，作为企业与银行的一个纽带，通过反向保理融资担保业务，在风险可控的情况下，加大了对中小微企业的服务力度，增加了市场化业务的份额，提高了整体的盈利能力，同时，进行了业务创新，向产融结合战略转型迈进了一步。

对于融资企业，通常中小微企业存在信用弱、流动资金有限、应收账款回收慢等现象，市场资金来源渠道较少且成本较高，通过反向保理融资担保业务，以核心企业较高的信用作背书，可以有效降低上游中小微企业的融资成本，增加其资金的流动性，有利于其可持续性发展。

对于核心企业，能够在不影响自身资金运营的情况下，利用自身信用，帮助合作伙伴提升竞争实力其实就是在提升自身综合竞争力，保证其产品及服务的稳定性输入输出，同时，可有效拉长付款时限，减少融资，降低财务成本。

3 反向保理融资担保业务的风险

3.1 贸易背景真实性风险

反向保理融资担保业务的实质是依靠上游融资企业与核心企业的供应链，银行对其信贷支持是基于贸易背景及应收账款的真实性。一旦出现买卖双方伪造贸易合同恶意套取融资资金、应收账款的合法性及可执行性出现问题等情况，银行及担保公司就将面临巨大的风险。因此，在应收账款确认过程中，应当提前将相关法律文件签署完毕，避免后期出现争议。

3.2 核心企业的信用风险

反向保理融资担保业务围绕某一核心主体展开，对核心企业的引入降低了小微企业违约概率，核心企业的信用是业务开展的前提，而一旦核心企业因所处行业发生重大不利变化、经营情况恶化等原因出现信用风险，影响其应付账款的兑付，风险必然会扩散到融资企业。

3.3 融资企业的信用风险

尽管反向保理融资方式降低了对融资企业信用的要求，但作为供应链上游，如果其因经营行为不规范、治理存在问题等出现产品质量问题，仍然可能导致核心企业退货，从而影响融资款项的到期偿还。

3.4 操作风险

反向保理融资业务作为供应链金融业务的一种，专业化程度较高，且因存在对核心企业上游企业进行批量授信、开展批量业务的情况，对银行及担保公司的业务办理人员提出了更高的要求。

4 反向保理融资担保业务模式及风险防控

具体围绕核心企业开展的反向保理融资担保业务模式为：①银行为核心企业核定批量授信额度;②融资企业依托与核心企业的采购关系形成的应收账款向银行申请融资;③银行审核应收账款真实性后，为融资企业发放贷款，由担保公司为企业贷款提供担保;④到期后，核心企业将款项支付到融资企业账户用于偿还银行贷款本息。

对于反向保理融资担保业务的风险防控，除了按照一般融资担保业务的要点进行，应更加注重核心企业的选择及资金的跟踪。

4.1 慎选核心企业

在反向保理融资担保业务中，一方面，要求核心企业与其上游企业有相对稳定的交易历史和合作关系，愿意将自己的信用拆分给上游企业使用;另一方面，因风控的把握主要依靠对核心企业的评定，因此，应对核心企业有严格的准入机制。担保公司应加强对核心企业的尽调，对核心企业所处行业的情况、自身的资本实力、生产经营情况、财务状况、融资情况、信用情况等进行深入全面的分析。

4.2 强化业务流程风险把控

除了严格按照公司相关制度进行业务审批，确保风险可控外，还应注意业务办理过程中的法律风险。在业务流程中，应积极与各方沟通，要求核心企业出具应收账款到期付款承诺函，保证业务到期后可及时收回款项;要求银行在担保公司办理完毕相应的反担保手续后才能放款，以确保反担保手续的落实。

4.3 严把资金流向

在资金路径的闭环方面，担保公司应制定合适的资金流动路径监管方案，防止资金被挪用。例如，与银行协商，要求融资企业在银行开立专门的放款及回款账户，放款账户用于融资企业接收贷款、回款账户用于接收核心企业支付的款项，核心企业支付款项在偿还银行本息及担保费用后才可对外支付。

4.4 建立健全人才培养机制

对于担保公司，业务的发展与人员的素质密切相关。风险的把控贯穿于担保公司的前、中、后台，需要拥有高效、完整的风险审批和控制团队的配合。为此，担保公司应通过挖掘内部人才、引进外部专业人员，培养专业化的业务及风控团队。同时，要建立有效的激励机制，激发员工工作的积极性，特别要高度关注岗位职责分离，更好地约束和规范员工行为。

【参考文献】

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