透视成品油市场

文／张海霞 路 童

本文作者单位为中国石油大学（北京）经济管理学院

2021年，随着竞争进一步加剧，成品油市场将聚焦价格和服务。

2020年全年国内成品油产量33126万吨，同比下降8.1%，产量持续下降；成品油进口量437.1万吨，进口成品油总体呈减少趋势；成品油出口量4574.3万吨，同期下降17.4%。随着中国经济转型和结构的进一步深化调整、新能源汽车的发展和国家相关政策对节能降耗力度的提高，预计2021年中国进口量增速减缓。然而，随着国内供应过剩压力愈加严重，出口量还将呈上涨趋势。

◇ 2021年，成品油进口增速减缓，出口呈现上涨趋势。供图/视觉中国

近五年来，中国成品油一次产能呈现逐年上涨的趋势，七大石化产业基地的拟建项目出台，将使我国一次炼油能力再次迎来提高。国内主营炼厂及地方炼厂开工负荷保持稳定，随着浙江石化二期、盛虹石化、海南炼化等新建及扩建的炼油项目继续上马，预计2021年国内一次炼油能力或接近10亿吨/年。这将导致国内成品油产量保持高位，推动中国成品油出口的增长和进口的下降。2020年全年，中国成品油进口总量为437.1万吨，比2019年同期减少15.8%。中国成品油出口总量为4574.3万吨，比2019年同期减少17.4%。

若中国成品油出口持续大幅增加，必将降低国际市场炼油毛利，中国出口商套利空间和意愿快速走弱，反过来会冲击中国成品油市场。预计2021年汽油产量达1.54亿吨，同比增长1.85%，柴油产量或在1.78亿吨左右，同比上涨1.49%。综合来看，2021年全年，我国成品油供给量将保持较低增长。

近年来，中国汽车行业发展势头有所放缓，且新增销量疲态初显。这意味着未来中国汽油需求量依旧呈现增加态势，预计2021年汽油需求量达1.32亿吨，增长率为1.47%。

随着环保的重视程度日益加大，我国炼油行业环保改革多管齐下，加工贸易出口形式愈加不符合发展趋势。从2020年的政策导向分析来看，2020年全年加工贸易型成品油出口配额为684万吨，一般贸易型出口配额为5218.1万吨，总计5902.1万吨，较2019年出口配额总量5600万吨上涨了5.4%。增加的出口配额，主要用于消化2020年新增大型炼化企业带来的产能增加和缓解产能过剩。未来中国成品油出口政策，将继续向一般贸易出口倾斜。根据今年3月12日公布的“十四五”规划和2035年远景目标纲要之一，由于国内经济持续增速放缓，大宗货物运输将向着“公转铁”、“公转水”方向转化。这对以物流、仓储为主要需求结构的柴油需求，或形成抑制作用。

预计2021年我国的柴油需求量或在1.5亿吨。由于新能源发展迅速，对传统能源造成极大冲击，加上国内出行方式的多样化及电动汽车的替代等因素，国内供应过剩压力愈加严重，加大出口是必然选择。预计2021年中国成品油出口量整体呈现上涨走势。

2020年以来，国内成品油价格共经历了23次调价窗口，其中6次上调，5次下调，12次搁浅。涨跌互抵后，汽油累积下调1540元/吨，柴油累计下调1485元/吨。2020年上半年，国际油价受全球新冠疫情以及石油价格战的影响，出现了大幅下跌的情况，国内成品油市场行情波动颇受影响。美国原油产量和库存进一步攀升等因素导致成品油价格大幅下降。

2021年国际原油价格或延续震荡盘整走势，国内成品油供需基本面失衡状态难以改变，加之根据国务院有关石油成品油流通管理“放管服”改革工作的要求清除部分行业政策壁垒，市场准入门槛降低令参与者增加，势必加剧行业竞争，故预计成品油价格难有较好表现。鉴于未来国有石油企业与民营石油企业之间的竞争优势难以实现优势互补，同时考虑到成品油资源明显到同质化特征和有限到品牌效应，未来市场的竞争将聚焦于价格和服务，传统的加油站模式已经不能满足当下社会消费的需求，综合型一体化的服务型平台将成为众多消费者的新选择，智慧型加油站会是今后加油站发展的风向标。

就国内发展而言，随着全面复工复产的进行，推进成品油价格市场化改革，有利于缓解“促内需，稳增长，保民生”的压力。从国际环境来看，国际油价持续低位运行，推进成品油价格市场化改革，可能遇到的阻力、成本及风险相对较小。长期以来，我国成品油内贸市场存在两个世界：一个是以“三桶油”为首的国企及合规经营企业，税收方面应缴尽缴，规范出票，利用加油站网点终端优势实现利润；另一个是一些非合规经营企业，出厂的成品油基本不开汽柴油发票，还有的通过进口相关品类调和料规避税收，企业通过税收漏洞获得非对称竞争优势。

国际油价相对高位时，“三桶油”一体化竞争优势下，整体调节空间大；国际油价低位运行时，尤其是前期保能源安全时，已在上游投入重金的“三桶油”，将面临合规合法经营的下游无法有效补充现金流的困境。一旦成品油定价市场化，价格波动有可能导致销售公司售油量减少，向上游传导，便会导致炼厂成品油“憋罐儿”，进而影响到油田出油。

因此，成品油定价市场化之后，石油公司的整个营销模式都将进行调整。一些民营油企也会受到影响，尤其是主营成品油批发仓储业务的企业。原因在于这些企业善于投机，按照现行的政府指导定价机制，从国际油价变化到国内成品油价格调整存在一个时间差，企业比较容易判断这个时间差内油价的涨跌，预判每一个调价节点的政府决策，进而决定是囤积还是抛售进行套利。