可靠股份(301009) 申购代码301009 申购日期6.4

发行概览：公司拟申请向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过6797.00万股，募集资金总额将视询价确定的发行价格确定。本次发行募集资金扣除发行费用后，拟投入以下项目：智能工厂建设项目、技术研发中心升级建设项目、品牌推广项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司自2001年成立以来，始终专注于一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售，公司的主要产品包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品和口罩。公司采用“ODM+自主品牌双轮驱动”的发展模式，产品畅销国内外市场，荣获生活用纸委员会评选的2018年度中国婴儿纸尿裤行业10强企业、2018年度中国成人失禁用品行业10强企业。

核心竞争力：发行人在成人失禁用品这一细分市场中，不但进入时期早，并且专注度高。市场上较大规模的竞争者多把生活用纸作为其主要业务，造纸作为主要产品，有资源优先投入的优势，而成人失禁用品等产品多为生活用纸的衍生业务。与其不同的是，发行人自成立之初便瞄准成人失禁用品市场和未来老龄化发展的趋势，十余年持续地打造品牌，投入资金进行技术和工艺的开发，全方位培育了研发、生产和销售的骨干队伍，对市场的发展和趋势拥有独到的见解，并拥有覆盖高中低各个层次的丰富产品线，在行业上拥有一定的深耕优势。

公司专注于一次性卫生用品的生产，产品线布局丰富，涉及成人失禁用品、婴儿护理用品和宠物卫生用品，产品涵盖纸尿裤、拉拉裤、护理垫、纸尿片、妇婴两用巾、产妇巾等多种类别。经过近十年的稳步发展，公司目前已经成为行业内规模领先的一次性卫生用品生产企业，目前公司共拥有29条生产线（不包括口罩），年销售额超过16亿元，规模化生产优势突出。此外，公司生产设备一般为通用生产线，同一条生产线可以满足多种产品类别和型号的生产，公司拥有高效准确的生产管理系统和具有丰富技术和经验的生产人员，可以通过灵活设置生产计划达到柔性生产的目的，进而满足不同客户的需求，保证供货的充足性和及时性。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目总投资额为79276.38万元，拟使用募集资金78800.00万元。智能化工厂完成后，将扩大公司纸尿裤、拉拉裤等产品的产能，扩大公司规模。技术研发中心升级建设项目建设完成后，将提升公司技术研发水平，提升产品质量，实现产品升级。品牌推广项目实施后，将扩大公司品牌知名度，进一步扩大公司市场竞争力。补充流动资金，将增强公司未来的竞争力和持续经营能力。

风险因素：宏观经济风险、市场风险、创新风险、技术风险、经营风险、财务风险、法律风险、实际控制人控制不當风险、募集资金投资项目风险、核心管理人员及技术人员流失风险、发行失败风险。

（数据截至5月28日）