风光股份(301100)申购代码301100申购日期12.08

发行概览：根据2020年6月19日通过的第二届第二次董事会决议和2020年7月6日通过的2020年第一次临时股东大会决议，公司本次拟向社会公开发行不超过5000万股，扣除发行费用后的募集资金，将全部投资于“烯烃抗氧化剂催化剂项目”

基本面介绍：发行人是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，是一家为全球高分子材料工业提供聚合物添加剂和解决方案的核心助剂材料供应商。公司以生产及研发高效橡塑助剂系列产品为主，产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，并在此基础上根据客户的需求，提供一站式高分子材料助剂解决方案及其产品。公司产品主要用于塑料、橡胶产品的抗氧化等，产品客户覆盖中石油、中石化、国家能源集团等国内大部分石化及煤化工企业，并与之形成了稳定的合作关系，市场占有率居同行业前列。

核心竞争力：在提供高品质产品的同时，公司以较强的技术研发能力和丰富的专有技术储备为依托，提供覆盖产品及配方设计、测试、生产、技术应用指导、售后服务及产品技术改进的全过程服务，为客户度身定制其所需的集成助劑产品，不仅可以实现一站式便捷添加、个性化问题的解决、充分发挥协同效应，保障客户应用效果，而且进一步加深了与下游客户的密切合作关系。

作为目前国内高性能抗氧化剂行业领先企业，公司始终把自主创新和技术研发放在首位，是国内最早实现抗氧化剂规模化生产的企业之一，具体产品型号已达200多种，规模大、市场占有率高。尽管公司目前生产销售的主力品种在10种左右，但公司有能力提供抗氧化剂全系列产品，以满足国内外客户需求。同时，在抗氧剂单剂的基础上，公司还可以根据下游客户的个性化需求提供定制化集成助剂产品，进一步锁定客户。

抗氧剂行业的销售模式主要有直销和经销两种，公司以直销为主，目前已建立起覆盖全国各地的销售网络。公司对大客户进行直接管理，价格的谈判、合同的签订、产品的技术支持等关键环节均由公司统一组织，确保了与客户的沟通和协调，从而可以有效地避免经销方式的相关风险。同时，直销模式使得公司可以针对不同客户调整配方，生产适销对路的产品，由于直接供货、相对周期短、售后服务及时可靠，从而为公司赢得了较大的竞争优势。

募投项目匹配性：本次募集资金到位以后，本公司总资产和净资产规模将会出现较大幅度的增长，固定资产投资规模与未来增长的产品订单对产能的需求相吻合。

随着募投项目的实施，公司现有业务产能规模进一步扩大，行业地位进一步巩固，同时进军催化剂领域，打造“催化剂+助剂”的产品组合，为进一步开拓高分子材料集成添加剂及工艺包等创新业务奠定坚实的产品和技术基础，进一步提升公司向客户提供定制化解决方案的能力，进一步加强公司核心竞争优势。

风险因素：创新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、发行失败风险、募集资金投向风险、重大疫情、自然灾害及天气等不可抗力风险。

（数据截至12月3日）