省电力公司开展产业链金融业务分析

谢闻昕 闫慧霞

摘 要：电网企业在电力产业链中占据核心主导地位，依托其核心企业的属性，对产业链上下游商流、资金流、信息流产生深刻影响，具备开展产业链金融业务的条件。本文基于产业链管理、金融创新、风险管理以及区块链等技术和手段，研究分析电网企业的业务机会和市场空间，探索建立产业链金融业务的可行性方案。

关键词：产业链金融;核心企业;金融科技

一、必要性分析

产业链金融是商业银行或企业集团财务公司等金融机构依托产业链中的核心企业，凭借核心企业对上下游产品流、资金流、物流、信息流的控制，针对各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为供应商、制造商、分销商、零售商甚至最终用户提供差异化综合解决方案的一种金融服务模式。

2020年3月26日，中国银保监会出台《关于加强产业链协同复工复产金融服务的通知》（银保监办发〔2020〕28号），要求在当前经济形势影响下，进一步加大核心企业金融支持力度，增强金融支持和服务能力。各地政府鼓励开展产业链金融试点工作，通过“资金链”激活“产业链”，产融结合，促进社会经济发展，鼓励金融机构开展特色优势行业的产业链金融试点服务。

电网企业经营压力加大，构建以省电力公司为核心的产业服务生态圈，在控制风险的前提下，通过盘活资金、整合资源，研究拓展金融业务，可以增强盈利能力，缓解经营压力。

二、业务开展分析

作为电力产业链上的核心企业，电网企业具有充分的资信优势、大数据优势和业务多元优势，可基于電力交易、用电行为等海量数据，以及业务投标、合同履约等多元业务场景，借助国家电网公司金融业务板块所持金融牌照优势，为上下游企业提供征信和特色金融产品服务。

（一）业务模式选择

针对电力产业链采购、运营、销售等各环节设计金融产品，根据公司的资源优势选择优先开展的业务模式，并利用大数据进行风险评估，对每个产品设计具体的融资额度、期限和利率。

1、融资租赁

电网企业属于资产密集型企业，设备种类繁多，占用资金大，适合依托平台开展融资租赁业务。通过线上租赁，将业务流、信息流与资金流进行三流合一，并将租赁业务与计划管理、采购管理、合同管理、财务管理的业务相融合，进一步拓展融资渠道，盘活电网企业资产，提高资金使用效率，包括设备类租赁、项目类租赁和售后回租三种模式。

2、应收账款保理

企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，通过转让未到期应收款的方式，运用封闭资金流等手段，以获得流动资金支持，加快资金周转，具有无抵押无担保、利率低、线上办理、放款快等特点。对电网企业而言，向企业供应设备、原材料的供应商以及电厂，其应收账款普遍存在一定账期，且一般是为主业提供服务的供应商，公司对于此类企业的真实性和合法性，以及商业信用具备评估能力，适合开展应收账款保理业务。

3、保险替代保证金

保险替代保证金是供应商进行投标或履约的一种保证担保方式，包括投标保证保险和履约保证金保证保险。基于电网企业日常经营过程中的大量外部采购及合同履约等需求，作为核心企业，产业链上游大量工程设备、原材料供应商在进行工程投标或合同履约过程中须缴纳投标保证金或履约保证金，会占用供应商大量资金。通过引入保险替代保证金，使用金融产品有效解决供应商资金占用，缓解供应商资金压力。

4、电费金融业务

现阶段，适用于开展电费金融业务的产品主要包括：一是电e贷。是国网电商联合金融机构为企业提供的定向缴纳电费的贷款服务，客户从申请至提款全部在线完成，无需抵质押，额度立等可见，资金分钟到账，按日计息，可随借随还;二是电e票。是针对高压企业用户设计的一款交电费新型产品，将企业交费场景与票据融资服务有机整合，用电企业将其电子银行承兑汇票背书转让、平台统一贴现、企业承担贴现利息，贴后资金用于企业交纳电费;三是电e盈。是针对企业用户提供的集“理财收益+智能交费”于一体的创新金融产品，风险低、收益稳，能为企业提供智能化交费方案，实现企业线上注册、充值、交费、收益等一站式服务。

（二）商业模式选择

商业模式的选择要考虑金融牌照、人才、技术、投资、收益和风险控制能力，关键是企业在产业链上的地位，对产业链金融业务的定位，从收益和管控角度，一般优先选择自己主导的模式。相较商业银行主导模式，作为企业内部银行的财务公司，在信息掌控和风险控制方面具有先天优势;一些传统行业的核心企业通过整合上下游资源开展产业链金融业务;电商掌握最核心的交易数据，从而主导相关产业链金融业务;利用信息技术搭建第三方服务平台，将核心企业、银行等金融保险机构横向连接在一起，成为产业链金融发展的新趋势。

（三）风险防控措施

产业链本身涉及的行业种类多、地域分布广、中小企业数量多，产业链金融业务比传统融资模式风险更大。一方面来自运营本身，即由于环境、产业链业务活动波动或不确定性导致的金融风险。另一方面产生于主观行为因素，主要有信用风险、操作风险、合规性风险以及市场风险。需要建立和完善产业链金融风险控制措施，使风险可控。一是业务闭合化，即产业链运营中价值的设计、实现及传递要形成完整、循环的闭合系统;二是管理垂直化，对产业链活动实施有效的专业化管理，并且相互制衡，互不重复或重叠;三是收入自偿化，即产业链金融活动中所有可能产生的费用及风险，以确定的产业链收益或者未来收益来覆盖;四是交易信息化，获取和分析供应链运营中直接产生的各类信息和数据，实现有效的信息治理;五是风险结构化，合理设计业务结构，并且采用各种手段化解可能存在的风险和不确定性;六是声誉资产化，对借款企业更加全面、系统、客观地反映其综合声誉和信用，促进金融活动稳定。

（四）区块链技术应用

利用区块链技术将产业链上下游各单位交易、账务等信息进行整合，形成共享、透明、不可篡改的网络账本，各单位在网络中是相互独立的个体，通过映射交易和账务信息形成网络，物流、信息流、资金流更加顺畅，并解决了信任机制问题。一是数据上链，实现数据共享，为金融机构做授信处理提供信用背书;二是把纸质票据变成数字资产，形成不可篡改的数据，降低金融风险;三是利用区块链技术实现数字资产在链上的公开交易，提高流通效率，降低交易成本。四是智能快速匹配融资需求，并通过区块链直接下发资金以及后续还款和清算等工作。

三、实施建议

电力产业作为公用事业，市场准入门槛高，电力资源专用性比较强，电网企业负责电力购买、传输和终端销售，在电力产业链上具有很强的支配地位，上下游企业依存度高、协作关系牢靠，同时业务流程标准化，风险较低且便于控制，便于以核心企业为龙头提供标准化的产业链金融服务。近期，主要是构建公司产业链金融基础框架体系及相关配套机制建设，以“电e金服”平台作为服务平台拓展上下游金融业务。中期，主要是是建成较为完善的产业链金融体系，重点金融产品形成一定规模效应，借助金融科技手段，实现产业链供需的有效对接。远期，成立直属财务公司，提供金融服务，采用财务公司主导的模式開展产业链金融业务，主要聚焦从客户需求的角度为其设计金融产品，实现精细化改进，实现金融服务闭环化。

一是自下而下，推动数据整合和共享。利用核心企业的优势，将产业链上下游企业的交易、账务信息进行整合，建立并维护产业链金融业务数据库，对相关参与企业授予不同的数据访问权限，实现信息共享;二是深挖数据，提高资源开发和利用水平。利用大云物移智等信息化新技术，深化数据资源的开发和利用;三是建立风险防控体系和机制，建立产业链金融业务风险管理体系，强化产业链金融风险防;四是打造平台，实现信息动态处理和分析。建立信息集成平台，确保信息安全、高效、流畅传输;五是信息共享，强化信息资源共享与利用。实时掌握市场供求变动、价格变化、物流运输等信息，产业链上的企业应确保信息资源共享，实现信息渠道的畅通，确保信息资源有效利用。

四、结论

省电力公司开展产业链金融业务，有助于拓展新业务，提升盈利能力，同时支持上下游企业的融资和发展，提升产业链整体竞争优势。当前，在大数据时代背景下，金融服务的发展日新月异，电网企业作为国有企有，在产业链中处于核心地位，结合电网企业的业务经营范围，以“服务主业，服务行业”为产业链金融发展定位，充分挖掘产业金融服务需求。一方面，开发数据资产，另一方面，打造特色产品。通过整合资源，盘活资金，将产业与金融资本高度融合，助推电网企业拓展新业务，增强融资能力和盈利能力，提高企业竞争力，确保稳健经营。

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