新能源汽车生产制造商供应链融资模式探究

摘 要：新能源汽车产业受到了政府的越来越多的关注和支持，单一银行贷款融资模式不能覆盖新能源汽车的整个供应链，供应链融资模式也受到了广泛关注。基于此，本文对新能源生产制造商供应链融资模式进行分析，了解新能源汽车供应链融资服务主要模式、并深入剖析新能源汽车生产制造商供应链融资模式存在的问题，进而提出完善建议。

关键词：新能源汽车;生产制造商;供应链融资

一、绪论

新能源汽车行业是当前产业链最长的单一品类，大部分公司都是新兴公司，其供应链中资金流的状况对新能源汽车供应链每一环节都产生极大影响。国外学者Martin Christoff预测未来的商业竞争很可能会延伸到产品供应链双方。Gelsomino等人指出供应链融资有融资导向和供应链导向。国内学者吕明凡以汽车产业为例，从理论和实证两个方面对供应链融资进行了分析，提出相应的信贷融资防控措施。姜燕认为供应链融资实际上是一种新型的金融信用模式。通过流动性或结构性资本流动，供应链中各企业之间的资金流动速度得到了极大的提高，鼓励各类企业更有效地开展各项工作和业务。说明供应链对产业发展的重要性，本文基于此对汽车生产制造商供应链融资模式进行探析。

二、我国新能源汽车产业融资模式應用分析

现在新能源汽车制造商可以基于互联网平台利用新型供应链金融模式将汽车制造企业、上游零部件供应商、下游汽车经销商、物流企业整合起来，利用线上化和智能化手段归结整理信息流、物流和资金流信息，并在线提供金融产品和服务。而企业的生产经营活动之间并没有明确的界限汽车企业通常在产业链中扮演多个角色，一般是根据当前现实状况，按照业务篇求对融资模式进行选择，或者进行综合运用。

（一）针对大型供应商融资模式

整个新能源汽车制造生产链中，动力电池系统制造商扮演着重要的角色，所以要充分发挥其强大的谈判能力，积极的其汽车生产商展开合作与业务往来，实现优质融资，为企业的发展带来足够的资金。针对这种企业，新能源汽车制造商会采取保兑仓模式，借助智能化手段，与银行快速完成信息交互、审批流程、递交保证金，银行确认以后给动力电池系统生产商开具承兑汇票，由银行本身或者特定的部门暂时看管货物，同时也节约了后期还款线上支付的大量操作时间。银行按照汽车生产商递交保证金的量向其出具签发供货单，用于整车的生产与研发。假如由于其他原因，这笔保证金无法及时到账时，要动力电池系统商承担。通过上述先进的模式，帮助汽车生产链中所有的企业有效的解决资金难题，进而占据更多的市场份额，缓解库存压力。

（二）针对中小型供应商融资模式

对于新能源汽车制造商而言，大多数中小企业供应商相对弱势，两者信息量不对等，而线上信息共享降低了参与企业之间信息不对称。新能源汽车制造商、下游零部件供应上的中小企业可以根据核心企业的生产计划合理安排生产活动并以此计算融资需求，保证资金充足。具体可用的融资模式有三种：第一质押融资模式;第二转让融资模式，当然基于特定的社会背景下还可以对其进行细化，比如：转让并回购融资模式、真实转让保理融资模式;第三流动化融资模式。金融机构可以通过线上平台共享的内容分析供应链提供的信息，可以实时掌握融资企业的资信状况和资金使用情况，提高贷款的回收率，降低风险，选择最符合的融资模式，进而实现预期发展目标。

还可以采取银行商票保贴业务，银行先对核心汽车生产企业有一个总体授信，在上游供应商向核心汽车生产企业提供相关的产品或服务后，核心生产企业向银行缴存一定比例的保证金，然后银行向核心企业开立银行承兑汇票或者核心生产企业向供应商开立带有银行保贴的商业承兑汇票，供应商可以将其贴现收到对应货款。

三、新能源汽车生产制造商供应链融资模式存在的问题分析

（一）融资渠道受限于传统的汽车金融服务体系

目前，我国新能源汽车产业延续了传统的汽车金融服务体系，其融资模式相对简单，新能源汽车生产制造商融资的主要渠道仍然是商业银行贷款或预售。筹资模式不丰富多样，结构无法保持稳定。然而，新能源汽车制造企业的行业性质决定了它是一个需要大量资金投入、投资收益过程漫长的行业。在这方面投入的大量资金来自于对商业银行的信贷贷款，因此在一定程度上，商业银行决定着新能源汽车制造商的命运。新能源的整个银行甚至破产，甚至都受到了影响，这种非独立性给新能源汽车制造商带来了巨大的限制。

（二）银行贷款的融资模式无法满足新能源汽车生产供应链的需求

银行贷款的融资模式无法覆盖新能源汽车的整个供应链，单一的贷款模式无法满足新能源汽车产业供应链中所有新能源汽车生产制造商的要求，也无法实现新能源汽车供应链整体效益的最大化。当前，我国金融市场不断完善，政府也在不断加强经济体制改革，然而还没有形成一个规范、完整的市场模式，这在一定程度上会造成金融市场的道德风险行为和信用关系的扭曲。如果财务信息严重失真，势必导致很多新能源汽车生产企业不能按照规定履行义务，失信压力远小于诚信压力的怪现象。具体表现为：新能源汽车生产制造商的许多任务根本无法完成，先进的金融产品也失效。

（三）新能源汽车行业供应链信息传输渠道有限

与钢铁、煤炭等行业相比，汽车组成部件复杂导致供应链参与企业数量众多，除了部分大型企业外，很多上下游中小企业的信息化程度不高，账目缺失、偏差较大，加剧了金融机构与融资企业之间的信息不对称，同时部分企业履约意识不强，对新能源汽车生产企业的信息发布缺乏时效性。这导致双方信息传递出现故障，无法解决新能源汽车生产制造商与银行之间的信息传递问题，对新能源汽车生产供应商的发展只能做出一定的规划，而新能源汽车生产供应商的信息并不清晰，在信息传递中起不到决定性的作用，最终只会因信息不对称让新能源汽车生产制造商无法顺利获得贷款，增加了新能源汽车制造商发展的风险。

四、完善新能源汽车生产制造商供应链融资模式的建议

（一）优化供应链融资结构、拓展融资空间

1.深入挖掘内源融资

在外部融资有限、资产负债率高的前提下，深入挖掘新能源汽车生产制造商的内生融资潜力，有助于新能源汽车生产制造商实现更好的发展。可以从以下几点着手：一是新能源汽车生产制造商利用自身的规模优势，提高生产效率和产品质量稳定性，降低单位投资成本和单位能耗，并利用优惠政策降低税收成本，使公司产品具有较强的成本优势。二是减少新能源汽车生产企业在生产经营过程中的支出，增加新能源汽车生产企业的利润，对内部融资产生一定的影响。最后，明确固定资产投资和使用固定资产折旧融资。

2.新能源汽车产业的另类融资

动力电池系统生产商以及新能源汽车生产商可以采用与私募股权基金展开合作的方式，私募基金不仅可以为新能源汽车制造商提供贷款，还可以通过股权形成股权融资，运用合理可行的资本运作方式，帮助汽车产业实现整合，缓解资金压力。

（二）银行基于新能源汽车生产制造商供应链融资信用的风险防避

建立一套比较完整的供应链财务风险预警机制，可以在风险真正爆发之前提前采取风险控制对策。银行要想提前采取风险控制对策，就必须了解和掌握每一个风险变化信号。在把握金融风险预警信号方面：①外部政治经济形势的变化和宏观政策的不利变化将导致交易政策风险的增加。②新能源汽车生产制造商经营状况和财务状况的变化，可能会增加涉及新能源汽车生产制造商的商业纠纷和诉讼案件数量;新能源汽车生产制造商管理层频繁变动;占用客户预付款用于其他用途。在未来的发展过程中，金融機构可以与区块链、大数据、人工智能等领域的科技公司合作，基于自身积累的供应链金融数据，构建完整的供应链新能源汽车制造商风险评估模型和体系。

（三）解决供应链融资过程中的信息不对称

随着供应链金融的快速迭代，物流、信息流、资金流在供应链中得到了有效的整合，供应链中的每个客户都可以根据其历史交易信息，根据当前订单信息和未来表现能力的判断，打开信息流，根据数据授信。

加强对上下游企业的关注。核心企业为上下游企业贷款提供担保的过程中，为降低信用风险，核心企业应该跟金融机构合作，密切关注供应链中上下游企业的财务和运营状况，如果出现波动，应该采取相应的措施，降低信用风险。

新能源汽车制造商和第三方物流可以帮助银行获得更多信息。供应链金融是基于供应链中企业之间真实的交易背景，银行通过来核心企业的综合信息和供应链成员信息的交互作用更全面地掌握企业信息。在完全信息状态下，银行可以充分了解信贷市场中不同中小企业的资信状况，从设计相应的信贷计划，进行信贷决策，不会造成信贷结构失衡所造成的逆向选择效应。

五、结论

新能源汽车生产制造商利用供应链金融进行融资，使汽车行业能够合理控制财务成本，发展更快的业务;供应链金融的发展也有助于加强银企之间的信息共享，使银行拥有更多的第一手信息，降低成本。此外，汽车制造商也在这项业务中寻求最优配置，获得银行贷款额度，最终实现自我发展，摆脱金融危机带来的融资障碍和市场障碍，促进整个新能源汽车产业链长期发展。

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作者简介：夏师澄（1996— ），女，汉族，吉林延吉人，硕士，研究方向：公共管理、公共政策。