互联网金融下的小微企业融资模式研究

陈杰

进入新时代以来，国家经济体制改革进入了新阶段，互联网金融成为了经济增长中的重要组成部分之一，小微企业在进行融资的过程中其也发挥了重要作用。本文主要分析了互联网金融下小微企业融资模式，以期为小微企业提供借鉴。

在市场经济不断发展的过程中，小微企业在为增强市场活力、促进市场发展中发挥了重要作用，但是在传统金融体制以及相关政策的影响下，很多小微企业都面临着融资难的问题，而互联网金融为小微企业解决融资难提供了新的解决方案。

一、互联网金融的特点

（一）以大数据为基础

在互联网金融时代，电商平台的客户数据、贷款申请所需数据以及为进行完善而引入的外部数据是大数据的主要来源。在运用大数据的过程中，通过对高频交易风险的分析可以使决策更具效率以及准确性。在评估资金需求方以及资金供应方的信用后，可以促使信贷交易流程更加完善，从而实现资源的有效配置。

（二）提升服务效率

在“互联网那个+”时代背景中，利用信息技术進行金融操作可以有效地提升数据运算数据，并且交易更加准确高效，从而促使高频交易的实现。互联网金融服务以其高效性、便捷化的特点为小微企业进行融资提供了便利。除此之外，信息共享可以有效地降低相关风险，从而更好地进行融资创新，促使小微企业能够选择更多具有针对性的融资产品。

（三）交易成本低

与传统金融模式相比，互联网金融的交易成本较低。大银行对小微企业惜贷的主要原因在于单位贷款处理成本会随规模下降而上升，因此小微企业在传统金融模式中进行借贷时往往会出现融资成本较高的问题。除此之外，在传统融资模式中信息不对称也是导致其交易成本高的原因之一。互联网金融借助网络平台较好地实现了信息共享化，促使信息体系更加完善，有效地改变了信息不对称的现象。

二、小微企业融资存在的问题

（一）信息不对称

从互联网发展的过程中可以发现，互联网金融开展的基础在于现代信息技术，同时信息传递以及处理能力也会对其产生影响。传统金融机构主要是通过人工对需要融资的企业进行信息收集以及风险控制的判断，并形成了对中小企业风控判断逻辑。除了人工收集外，传统金融融资模式纳入了半人半工的模式多企业的相关信息进行采集，但是从中小企业或征信机构被动获得信息还是传统金融机构获取企业信息的主要模式，这些信息可能并不能较为真实的反映企业的相关数据，从而导致金融机构与企业出现信息不对称的情况，而互联网金融在获取小微企业信息时主要是通过大数据的收集和处理，这将会更为准确的获得企业的正常经营数据、财务报表等方面信息，从而促使金融机构能够对小微企业进行一个较为准确的评价。

（二）交易成本理论

在市场经济中小微企业采用的不同融资方式将会产生不同的融资成本，而融资成本也会算到企业的生产成本中。在此背景下，在鼓励小微企业进行融资的过程中却仍然存在着缺乏有效融资方式的问题。除此之外，在传统的融资理论中，很多小微企业在选择融资方式上常常都存在着途径有限、信息不完全并且缺乏相应的理论指导，从而导致很多小微企业在进行融资的过程中存在着融资成本较高的问题，从而不能较好地达到预期生产要求，这也是导致很多小微企业倒闭的重要原因之一。互联网金融将利用大数据来进行信息处理，从而帮助小微企业更好地进行融资。

（三）融资渠道理论

自筹、融资以及政府扶持资金是小微企业资金来源的三条主要途径，其中自筹及融资是小微企业发展的主要资金来源。金融机构、资本市场以及宏观经济环境是制约小微企业融资的主要外部条件，自身规模、信用以及偿债能力等则是制约企业融资的主要内部条件。金融机构在放贷的过程中往往会根据信贷配给并结合交易成本以及风险议价来对利息进行调整，再加上小微企业没有规模报酬以及长期交易型贷款的忠诚度，因此相对来说其交易成本以及风险议价都比较高。“互联网+”时代的到来促使金融业务的覆盖面更为全面，在创新服务渠道以及服务手段的过程中，交易成本也相应的有所降低，金融服务渠道也获得了相应的拓展，但是在短期内仍然会存在着金融缺口以及信贷配比不均的问题。

三、互联网背景下主要融资模式

（一）小额信用贷款

网络小额信贷又被称为“大数据金融”，“电商+小贷”是其主要采用的模式，其主要利用大数据、云计算等技术手段为小微企业提供相应的信用贷款，平台贷款模式以及供应链金融模式贷款是网络小额信用贷款的两种主要模式，交易成本低、产品种类全以及基础客户多是网络小额信用贷款所独具的优势。在交易成本上，平台实现了无实体网点的网络化运营，这将有效地降低除利息外的其他运行成本，而且网络技术可以有效地缩短审查放款的时间，产品种类也比以往更加丰富，能够较好地满足小微企业较富个性化的融资需求。

（二）P2P网络借贷

P2P网络借贷是指将小额度资金聚集起来给小微企业借贷的一种商业模式。P2P网络借贷平台具有不直接承担风险、不保管资金以及不偿还资金等方面特点，其只作为信息中介而存在。参与三方并没有进行面对面接触，在借贷过程中也并不会存在着及信贷配给问题。P2P网络借贷平台将会根据小微企业的需求为其匹配与其吻合程度较大的信贷产品，因为其灵活度高而且价格竞争公开，所以一般不会产生情感信贷配给，而且交易成本较低，比较适合资金周转不开急需用钱的小微企业。但是P2P网络借贷平台在发展的过程中也开始暴露出一些问题，比如说校园贷、网络贷等。

（三）众筹

众筹融资主要是指人们通过互联网进行资金汇集，用于支持某个项目或组织以便其能够更好地运营下去，目前众筹在国内有着巨大的发展空前，股权众筹是目前众筹的主要表现形式，除此之外，还有凭证式众筹天使、天使众筹等形式。众筹融资的门槛较低，投资者可以对自己感兴趣的项目进行投资，其操作只要符合众筹平台的操作规范就足以，不用受到时间、空间等条件的限制。小微企业可以自由设定较为具体的融资规模，平台对其没有加以限制，融资是否成功主要取决与小微企业创新项目的发展前景。除此之外，众筹融资并不需要进行抵押担保，只要有投资者能够对相关项目进行认可，那么就可以在较短的时间内完成融资，而且具有较高的效率，小微企业可以通过非货币类的报酬来偿还，小微企业偿还债务的压力将会因此来减少。众筹虽然具有筹资较快的优势，但是其风险也比较明显，主要体现在没有相关的保障体系来对出资人的出资安全进行保障，而且众筹平台的退款规范也并不完善。

四、中小企业融资发展的对策与创新

（一）优化信息处理环境

对信息处理环境进行优化，可以减少数据存在不真实的情况，同时其还可以提高小微企业数据信息的安全性。在对信息处理环境进行优化时需要兼顾系统的安全性以及重要性两方面因素，避免出现数据盗窃的情况。除此之外，在对小微企业数据审核以及重要信息处理时可以使用内外网的方式增强系统的安全性。

（二）完善监督制度

融资放贷工作具有专业性较强的特点，由于利益的驱动这一行业也很容易出现一些诚信问题以及不法行为，因此，这就需要完善监督制度，并利用监督制度对其进行约束。目前，很多融资平台都有相应监督制度，但是这一制度往往会出现不完善或没有发挥实际作用的情况，这并没有对融资放贷工作起到实际的监督作用。因此，相关部门需要从实际出发结合工作要求对融资放贷工作的监督制度进行完善，并根据相应的监督制度对从业人员进行约束，从而规范这一行业的整体行为规范。除此之外，相关部门还需要对监督人员进行定期的培训，从而使监督人员能够更好地进行监督工作，促使融资放贷行业能够更加规范，提升监督工作的有效性，最终达到促进小微企业发展的目的。

（三）完善融资放贷制度

对融资放贷制度进行不断的完善并使其具有科学性和合理性，将会为平台在进行投资放贷时遇到突发事件时提供行之有效的操作规范，同时其还具有规范小微企业融资以及平台放贷行为的效果。在制定融资放贷制度时，需要对具有发展潜力以及操作符合规范的小微企业给予肯定，对缺乏发展潜力以及融资操作不符合规范的小微企业给予相应的惩罚，从而在帮助小微企业渡过难关的同时，对互联网金融融资放贷行为进行规范。

五、结语

“互联网+”时代的到来为人们的生活带来便利的同时也为小微企业的发展带来了诸多优势，互联网金融为小微企业融资提供了诸多途径，但是在发展的过程中也存在着很多潜在风险，因此小微企业在进行互联网金融融资的过程中也需要做好相应的风险规划，从而获得更好地发展。

（作者单位：西南财经大学）