关于国有资产投资主体的投资风险思考

王顺义

[摘 要]随着社会经济持续发展，市场竞争逐渐激烈，促使我国很多国有企业在发展过程中逐渐对各行各业进行投资，以谋求多元快速发展，实现国有企业稳定发展。在各种因素的影响下，导致国有资产流失情况较为严重，而且投资主体也面临着严重的投资风险，造成社会资源的浪费。因此，为了实现国有资产投资风险监管，保证国有资产能够实现保值和增值，文章主要阐述投资风险的含义，分析投资风险的类型，并探究国有资产投资主体的投资风险控制策略。

[关键词]国有资产;投资主体;投资风险;类型;策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.02.045

国有企业在产权结构、治理结构等方面具有一定的特殊性，国家和企业管理之间通过委托代理的管理，促使管理人员对国有资产进行经营和管理，在中间环节，很容易出现利益矛盾、信息不对称等情况，这就导致国有资产投资主体和普通企业之间产生特殊性，很容易出现经营动力不足，或者缺少有效监督的情况。而且一些国有资产投资为参股投资，甚至会占到参股公司20%～30%的股份，更加需要对参股公司进行资金监管。因此，需要加强对国有资产投资主体投资风险的思考，实现国有资产投资有效监管，并促进国有资产实现增值。

1 投资风险含义

投资风险主要是在未来投资过程中收益出现的不确定性，在进行投资的过程中，投资收益可能受到损失，甚至会失去投资本金。比如，股票套牢、无法按期偿还本债券付息、房地产股票下跌等，都是投资面临的风险。投资者在投资过程中要结合投资目标和风险发展情况选择合适的金融工具，比如分散投资，在股票、债券、现金等方面进行科学合理的投资分配。另外，投资风险还是投资活动的一种负面表现，在投资决策到完成投资阶段，在不可确定因素的影响下，出现实际收益和预期收益不一致的情况，可能实际高于预期，也可能实际低于预期;可能有高收益，也可能有高损失。

2 投资风险类型

2.1 政治

投资风险的产生在一定程度上会在政治角度对经济发展进行引导。在我国社会经济不断发展的过程中，在不同经济阶段会有不同的发展侧重点，促使不同行业实际发展呈现出较大的差异，在国有投资主体向某一行业进行投资的过程中，由于该行业可能出现低迷发展，导致无法按照预期目标收回收益，产生一定风险。另外，当政府对固有资产投资活动没有结合实际市场情况进行干预、监管，很容易出现收益严重下降的情况，进而加大投资风险。

2.2 经济

从经济角度分析，在经济环境中普遍存在金融危机、市场衰退、通货膨胀等影响投资的因素，而且投资者对其进行控制，促使投资主体在投资过程中获益产生的不确定因素增加，而且在风险发生的初期阶段很难进行预测，假如出现经济风险，将会对投资收益造成直接的影响。

2.3 经营

通过对市场环境的观察，发现市场在不断地变化，这对企业日常经营活动会造成一定影响，会导致其投资风险不确定性大大提升，加大经营风险发生的概率。导致经营风险发生的原因主要是企业竞争能力低、负债高、经营能力不足等，這是企业自身呈现出来的问题。同时，还有一些企业在投资过程中应用投机运作的理念，促使企业或投资主体风险概率大大提升。从这可以看出，经营投资风险是由于经营理念而产生的投资系列风险。

2.4 财务

国有资产投资主体在实施投资的过程中，主要资金支持来自国家，很容易导致国有企业管理层在投资过程中发生现金流量投资过度的现象。然而国有企业经营发展在一定程度上受现金流量的影响，假如现金流量出现断裂情况，会严重影响国有资产投资主体的发展。

3 国有资产投资主体的投资风险控制策略

3.1 正确认识和处理风险及收益间的关系

国有资产投资主体的投资收益和风险之间存在正相关关系，企业要想获取更多的收益，就需要加强风险控制，促使投资风险控制具有科学性和合理性。假如在风险规避和控制方面缺乏科学性和合理性，不仅会导致收益严重受损，还会影响投资本金的回收。在这种情况下，国有资产投资主体在进行投资的过程中，正确认识和处理风险及收益两者之间的逻辑关系，并对此给予高度重视，提升投资的合理性，在了解投资风险具有不确定性之后，制定投资方案，保证投资计划具有安全性和科学性。

3.2 研究投资项目和对象的可行性

在我国经济发展和产业结构发展下，国有资产投资效率低下是主要的影响因素，针对投资项目和对象来说，假如缺乏一定的科学性和系统性，会影响投资的效果，出现项目重建、投资过度的情况，甚至无法对某些项目投资收益进行预测，加大投资风险的产生。因此，在这种情形下，需要加强研究投资项目和对象的可行性，对风险发生范围进行预测，并为企业管理层提供决策参考，实现风险的有效降低，还能保证企业资金，或者实现资产增值。

3.3 建立投资风险监管体系

国有资产投资主体是一个能够进行独立决策，具有决策权利的法人，并有义务和责任对国有资产保值、增值方面管理工作进行负责。国有资产实现保值和增值，主要是通过投资方式进行，投资会伴随着一定的风险问题，需要国有资产投资主体承担投资失败产生的风险责任。因此，要想有效降低国有资产投资主体的投资风险，需要建立完善的投资风险监管体系。建立该监管体系具有以下作用：其一，能够实现权力责任的明确，落实各岗位责任，能够促使国有资产投资主要管理层对投资风险和收益有正确的理解和认识，还能促使国有资产投资决策层规范投资活动，并且对投资主体、参股公司进行有效资金监管，利用监管体系实现经营和委托授权，并明确投资主体和参股公司之间的关系;其二，还能实现投资风险的降低，该体系的建立能够对各方投资行为、活动等进行约束，并对投资过程进行动态化监管;其三，有效规避投资风险的产生，对可能发生的风险问题进行预测，结合市场发展情况，实现投资风险评估和监测预警，并采取有效措施进行解决，避免投资风险的发生影响企业正常发展。

3.4 建立国有资产投资风险管理控制体系

对于国有资产投资来说，要想减少投资风险的发生，实现国有资金的保值和增值，就需要建立国有资产投资风险管理控制体系，提升风险管理和控制水平。其一，对投资前管理进行规范化管理。完善投资活动流程，对重要节点以及投资结果进行分析和预测，并及时收集准确的行业、法人、参股企业、经营项目、产业发展等方面的信息，和其他企业通过竞争能力、财务情况等方面的对比分析，建立文档信息，从而在投资决策过程中，能够从多方面进行研究和判断;其二，对投资后风险进行控制。指定专业人和投资项目或对象之间建立常态化的关系，能够动态的掌握项目企业或对象企业在行业发展中的各项能力指标以及业务发展情况，并对一些重大事项进行跟踪调查;其三，加强内部审计。在企业内部建立内部审计部门，并明确审计内容，进而对资产投资进行严格的审计，实现投资风险的管理和控制，进而保证国有资产的效益。

4 总结

总之，国有资产投资主体在进行投资过程中，要意识到投资可能存在的风险问题，并正确认识和处理风险及收益间的关系，研究投资项目和对象的可行性，预测风险发生的范围，建立投资风险监管体系，实现投资风险评估和监测预警，建立国有资产投资风险管理控制体系，保证国有资产的效益，促进国有资产保值和增值。

参考文献：

[1]张小兵.浅析国有投资企业投资风险建设和对策[J].就业与保障，2019（20）：30-32.

[2]刘颖.国有资产投资主体的投资风险控制探究[J].财会学习，2019（29）：224，226.

[3]雷雨.探析国有资产投资风险及防范措施[J].中国乡镇企业会计，2018（11）：83-84.

[4]鲁旭红.国有投资公司如何做好投资项目财务风险管理[J].国际商务财会，2018（9）：29-31.