如何完善中小企业融资问题探析

梅小娇

摘要：中小企业的发展是国家经济发展的重要力量，中小企业是一个国家的企业结构中不可或缺的重要组成部分。然而，中小企业在现实情况中的发展却是充满困难的，尤其是在融资上面临的融资难问题，更是世界范围内中小企业所面临的问题。在我国特殊的经济环境下，如何引导中小企业的发展，解决融资难，是我国必须重视的问题。中小企业由于其本身就存在缺乏长期战略、企业制度不完善、就业门槛低，以及多从事传统产业等特性，导致自身竞争力不足，难以在市场上获得优势地位，所以也导致中小企业难以获得资本的青睐。文章从国内环境分析中小企业在融资难的原因，建议从调整国内中小企业结构的方向出发，发挥中国特色社会主义优势，由政府与市场共同发挥作用解决问题。

关键词：中小企业;融资;结构调整

一、中小企业的重要性

中小企业在每一个国家的企业结构中都是必然存在的，对国家经济发展的重要贡献也是无法忽视的。对处在经济转型、产业升级、由发展中国家向发达国家过度的中国而言，中小企业的重要性更是不言而喻。根据目前数据来看，我国50%以上的税收是由中小企业贡献的，60%以上的GDP，在技术创新上占据了70%，解决了80%以上的城镇劳动就业问题，中小企业在数量上更是占据我国企业总量的90%。由此可以看出中小企业在社会经济中国主力军的地位，也是我国在建设现代化经济体系、推动经济向高质量发展的重要力量，和扩大就业数量、改善人民生活条件的重要支撑。当然，在上述数据中我们不仅能看到中小企业在经济和社会中起到的正面作用，也能发现其中的问题。例如，在吸纳80%以上劳动力的情况下，占据社会企业总数90%的中小企业对GDP和税收的贡献却相对较少，分别为60%和50%;中小企业在创新上有极大的提升空间等，这都提醒着我们要对中小企业有信心，要帮扶和鼓励他们的发展，才能使我国经济得到更好的发展。

二、中小企业融资难的原因分析

2018年6月14日，举办了第十届陆家嘴金融论坛，在本次论坛中，我国央行行长指出我国中小企业平均生命周期相较与美日中小企业更短这一事实，而我国每年中小企业倒闭的数量更是在美国十倍左右。中小企业的生命周期和融资难之间到底是谁为因谁为果：究竟是中小企业生命周期短暂而导致资本不愿进入，还是因为资本没有进入，使中小企业难以获得长久发展。事实上，中小企业的融资难问题，在根本上还是要归咎于自身的融资劣势。

（一）缺少长期的专业战略

我国多数的中小企业的产生都是源于在现实中的某一个盈利动机成立，其创立者成立公司企业多是因为发现了已存在的某一个或者多个盈利的机会，以此来获取利润。但是，这样的起点就必然对创业者的战略长远性上没有太多导向性，创业者较少会考虑到产业在未来是如何发展的，在自身企业的所在的产业范围又是如何的发展趋势，目光不够长远深入，也就没有制定长期的发展战略，所在激烈的环境变化和市场竞争中，被优势产业淘汰，这是由中小企业自身特性导致的劣势之一。

（二）涉足的产业相对传统老旧

我国大多数的中小企业都在老旧的传统产业范畴内，新型产业和新产品在前期需要大量是资金资本投入，中小企业并没有能力在可能承担亏损风险的情况下进行创新和研究开发，因为一旦研究开发失败，所投入的经济和时间各种成本无法收回，这是中小企业对研究创新望而却步的主要原因，于此相对的是，传统产业有了更简单、更成熟的商业模式，对于没有太多经济成本的中小企业来说，直接拿着现有模式更安全，这也是中小企业本身所隐藏的劣势。

（三）地位平庸，缺乏竞争优势

所有的产业都会存在龙头企业，这些龙头企业在行业的顶尖位置，拥有巨大的资本、完善的制度、优秀的管理、专业的人才，能迅速把握行业甚至国家乃至世界的经济动向，并迅速采取措施应对，所以对市场需求，龙头企业有能力快速感应并做出相应的创新和改变。而在龙头企业和其他大企业之后，中小企业只能一面享受由行业中大企业带来的红利，一面又受他们压制，无法超越。在学习大企业过程中，跟上脚步的中小企业也只能处于拾遗补缺的地位，不可能有太大的利润，而一旦没跟上脚步，就会被市场无情淘汰，成为时代的牺牲品。中心企业在实际上已经成为龙头企业的附属品，无法形成自己的竞争优势，也就没有核心竞争力，而在实际生活中，一个行业会存在无数中小企业，生产相同的商品和产品，这也必将导致行业内部中小企业的激烈竞争，在竞争中失败的只有破产出局。

（四）就业门槛较低，优势劣势相互依存

前文叙述过的是，中小企业吸纳了大量的劳动力就业，但是与此同时就会存在劳动力专业素质不够的问题，比如管理人员缺乏管理经验，没有接受过专业的管理教育，凭借工龄和人际关系进入了管理岗位的，或者技术工人受教育程度较低，学习能力不强。工作人员的专业素质较低是中小企业在发展过程中后劲不足的重要原因。事实上，不仅是企业的工作人員，包括企业的创立者在内，也因为中小企业的门槛低，而不看重人员素质。由此可以看出中小企业缺乏专业素质的人员来进行持续发展。

（五）财务管理制度不完善

在我国数量巨大的中小企业中，家族企业占据了很大份额，它们在表面上看来是属于公司制的企业，但是事实上，在内部的家庭财产和企业财产边界模糊，家庭的消费与企业成本费用的支出也常常混为一谈，导致企业的产权无法得到明确，也就无法得到良好的保护。公司制企业的创建本身就是为了明确公司的法人财产边界，即使是包括股东在内的个人也无权任意跨越边界来谋取自身的个人利益，才能使公司获得更好地发展。但是中小企业的财产边界模糊常常会导致家族股东侵占企业法人的财产，将个人和家庭支出纳入企业发展运营的成本支出，这必然损害企业股东以及债权人等资金提供者的利益，增加投资者的疑虑和戒心，造成融资困难。

（六）企业制度有待完善

第一，从组织制度来看，中小企业的组织制度不牢固是相同的，中小企业能够随时注册和注销，企业受设立者的影响太深，当企业遇到重大的危机，企业主容易为了逃避风险和责任一跑了之，这使得投资者会感受到极大的风险，并且中小企业的创立者在管理体制上容易成为“独裁者”，无人有权监督，也无人有能力制衡，这使得投资者更加难以信赖改企业。没有制度优势来代替“人治”之前，投资者很难放下戒心予以投资。在中小企业的实际运营中，不少企业实行单一业主制亦或是合伙制，无法依照规范的股份制进行工作运营，所以无法上市进行资金的募集。甚至，有些企业主由于担心控制权的转移而不肯以股权融资，一人执掌企业的决策、管理和监督等权利，这使得这部分中小企业内部缺乏竞争力和凝聚力，也就难以在市场上立足，难免被市场淘汰。

三、中小企业融资难的解决建议

总而言之，中小企业的融资难是一个更复杂的问题。这不仅是因为中小型企业整体在社会中获得的资本投资不够，而是涉及中小企业本身的结构问题：由于中小企业结构的不稳定和不安全性，导致无法获取投资者的信赖从而获取投资，所以我国中小企业面临的是一个结构如何优化的问题。总的来看，应当先把中小企业划分类型，并不是所有的中小企业都值得获得投资者提供资金：第一，某些没有发展必要或是发展前景不甚明朗中小企业，还是要以自身资金和积累进行运转营业;第二，而对于有发展前途，符合经济和时代发展潮流的中小型企业，政府应该予以政策上的支持与鼓励，扶持此类中小型企业与市场资本结合;第三，有良好的制度与管理，有远大的前途与前景的中小型企业，直接由资本市场进行投资。

如何促使中小型企业成为能在市场上自主吸引到投资的类型呢？中小企业本身一定要符合以下三个条件。

首先，必须要成为公司法人。公司制企业是作为与自然人企业相对应的一种现企业制度，它运营工作的基础是基于法人财产权。与自然人企业里自然人财产权不同的是，法人财产权如果得到清晰明确地划分，公司就能够有效清算自身实际地占有、使用、处置和分配的法人财产，就可以进入资本市场获得对外融资，资金的拥有者也才能放心地进行投资。反之，若是中小企业不能做到以上的原则，那就无法面向市场而进行独立的经营活动，这就导致无法持续盈利和健康发展，是投资者不敢下手。

其次，中小型企业必须建设合理的治理结构，公司制企业要获得长远发展的机会不能单单凭借“人治”，如果一个企业拥有完善的治理结构，在遇到问题时，能通过结构本身化解或者调解，这就能防范许多公司内部可能出现的问题，例如不合理的公司决策、内部人员以权谋私等。

最后，必须建立科学的企业信息体系，这一体系的有效建立能够使得企业受托责任的履行情况公开透明，也使得投资者建立或者加深对企业的信任。建立企业信息体系，最重要的就是要站在投资者的角度，投资者想看到什么，以何种方式让投资者看到，正对这些问题确立一套标准，在这标准之上，要坚持信息真实和公允。满足这三个条件，中小企业才能在资本市场上立足之地，才会有吸引投资者目光的可能，才有可持续发展，做大做強的机会。

在企业本身的问题之外，还应该将目光重新投向中小企业的类型问题。将中小企业进行甄别和分类，是更有效解决中小企业融资难问题的关键。将中小型企业分为以下几类：抑制产业、萎缩产业、饱和产业、发展产业和新兴产业。抑制产业就是指国家层面出于某种意图不愿其发展的产业，这种意图可能是出于环保方面的考量，也可能出于时代发展的需要等，比如高污染、高耗能的企业就属此类。萎缩产业是指在市场上对其的需求不再旺盛甚至在逐渐萎缩的企业。饱和产业就是指市场上已经有足够的企业在此行业，不需要继续增加的企业类型。发展产业就是指处于起步或者初发展阶段的企业，充满光明的市场前景。新兴产业就是指以前没有出现过，而今刚刚形成的产业，多在科技型企业中出现。在这其中，要大力帮扶，引导投资的是发展产业和新型产业。

四、结语

中小型企业融资难是其本身特性所决定的，它们本身缺少长期发展战略，从事的产业类型传统老旧，工作人员的专业素质欠缺，企业财务制度和管理制度不够科学严谨，这都是中小型企业天生携带的劣势，让它们在资本市场中难以获得融资。要解决这一问题，中小企业首先就要完善法人治理的现代公司制企业的制度，通过建立信息公开制等制度完善自身的财务和管理制度，对员工进行科学的培养和训练，对企业创立者自身也要加大要求管理自己。而作为投资人，要甄别中小企业的产业类型，对发展产业和新兴产业予以投资，获得双赢结局。而国家也要根据创新发展的需要，为相应的中小型企业，运用政策扶持调节，维持和保护市场的公平和秩序。

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【作者单位：北汽（常州）汽车有限公司】