疫情下如何运用区块链技术化解中小企业融资难的危机

张一鸣 丁丽萍

[摘    要] 2020年，突如其来的疫情对社会经济发展造成了前所未有的重创，严重影响了企业的正常生产经营，企业因此停工停产，一些外贸企业甚至遭遇了国内外疫情的双重打击。资金不足的中小企业更是苦不堪言，由于商业银行放贷缩紧，加之中小企业偏高的信用风险，导致中小企业复工后出现融资难的问题。区块链技术以其独有的分布式账本、共识机制、智能合约以及数据安全的特质，结合企业的财务活动，形成独特的“区块链+金融”的模式，为化解中小企业融资难提供了全新的解决方案。

[关键词] 区块链;中小企业;融资

0      引    言

疫情致使中国宏观经济下行，中小企业生存面临困境，融资难的问题日益凸显。中小企业由于抵押担保品较少，财务信息未完全公开透明，信用风险高等原因，一直未曾摆脱融资难的问题，在疫情这个重大危机关口，融资难更是成为阻碍中小企业成长的头号“拦路虎”。中小企业融资往往有两种方式：银行贷款和民间借贷。因银行贷款存在门槛较高，手续冗杂，风控标准高等诸多苛刻条件，中小企业很难通过银行的贷款审批，不得已转向民间借贷。但是，民间借贷不在金融监管范围内，不能有效规避风险，且民间借贷的成本一般高达两成左右，甚至面临承担高利贷，故民间借贷未能成为中小企业融资的主要途径。同时，疫情使得中小企业不良资产增加趋势明显地暴露出来，中小商业银行的不良放款随之上升，导致“双中小”形成“双增长”的不良金融环境。中小商业银行出于自身风险管理以及成本控制的考虑，无法为中小企业提供长期低成本的贷款服务。

1      区块链技术有助于化解中小企业融资难题

区块链技术作为支撑比特币系统的底层技术，不仅对比特币的发行、流通以及数字加密提供保障，并且对金融领域也产生变革性的影响。区块链的核心技术包括分布式账本、共识机制、智能合约等。简单来说，区块链技术把每一个存储区块按照发生时间顺序形成链式数据结构，并把每一个区块通过加密的方式保证不被篡改。目前学术界公认区块链的一大显著特征就是去中心化，所谓去中心化，就是不存在以设备或数据库为中心的数據储存方式，而是以节点的形式储存在网络中，且可以实现点对点直接建立联系，节点之间互不干扰，网络系统运行稳定。每个节点用数字签名的技术保证不被篡改，并且可以实时追溯，保证数据安全、完整、可信，不需要第三方监管。此外，每一个节点都可以按照层级和分工实现集体维护，具有数据安全和高效更新的双重优势。由此可见，区块链技术解决了传统共享平台信息安全及信息不对称的难题，创建了人和数据之间的高度信任机制。

中小企业融资难的最大障碍就是信用风险高，大型企业靠着稳健的经营模式、良好的口碑以及多年积累的与银行的合作关系，信贷风险相对较低。然而中小企业缺乏完善的财务信息和日积月累的信用关系，银行往往对其提高信贷门槛，收紧放款力度。虽然通过看“三品三表三流”来优化信用评级机制，降低对中小企业贷款风险成为近年来银行放贷的主要手段，但这并不能从根本上缓解银行与中小企业之间信息不对称的问题，中小企业找不到能贷款的商业银行，银行又觉得企业不靠谱，银企之间就此脱节。因此，要从根本上改变传统的信用风险管理模式，消除信息孤岛，利用区块链技术，把贷款流程环节与数字化技术相结合，通过高度信任机制点对点建立起多方面的信任关系，既提升了识别中小企业信用风险的能力，又降低了建立信任关系的成本。区块链技术的引入，可以从根本上解决银企之间信用信息不对称造成的中小企业融资难的问题。

2      区块链技术在中小企业融资中的应用模式

2.1   区块链+贸易金融平台模式

在目前的贸易金融模式下，银行了解企业的贸易背景往往通过人工来进行资料的收集、验证以及实地考察。银行不仅花费大量的人力物力，由于信息的不对称，收集的信息也会存在失真、重复、虚假等现象。2018年12月29日，国内多家银行组成联盟，中国贸易金融跨行交易区块链平台上线，其中交易规模最大的当属中国建设银行建立的区块链贸易平台。2017年中信银行首次开通了区块链信用证信息传输系统（BCLC），此系统将银行和买卖双方连接组网，从开证、通知到付款的整个过程都分布式储存为一个个节点，支持追踪查询，通过每一个节点所有的交易参与者都可以查看信用证业务的流程，利用区块链高度信任与加密机制，数据可以在链上安全、高效地传递，不需要第三方进行监管，可自动代理，实时结算。区块链技术的应用完善了传统贸易融资的架构，用标准化、电子化、智能化的信用平台取代了人工核查，在保证数据安全的同时大大缩短了贷款审批流程，贸易融资效率得以提升，中小企业的融资成本明显下降。

2.2   区块链+供应链金融模式

首先来解释一下什么是供应链金融。传统的供应链金融就是核心企业在真实贸易的大环境下，运用自偿性贸易融资的手段，在第三方监管机构的监管下，以质押应收账款的方式，对交易的上下游企业提供金融产品或服务。打个比方讲，一家中小企业收到了某大型公司采购物资的应收账款，那么这家中小企业就可以用这笔应收账款去融资。应收账款融资是供应链金融的主要融资方式，凭借供应链上下游高信用企业的“信用凭证”，使处在链中的中小企业获得了商业银行的放贷机会，实现互利共赢。

大型企业一般占据产业链中的主导地位，采购货物时往往不会与供应商“钱货两清”，通常会采用“赊账”或者“白条”的形式，下游供应商拿着应收账款（白条）去抵押融资。但是，大型企业的信用背书往往只能覆盖到交易的一级供应商，不能再接着传递到二级、三级，甚至供应链末端的供应商，而且这些“信用白条”也不能灵活拆分和转让。中小企业由于市场地位较低，常处于产业链的末端，既难以获得银行授信，又不能拿着“信用白条”作为融资资本，在实际交易过程中处于弱势地位。通过建立区块链+供应链金融平台，把所有交易的供应商都作为一个独立的区块，区块里面融进了各自真实的业务，由于高度信任和安全机制，核心企业的信用可以逐层地传递给各级供应商，实现“信用穿透”，而且这些应收账款可以进行灵活的拆分和转让，平台上各个参与者均可以验证。区块链平台的建立，解决了企业间信息不对称的问题，如同把产业链上的企业拉到一个“朋友圈”中，核心企业把取得银行授信的应收账款签发生成凭证，在链中传递，中小型企业凭核心企业的凭证即可完成贷款，大大缩短了贷款流程。也就是说，“朋友圈”中所有的成员都可以享受到区块链平台所带来的融资便利。

以蚂蚁区块链平台为例，某核心企业签发800万元的应付账款凭证，一级供应商签收后将其拆分出400万元给二级供应商，二级供应商拆分出300万元给三级供应商，三级供应商拆出200万元进行融资，资金方向三级供应商发放贷款160万元。当核心企业支付了800万元应付账款时，区块链平台自动进行各方结算，一级供应商收到400万元，二级供应商收到100万元，165万元（160万元本金+5万元利息）给了资金方，剩余135万元支付给三级供应商。这就是蚂蚁区块链上应收账款完整的生命周期，所有的参与者和交易步骤都在链上完成，平台向银行、保理、担保等各种金融机构，以及供应链上下游核心企业和供应商开放，应收账款转变为数字资产在平台上流转、融资、销毁，杜绝了信息传递不一致的问题，协助核心企业通过应收账款多级流转，以穿透式管理的方式有效降低供应链风险。对于银行等金融机构来讲，通过信用传递的方式发掘出更多的潜在优质客户，降低了对中小企业风险识别风险和贷款风险。可见区块链+供应链金融的模式可以实现核心企业、银行和中小企业多方共赢，化解了中小企业的融资难题。

3      問题与建议

首先，从技术层面讲，虽然近几年区块链的热度越来越高，但技术发展并不成熟，在与传统业务适配、信用共识、头寸结算方面还需要进一步完善。而且，分布式共享账本的安全性还值得进一步考察，区块链既要求交易透明可追溯又要做到数据安全保密，二者之间的平衡很难把握。其次，从成本上讲，要大刀阔斧地进行区块链技术改革，必然要投入大量的财力与人力，业务迁移的成本将会升高，还有培养技术人员的费用，这些势必影响决策者的意志。所以区块链技术的应用面临诸多挑战，要以理性的眼光去看待它。首先，结合区块链特点和发展进程，明确区块链的适用场景。根据企业业务情况和综合成本，采取混合使用或者分批分步把数据上链。建立必要的容错机制和风险预警机制，对新技术带来的潜在风险进行充分评估，确保万无一失。其次，国家应给予相关金融机构和企业政策支持，银行和企业的管理者应树立行业发展大局观，成为助推新技术的坚定力量。面对高成本的阻碍，金融机构和上下游企业形成联盟链可以有效降低平台建设和运营成本，同时也有利于加强相互之间信用关系，化解融资障碍。

突如其来的疫情重创了经济，但也让人们变得更加坚强和理性。后疫情时代，人们更加深刻地意识到加快金融领域数字化转型的紧迫性与必要性。区块链技术作为新兴事物，在中小企业融资的应用中难免遇到诸多挑战，需要在实践的过程中不断完善和创新，从而成为助推经济转型、创造普惠金融发展新空间的动力源泉。

主要参考文献

[1]陆岷峰.疫情危机与商业银行数字化对策研究[J].西南金融，2020（5）：36-43.

[2]陆岷峰，张欢.运用区块链技术破解小微企业融资难题分析[J].金陵科技学院学报：社会科学版，2019，33（2）：7-11.

[3]漆文洪.用区块链技术破解小微企业融资难题的若干思考[J].现代经济信息，2020（8）.

[4]赵长明.区块链技术背景下金融犯罪的历史演进、治理困境及治理路径[J].山东警察学院学报，2020（2）：103-110.