APP下载

试析中小企业信贷融资约束及策略

2021-01-30

商展经济 2021年6期
关键词:内源外源信贷

中小企业作为我国经济飞速发展的重要动力之一,在促进国民经济增长、产业结构优化、提升技术水平、降低社会失业率、增加政府税收等方面都发挥着不可替代的作用。虽然我国一直在支持中小企业的发展,为其多次下调存款准备金率并降息,但是仍然没有为中小企业减轻很多负担,融资难仍旧是中小企业面临的难题。另外,虽然我国的金融政策在不断完善,对于中小企业融资而言问题仍旧明显,在融资过程中往往容易受到多重因素的影响,而其中信息不对称问题已经成为重点,从而使得中小企业信贷融资始终面临瓶颈期,而在信息不对称下,所发生的逆向选择以及道德风险,使得中小企业信贷融资更是难上加难。因此针对该问题本文作了重点探讨,旨在为中小企业提供参考依据,同时促进社会经济的协调发展。

1 中小企业的特点及融资渠道

1.1 中小企业的特点

在社会主义市场经济下,我国中小企业是社会主义市场经济结构中不可或缺的组成部分,有着不可取代的地位。中小企业的特点非常明显,即数量大、分布广、适应性强、涉及行业广泛等。现阶段,根据调查,截至2020年底,我国中小企业的数量已经占到了总企业数量的90%以上,中小企业是国民经济发展中的中坚力量,它推动着经济的发展、技术的创新,同时中小企业对社会的和谐稳定也起着重要作用。中小企业由于规模小,对市场的变化能够灵活应对,其小而灵活的优势是大型企业所不能企及的。

1.2 中小企业的融资渠道

企业的主要融资渠道分为两种,即内源融资和外源融资。而中小企业的融资是以内源融资和外源融资结合的方式,但是对于微小型的企业而言,由于其规模小,产品形式单一,内源融资则是其首选的融资渠道。当内源融资渠道无法满足中小企业的资金需求时,可采取外源融资的渠道。从中小企业外部融资渠道来看,外部融资渠道很多,即发行股票、债券,融资租赁,民间借贷,银行贷款等,这些外部融资渠道,很多都有严格的条件,中小企业往往会被拒之门外;但外部融资渠道分为直接融资和间接融资,直接融资的条件非常严格,而外源间接融资方式往往较为适合中小企业的特点。

2 中小企业信贷融资约束的现状及成因分析

2.1 中小企业信贷融资约束现状

2.1.1 信贷融资渠道狭窄

在现阶段,中小企业信贷融资渠道非常狭窄,主要采取银行贷款的单一方式,而这种方式所占据的比重较高。相对于西方发达国家而言,我国资本市场起步晚,但是在市场监管中有严格的规范,对于中小企业也提出了较高的要求,因此这在一定程度上也影响着中小企业的融资发展,中小企业的融资渠道仅靠银行贷款,信贷融资方式较为单一化和片面化,由此导致融资也受到了很大的限制。

2.1.2 信贷融资门槛较高

现阶段,银行等金融机构对于中小企业的融资有着较高的要求,金融机构更倾向于大中型的企业,而对于中小企业的信贷业务活动则不够积极,同时在审查中也非常严格,为其提供贷款的意愿不高,所以中小企业很难从银行中获得贷款。而中小企业在融资渠道不畅的情况下,会转向民间借款,而民间借款的风险系数偏高。

2.1.3 自由资金不足

根据相关调查发现,中小企业在创业期都是通过内源融资来发展企业的,究其原因,中小企业在初期的经营中规模不大,产品不够成熟,而市场风险又相对较高,外源融资不仅难度大,而且成本较高,因此中小企业将内源融资作为了发展企业的首要融资方式,其主要方式有企业自筹和向关系人借贷两种,而这两种融资方式的利率都会普遍高于同期利率。从中小企业的整体发展中得知,中小企业自有资金不足的现象普遍存在。中小企业在内源融资方面,大多数企业限于困境中,如果不能转向外源融资,会直接影响企业的正常经营。

2.2 中小企业信贷融资约束成因分析

2.2.1 信息不对称理论分析

信息不对称理论,即在市场经济活动中,由于人们对于信息的了解程度存在着差异,而对信息掌握全面的一方,处于有利的地位,反之,处于不利地位。在中小企业信贷融资中,信息不对称理论是在不对称的信息环境下,企业作为掌握信息比较充足的一方,而外部投资者作为信息贫乏的一方,企业采取一定的手段向投资者进行企业有效信息的传递,而对不利信息选择规避,以此来获取相应的投资。第一,在信息不对称的基础上,逆向选择会随之产生,中小企业内部的机制不够完善,从而影响金融机构对中小企业的真实判断,仅仅凭借中小企业所传达的信息不能甄别其有效性,而商业银行只有在投入较高的人力和资金成本后,才可能会得到中小企业的真实和有效信息。因此由于信息不对称,商业银行容易造成逆向选择,即容易偏向信用良好的大型企业。第二,在信息不对称基础上,道德风险更容易产生,虽然中小企业获得银行贷款的困难重重,但是一旦获得贷款,往往会迫于各种压力,如经营压力、利息压力等,对资金用途进行更改,将资金投向高风险高收益的项目上,而商业银行无法对该行为进行核查,所以使得贷款存在着一定的安全隐患,从而形成了道德风险。而这种道德风险一旦形成,后期中小企业的贷款会受到相应的影响,增加了贷款的难度,从而使中小企业信贷融资更是难上加难。

2.2.2 我国中小企业信贷融资约束的现实分析

现阶段,我国中小企业信贷融资约束的现实情况为信息的不对称,由于信息不对称使银行与中小企业无法进行高效的沟通。中小企业向银行借贷有着诸多的局限,对大型银行机构而言,往往比较偏向于大型国企,而即便是中小城市的银行,向中小企业提供金融服务的意愿较低,为中小企业提供金融服务的机构严重不足,所以我国中小企业信贷融资受到了约束。另外,由于我国的担保机制不够健全,为了防范金融风险的发生,商业银行等金融机构对信用贷款量进行了缩减,贷款必须要有抵押或者担保,而中小企业可抵押的物品不多。从我国中小企业信贷融资约束的现实情况来看,信息不对称已经成为影响中小企业信贷融资的重要阻碍因素。

3 解决中小企业信贷融资约束问题的对策

3.1 需要政府政策的扶持

在社会主义市场发展的过程中,政府所发挥的调控作用非常明显,所以对于社会主义市场经济中出现的问题,更需要政府的财政支持,以确保社会主义经济的良性和健康发展。在中小企业信贷融资的过程中,更需要政府为中小企业提供多渠道、多方位的扶持和引导,将中小企业与相关金融机构紧密联系起来,构建融资的公共平台,以为信贷提供相关问询服务,不断优化社会的服务体系,为中小企业提供帮助,以提高中小企业的融资能力。另外,政府还可以为中小企业提供相应的财政优惠政策,税收优惠政策等,不断扶持中小企业的发展以及产业结构的升级优化等,为中小企业的发展提供良好的环境,以促进其发展和创新。

3.2 完善市场信息体制

现阶段,由于市场信息的传递不够及时和准确,不健全的市场信息体制,使得商业银行等金融机构与中小企业不能有效地沟通,因此,加快完善信息披露平台的建设,确保市场信息的公开和透明,由此来不断加强企业与金融机构之间的信息交流,实现高效的沟通,不断完善市场信息体制,构建资本市场信用。另外,对于中小企业的评级授信制度以及信用担保制度要结合其特点,进行不断完善和优化,以使信息更加公开和透明,从根本上降低信息不对称现象的发生概率。

3.3 优化金融服务水平

金融机构本身可以采取一定的手段和管控措施,来减少信息不对称问题,从而降低金融风险,为企业提供优质的金融服务,所以,金融机构应该不断优化金融服务水平,找准中小企业的发展定位,并培育其新的盈利点,同时可以给予其相应的优惠政策,如贷款利率优惠等,以不断拓宽中小企业的融资渠道。另外,要在金融风险防范的前提下,对借贷资金进行科学的管理和控制,同时在金融机构自身发展基础上,要针对企业不同的需求,对信贷产品以及信贷方式进行不断革新和升级,以此使信贷市场范围得以扩展,推动金融业的发展。

猜你喜欢

内源外源信贷
具有外源输入的船舶横摇运动NARX神经网络预测
外源污染物对硬骨鱼甲状腺干扰作用机制的研究进展
中国环境科学研究院外源污染过程与控制研究室
聚焦Z世代信贷成瘾
植物内源RNAi抑制CRISPR编辑效率
外源钙对干旱胁迫下火棘种子萌发的影响
外源现代中的公正问题
我国商业银行的内源资本补充
低温贮藏期间菠萝内部褐化和内源脱落酸及赤霉素含量变化