浅析国有投资企业投资风险建设和对策

2021-01-28韩伟中国华星集团有限公司

消费导刊 2020年13期

韩伟中国华星集团有限公司

一、国有投资公司的风险来源和风险管理现状分析

（一）概念

国有投资公司是经国家或地方政府批准，并由其投资控股的独立法人机构。其主要职能是服务国家、地方经济发展战略，是以产权为基础、以资本为纽带、以盈利为目标的资本运作实体，通过投融资、产业培育和资本运作，发挥区域投资引导和经济结构调整作用，推动区域产业集聚和转型升级，培育区域核心竞争力，并着力提升国有资本对市场的控制力、影响力。

（二）风险来源

由于国有投资公司的投资属性是通过投资引导方式，引导市场资金聚集，从而培育区域经济核心竞争力，这就意味着国有投资公司往往承担第一个“吃螃蟹”的角色，其风险来源：一是战略方面存在着宏观经济环境风险、金融政策风险等；二是战术方面存在着投资拉动效率风险、投资区域定位风险、政府行为与企业利益矛盾风险、公共关系风险、审计监察风险等。

（三）风险管理现状及形成原因

1.风险意识方面。由于责任意识、知识结构、思维方式等各方面因素的影响，对风险的重视程度在国资管理部门、经营层、普通员工之间存在较大差异，甚至在员工层面是被动接受管理，对风险缺乏应有的认识和重视，只是在风险发生时采取一些补救措施。在企业正常经营时，风险防范意识薄弱，认为风险防范工作过于繁琐，多此一举；当企业出现风险时，缺乏及时、强力的应对措施。2.制衡机制方面。非上市国有投资公司一般侧重于内部流程的合规性，而合规性更侧重于党组织前置研究、经营层会议、董事会会议及出资人国资管理部门的审批，董事会战略委员会、风险控制委员会或独立董事环节往往缺失，而董事会成员又都是经营者交叉任职，更有甚者，董事会成员挂职履责。非上市国有公司的监事会更是难于发挥应有的监督职责。因此，在内部制衡机制不完善，更缺乏对实际投资项目进行论证的情况下，仅靠经营者自身或国资管理部门审批人责任感的把关，公司制衡机制得不到保障。3.政策法规方面。一般国有投资公司对政策法规的信息来源更多局限于政府相关部门的文件，企业本身对政策法规研究能力不足，第三方顾问机构往往采用非常驻性顾问形式，因此，在政策法规方面存在着预判缺失。4.市场风险方面。一般国有投资企业的经营者更多来源于政府部门工作人员，地方性国有投资企业更难以从人才市场中寻找到合适的经营者，相关的工作阅历导致思维的固化，对市场汇率变动、投资规模控制等缺乏相应的敏锐，因此，在市场风险方面预判能力不足。5.政府指令性行为方面。作为地方经济投资引领者的国有投资公司往往承担着政府指令性的投资任务，而指令性的投资任务的决策更难以按市场投资决策机制进行，更多得采取政府决策行为，因此当政府指令性决策后投资与企业利益矛盾出现时，企业的经营风险就更加凸显。

二、完善国有投资风险建设和对策

（一）以文化传导为渠道，培养团队风险意识

1.企业风控部分的传导作用。企业风控部分不应该仅仅局限于日常风控工作的审核，应该主动作为，梳理企业主营业务的主要风险点，从主营投资领域的一般性风险识别、风险信息搜集、风险评价、应对措施等方面预见性提出风险预防方案。

2.企业经营者的风险意识培养。风险分析、风险对策是每一个企业经营者在启动一个投资项目时首先应考虑的问题，如果企业经营者有这样的一个植根于大脑的思维，那么在投资意向选择、投资过程谈判、投资方案拟定等投资决策全过程中将充分考虑投资风险。但是，培养这样的风险意识不是一蹴而就的，企业经营者应当从自身做起，要求企业投资部门相关人员在启动每一个投资案全过程、分阶段的工作报告中以专业的视角进行风险分析，并提出风险对策，逐渐培养风险意识。

3.企业外部的第三方风险管控体系。作为企业的决策者，在决策机制、人员未能清晰到位的情形下，应当从决策角度建立一套适合本企业的外部第三方风险防控体系，按不同投资领域、投资额度确定风险防控外部论证程序，不同投资领域有不同的专家库，不同投资额度有不同的审核层次，以借助外力的形式补位。

（二）以控制流程为导向，层层压实风险责任

1.投资部门的风控责任。投资部门在寻找投资计划时，即初始投资信息搜集时，应从投资计划研究风险识别、是否看到风险点、投资报告是否体现风险评价、风险对策等方面压实风控责任。2.风控部门的履责责任。风控部门在接到投资部门提交的风控报告时，从反向角度对投资报告进行风险分析，并形成风险分析报告。风险分析报告分为新增投资项目风险分析报告和存续、延续投资项目风险管理台账两种。新增投资项目风险分析报告应对拟投资行业宏观环境、宏观政策、资产经济性进行分析，并提出风险辨识、风险分析和评价，编列风险应对策略。存续、延续投资项目风险管理台账首先应对已投项目编制的风险报告进行评价，其次对延续投资项目的现状进行充分的描述，并结合行业政策、宏观环境进行再评价。