研发费用加计扣除政策对企业绩效的影响

李勇 张佳文 路璧菲

摘要：研发费用加计扣除政策是我国鼓励企业加大研发投入的重要税收优惠激励政策，本文通过案例研究方法，选取科大讯飞作为研究对象，分析了研发费用加计扣除政策对科大讯飞的财务绩效和创新绩效的影响，得出该政策对企业的绩效产生正向作用，并且提出了几点建议。

关键词：科大讯飞 研发费用加计扣除政策 企业绩效

一、研究背景

为了加快建设创新型国家以及鼓励企业加大研发投入，2021年的《政府工作报告》提出，延续执行企业研发费用加计扣除75%政策，将制造业企业加计扣除比例提高到100%，用税收优惠机制激励企业加大研发投入，着力推动企业以创新引领发展。

研发费用加计扣除与研发投入之间的关系，国内外多数学者的观点都是税收优惠政策会对企业研发投入产生正向的影响，Bernstein（1986）通过生产结构模型，结合加拿大的税收优惠政策研究发现企业受到税收优惠政策力度越大，企业的研发投入也越多，Anwa（1994）研究发现加拿大的政府税收每降低一美元，企业就会扩大1.8美元的投资。李闻一和吴海波（2019）通过研究发现2015年的研发费用加计扣除政策范围的扩大总体上对企业研发投入有促进作用，李新、汤恒运和陶东杰等（2019）通过研究2013年到2017年上市公司的研发投入发现研发费用加计扣除政策对企业研发投入存在显著的促进作用。

研发费用加计扣除与企业绩效之间的关系，大多数学者认为研发费用加计扣除政策对企业绩效有积极影响，杨志波（2019）以我国2012～2017年创业板和中小板上市公司为研究对象，得到研发费用加计扣除政策对企业绩效有积极影响;王玺和刘萌（2020）以2013—2018年A股上市公司数据为样本，使用PSM-DID方法也得出了研发费用加计扣除政策能有效促进企业绩效的提高。

研发费用加计扣除是一种税基式税收优惠政策，国内外学者由于研究角度和方法不一致，从而的出的观点也不尽相同，但是大多数学者都肯定了研发费用加计扣除政策对企业研发投入以及企业绩效产生正向的影响

二、加计扣除政策对科大讯飞绩效的影响

（一）选取原因

本文选取科大讯飞作为案例企业原因如下：

首先，随着我国的高速发展以及全球科技发展的浪潮，国内战略性新興产业集群已从最初由传统要素驱动，以自力更生、对外开放为目标快速发展为以效率驱动以融合发展为目标乃至于近些年兴起的以数据、信息、知识等新要素驱动，以自主创新为目标。与此同时，近些年来，我国政府也一直强调坚持创新引领发展，要坚定不移地走自主创新道路，并针对科创型企业推出了大量优惠政策。科大讯飞正是一家完美契合时代浪潮和国家规划的科技创新型企业。探索研发费用加计扣除政策对这种备受国家重视的时代宠儿的影响，能够为政策地制定和实施提供更多的参考和理论依据。

其次，科大讯飞这种上市公司更容易获取其相关数据。最后，科大讯飞2008年即被认定为高新技术企业，是我国第一批高新技术企业，其在2018年加计扣除比例上调之前已享受多年政策优惠，其作为研究对象具有一定代表性。

（二）公司简介

科大讯飞股份有限公司在2008年上市于深交所，股票代码002230，是由刘庆峰与其学生于1999年在我国安徽省合肥市成立的，其专注于从事智能语音及语音技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务。在经历了20余年的发展后，目前，科大讯飞在人工智能语音领域已成绩斐然，在中文语音方面更是已掌握核心技术，科大讯飞是我国国家级骨干软件企业，也是我国人工智能行业的龙头企业。

在国际智能语音技术领域，科大讯飞也不逞多让。自2006年到2019年宣布最后一次参赛，科大讯飞在国际语音合成大赛连续斩获14届冠军。在2021年由美国国家标准与技术研究院NIST发起的OpenASR挑战赛中，科大讯飞更是在所有15个语种受限赛道和7个语种非受限赛道豪取全部22项第一，是我国企业在国际化市场的骄傲和标杆。

（三）研发费用加计扣除政策对科大讯飞研发投入的影响

科大讯飞经过多年的发展，已拥有6400多名研发人员。截至2020年底，公司累计申请专利1845项，其中发明专利1151项;累计授权专利1185项，其中发明专利530项;累计投入达到74亿多元，有力地支持了科大讯飞国际领先的人工智能技术与成熟的“人工智能平台+特定行业赛道”的战略布局，已形成了互相促进与迭代反哺的良好机制。根据科大讯飞公开披露的年报信息整理出2016-2020年公司研发投入相关数据，可以看出企业研发人员的数量、研发投入金额均在加计扣除比例提高的当年出现明显增长。其中，研发人员数量在2019年裁减了近500人，但研发投入增长了20.91%，可见公司正在提高研发人员的知识层次。科大讯飞研发投入金额由2012年的1.03亿元增长至2020年的24.16亿元，年平均增长率达48.35%，说明研发费用加计扣除比例提高有力地促进了企业的研发投入。

三、研发费用加计扣除政策对科大讯飞财务绩效和创新绩效影响

（一）财务绩效分析

为了分析研发费用加计扣除政策对科大讯飞财务绩效的影响和该企业在此优惠政策下财务绩效的变化情况，本文对其公开披露的年报，选取了2016-2020年的财务数据进行定量分析。另外，本文以研发投入作为中介因子来反映企业研发费用加计扣除政策的实施对企业财务状况的影响。选取了净资产收益率（ROE）和每股收益（EPS）作为衡量企业财务绩效的指标。研发强度（研发投入/营业收入）作为衡量企业研发投入的指标。

由于企业财务绩效能通过财务指标直接体现出来，笔者查阅了科大讯飞近五年的年度财务报告，计算各项相关的指标，汇成表1。由表1可以看出，在科大讯飞研发投入的不断增加的同时，虽然企业研发强度有所下降，但这主要是由企业的营业收入增速过快导致的，该企业的净资产收益率、每股收益等财务指标还是呈现出逐年上升的趋势（由于研发产出具有滞后性，2016年至2017年的净资产收益率与每股收益会有暂时下降），这能说明企业研发投入对其财务绩效是有着正向影响的。

（二）创新绩效分析

1.评价指标选取

（1）技术进步

由于研发成果对企业的影响往往存在滞后性，因此，仅仅使用传统财务指标是难以及时并准确的评价企业的创新绩效的。我们需要选取一个能够将企业创新及时反映出来的体现企业潜在经济价值的指标。而由企业申请专利数量来评价的技术进步就是这样一个合适的指标，它能及时反映企业的研发创新能力，体现企业潜在的经济价值，这很好地弥补财务指标在评价企业创新绩效上的不足。

（2）创新产品

我们可以根据企业进行研发投入是否生产出新产品、新产品的销售情况以及新产品的市场占有率来作为衡量企业创新绩效的指标。

（3）市场竞争地位

我们知道，在市场竞争中，企业研发创新的目的就在于推出新的具备差异性的产品以获取更强的定价权和更多的销量，最终提升企业市场占有率和获利水平。由此可见，对科大讯飞这样的高新技术企业而言，其在市场竞争中的地位也能在一定程度上反应其创新绩效。

2.指标分析

（1）技术进步

对于科大讯飞这种高新技术企业而言，每年申请的专利数量就是其技术进步情况的最直观体现。

本文收集整理了科大讯飞在2016-2020年中各年度的专利申请数量和专利授权数量。如表2所示，可以发现，科大讯飞近五年来不论是在申请还是获得国家发明专利授权的数量方面都在快速增长，专利申请数量从2016年的90個一路增长到2020年的563个，获得专利授权数量从2016年的43个增加到2020年的307个。尤其是随着2018年加计扣除新政策的推出，企业无论在申请专利还是获得专利授权的数量上都是激增，这说明新的加计扣除政策对企业科研创新产生了比较好的激励效果。

（2）创新产品

科大讯飞的产品矩阵不断完善，打开广阔市场空间。2010年，科大讯飞发布了讯飞输入法，是全球首款语音输入法，2012年，讯飞输入法首家推出方言输入功能，现在已经独家支持23种方言语音输入，支持中英混合语音输入免切换以及中文与英、日、韩、俄多语种即时翻译，并内置语音智适应功能，2020已经占据中国输入法市场22.60%，是中国第二大第三方输入法。

2016年，科大讯飞发布了讯飞翻译机，主打高端市场，定位商旅等客户群体，价格带高于行业均值。自发布以来，已经更迭至第三代产品。目前，讯飞翻译机3.0已经可支持61种语言实时互译，离线翻译能力达到大学英语六级，并具备离线翻译、行业AI翻译、拍照翻译、支持全球上网、同声字幕等多种功能。2018年，讯飞翻译机销量达30万台，占据品类销售额70%，品类份额第一，居于市场领导者地位。

2019年，科大讯飞相继发布讯飞录音笔、智能办公本、智能阅读器R1、智能耳机等硬件产品，产品体系持续拓宽，实现移动、家庭、办公、生活、学习等多种场景覆盖。其中，录音笔价格带丰富，引领录音笔行业标准，价格带从399元到5999元不等，覆盖不同层消费群体。讯飞智能录音笔引领智能录音笔行业四大标准：识别准、录得远、录得清、语种全。智能耳机除拥有所有蓝牙耳机的功能外，还是业界内首款拥有记录、拨打、翻译功能的耳机。

（3）市场竞争地位

虽然，近些年来，随着我国智能语音市场规模持续扩大，技术不断推陈出新，行业竞争也是愈发激烈。然而在这样激烈的市场竞争下，由于自成立以来科大讯飞就一直专注于语音及语言等相关智能化研究，其在相关AI技术方面目前正处于全球领先地位，在技术和生态都形成了坚固的壁垒，稳固了其在国内的市场地位。与此同时，科大讯飞还依托其行业领先地位持续不断的推进其“平台+赛道”的人工智能战略，ToB与ToC两条腿稳步前进，并依托其讯飞人工智能开放平台在教育、医疗、消费、智慧城市等多个领域持续发力，不断扩大企业规模。在激烈的市场竞争下，2018-2019年，科大讯飞在国内智能语音语义市场的份额稳列第一，2020年，科大讯飞的营业收入和归母净利润复合增长率更是突破130亿元和46%再创新高，继续蝉联国内第一，位于世界前列。随着2019年科大讯飞的AI战略进入“人工智能2.0阶段”，在可见的未来其规模化应用红利将会快速释放，市场地位无疑会越加稳固。

四、结论与建议

（一）结论

研发费用加计扣除政策对企业的财务绩效和创新绩效起到了正向作用。案例企业科大讯飞自2018年全面实施研发费用加计扣除75%后，企业研发总投入明显增加，专利技术明显申请明显增加，从而促使企业的产品不断更新换代，用户体验始终处于相关产品市场领先地位，市场份额持续扩大，营业收入持续增长，在营收持续增长的同时，企业也更有底气扩大研发投入，最终形成一个良性的循环。

（二）建议

尽管我国研发费用加计扣除政策确实有力的促进了企业的研发投入，显著提升了企业的创新技术绩效和创新财务绩效，然而自2016年以来科大讯飞的研发强度还是停滞不前甚至是逐渐放缓，这并不是一个好的现象。因此，为了提升企业的创新动力，我国需要进一步加大研发费用加计扣除政策的优惠力度。

企业应当合理确定研发支出，控制研发风险。任何研发都是有风险的，企业投入越大，潜在的风险越大，因此企业的研发投入并不是越多越好。企业应该根据企业所处的生命周期以及行业的未来发展前景来进行合理的选择，过高和过低的研发投入都会对企业未来的发展产生不利的影响，并且对研发过程保持时时关注，控制研发风险。

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作者简介：李勇（1999-），男，湖北黄冈人，研究生在读，研究方向，中小企业财务主管。